Goldpreis steigt nach heftigem Ausverkauf, doch diese Erholung hat einen Haken

Am Donnerstag stieg Gold, da Händler nach einem heftigen Ausverkauf wieder in das Edelmetall zurückkehrten, unterstützt von schwächeren Ölpreisen und einem ruhigeren Inflationsumfeld nach der Veröffentlichung einer US-Iran-Zwischenvereinbarung.

Die Spotpreise kletterten um mehr als 1% und kehrten damit einen Teil des Rückgangs vom Mittwoch um, da Rohöl auf Hoffnungen fiel, dass die Energielieferungen durch die Straße von Hormus sich normalisieren würden.

Die Gegenbewegung kam mit einer wichtigen Einschränkung.

Die jüngsten Projektionen der Federal Reserve haben das Risiko höherer US-Zinsen später in diesem Jahr wieder in den Vordergrund gerückt und dämpfen die Nachfrage nach einem Metall, das keine Rendite bietet, wenn Bargeldrenditen steigen.

Der Rückgang der Ölpreise verschafft Gold Raum zur Erholung

Die Bewegung des Tages wurde weniger durch neue Nachfrage als sicherer Hafen als vielmehr durch Positionsanpassungen getrieben.

Spot-Gold stieg um 1,4% auf $4.316,42 pro Unze bis 02:42 GMT, nachdem es in der vorherigen Sitzung um 1,7% gefallen war. August-Futures sackten um 1% auf $4.336,70 ab und unterstreichen den uneinheitlichen Marktton.

„Es ist ein bisschen das Auflösen von Short-Positionen nach dem gestrigen steilen Rückgang“, sagte Kelvin Wong, Senior Market Analyst bei OANDA, gegenüber Reuters.

Er sagte, positive Nachrichten aus dem Nahen Osten hätten ebenfalls dazu beigetragen, indem sie die Ölpreise senkten.

Niedrigere Rohölpreise sind für das Edelmetall wichtig, weil Energieschocks die Inflation anheizen und die Wahrscheinlichkeit straffer Geldpolitik erhöhen können.

Als das Öl nach der Veröffentlichung der Zwischenvereinbarung zurückging, fanden Händler einen Grund, ihre Short-Positionen zu decken.

Technisches Bild deutet auf vorsichtige Erholung hin

Die Erholung von Gold hat die kurzfristige Lage verbessert, doch die Bewegung wirkt weiterhin eher wie eine korrigierende Gegenbewegung denn wie ein klarer Ausbruch.

Die Spotpreise sind wieder über die Marke von $4.300 gestiegen, einen psychologischen Schwellenwert, den Händler wahrscheinlich als frühen Test dafür sehen, ob Käufer nach dem steilen Rückgang am Mittwoch das Momentum wieder aufbauen können.

Analysten zufolge ist die nächste Zone um $4.335–$4.360 zu beobachten, in der Futures gehandelt wurden und in der Verkäufer versuchen könnten, die Erholung zu verteidigen.

Eine anhaltende Bewegung über dieser Zone würde darauf hindeuten, dass das Eindecken von Short-Positionen in neue Nachfrage übergeht.

Ein Versäumnis, sich über $4.300 zu halten, könnte den Markt wieder in Richtung des unteren Endes der Spanne dieser Woche bringen.

Weitere Edelmetalle schließen sich der Erholung an

Das breitere Edelmetallsegment notierte ebenfalls höher, was darauf hindeutet, dass die Bewegung am Donnerstag nicht auf Gold beschränkt war.

Spot-Silber stieg um 1,8% auf $69,18 pro Unze und setzte damit seine jüngste Stärke fort, da Anleger seinen monetären Reiz gegen das industrielle Nachfrageprofil abwogen.

Platin gewann 1,2% auf $1.757,53, während Palladium um 1,3% auf $1.329,99 zulegte.

Beide Metalle sind stärker an industrielle und automobilbezogene Nachfrage gebunden als Gold, profitierten aber von der breiteren Verbesserung der Stimmung im Metallsektor.

Die Erholung bei Silber, Platin und Palladium deutet auf eine erneute Risikobereitschaft nach dem Druck am Mittwoch hin.