Goldman Sachs erreicht $1T M&A-Rekord, SpaceX-IPO verleiht Wall Street Glanz

Goldman Sachs hat in der ersten Jahreshälfte 2026 bei angekündigtem M&A‑Beratungsvolumen mehr als 1 Billionen USD (ca. 872,3 Milliarden €) überschritten und damit das schnellste je von einer Investmentbank verzeichnete Tempo erreicht.

Der Meilenstein, basierend auf von Goldman Sachs zitierten Dealogic‑Daten, fällt in eine kräftige Erholung der Transaktions- und Kapitalmarktaktivität.

Das geschieht zudem nur wenige Tage nachdem Goldman als Lead-Left-Underwriter beim spektakulären Börsendebüt von SpaceX agierte, das die Bewertung des von Elon Musk geführten Unternehmens über 2 Billionen USD (ca. 1,7 Billionen €) trieb.

Für Goldman geht es jedoch mehr darum, ob ein historischer Boom im Investmentbanking eine Aktie rechtfertigen kann, die bereits über einem Großteil der Kursziele der Wall Street notiert.

Rekordlauf von Goldman Sachs

Goldmans M&A‑Volumen von mehr als $1 Billion spiegelt eine deutliche Wiederbelebung des Vertrauens in den Vorstandsetagen nach einer ruhigeren Phase für globale Transaktionen wider.

Die Bank beriet bei einigen der größten Transaktionen des Jahres, darunter der Verkauf von Dominion Energy an NextEra Energy für 66,8 Milliarden USD (ca. 58,3 Milliarden €), Unilevers Zusammenführung seines Lebensmittelgeschäfts mit McCormick für 44,8 Milliarden USD (ca. 39,1 Milliarden €) und die Übernahme von AES durch ein von BlackRocks Global Infrastructure Partners und EQT geführtes Konsortium für 33,4 Milliarden USD (ca. 29,1 Milliarden €).

SpaceX ist zwar keine M&A‑Transaktion, trägt aber zur gleichen Dynamik im Investmentbanking bei.

Goldman gewann die begehrte Lead-Left‑Position beim Börsengang des Raumfahrt- und Satellitenunternehmens – die einflussreichste Rolle auf der Angebotsseite.

SpaceX wurde zu 135 US-Dollar je Aktie bepreist und stieg beim Debüt über eine Marktkapitalisierung von 2 Billionen USD (ca. 1,7 Billionen €), was Goldman sowohl Gebühren als auch Prestige in einer der am engsten beobachteten Börseneinführungen der Marktgeschichte einbrachte.

Das Underwriting‑Ergebnis ist ebenfalls bedeutsam.

Goldman und Morgan Stanley dürften jeweils etwa 100 Millionen USD (ca. 87,2 Millionen €) aus dem SpaceX‑IPO verdienen, so Berichte unter Berufung auf die Meldung des Unternehmens bei den Aufsichtsbehörden.

Goldman‑CEO David Solomon schrieb in einem LinkedIn‑Beitrag, dass die globalen M&A‑Volumina in diesem Jahr bereits 2,6 Billionen USD (ca. 2,3 Billionen €) überschritten hätten, da künstliche Intelligenz und strategische Konsolidierung Branchen umgestalten.

Matt McClure, Goldmans globaler Co‑Leiter des Investmentbankings, sagte Reuters, dass „CEOs und Boards trotz eines komplexen Umfelds eine langfristige strategische Sicht einnehmen“.

Geteiltes Urteil der Wall Street zur Aktie

Die Spannung liegt darin, dass Goldmans operative Dynamik sich noch nicht vollständig in Analystenenthusiasmus bei den aktuellen Kursen niedergeschlagen hat.

JPMorgan hat jüngst sein Kursziel für Goldman Sachs von 826 auf 900 US‑Dollar angehoben, die Einstufung jedoch auf Neutral belassen.

Auch Morgan Stanley bewegt sich in der Nähe der 900‑Dollar‑Marke, während CICC Research konstruktiver ist und sein Ziel auf 980 mit einer Outperform‑Einschätzung angehoben hat.

DBS Bank und BofA Securities sind optimistischer und sehen Ziele um 1.050 US‑Dollar, während Zacks Research Goldman zuvor von Strong Buy auf Hold herabgestuft hat.

Das lässt weiterhin eine Lücke: Goldman‑Aktien notierten zuletzt um 1.090 US‑Dollar, über dem durchschnittlichen Analystenziel von etwa 942 US‑Dollar.

Einfach ausgedrückt: Der Markt hat bereits viel gute Nachrichten eingepreist. Die Aktie wird für stärkeren Handel, wiederbelebte M&A‑Aktivität, erhöhte IPO‑Aktivität und den SpaceX‑Halo belohnt.

Mehrere Analysten erscheinen jedoch zurückhaltend, bei dieser Bewertung weiter hinterherzulaufen.

Rob Dwyer und Ayano Tsunoda von JPMorgan schrieben in einer von MarketWatch zitierten Notiz, dass Anleger möglicherweise einen „Multiplikatoreffekt von IPOs und Finanzierungs‑Deals“ für Wall‑Street‑Banken unterschätzen.

Ihre Argumentation: Ein Mega‑Listing erzeugt nicht nur Underwriting‑Gebühren, sondern kann auch Sekundärhandel, Finanzierungsaktivität, Hedging und Kundenflüsse anregen.

Das ist der Bullcase. Die vorsichtige Sicht ist einfacher: Goldman ist bereits stark gestiegen, und selbst hoher Dealflow könnte nicht ausreichen, wenn Anleger glauben, die Gewinne erreichten ihren Höhepunkt.