Charles Schwab steigt mit S&P-500-Wetten in Prognosemärkte ein

Charles Schwab Corporation hat sich mit Cboe Global Markets zusammengeschlossen, um Binäre Optionen einzuführen, die an die Entwicklung des S&P 500 gekoppelt sind, und markiert damit den Einstieg in das schnell wachsende Segment der Prognosemärkte.

Laut einem Bericht des The Wall Street Journal arbeitet die Brokerage mit Cboe zusammen, um Alles-oder-Nichts-Optionskontrakte einzuführen, mit denen Kunden Ja-/Nein-Wetten darauf abschließen können, ob der S&P 500 über oder unter einem bestimmten Niveau schließt.

Die Kontrakte zahlen eine feste Barausgleichszahlung, wenn die Vorhersage zutrifft, und nichts, wenn nicht.

Obwohl sie als Optionen und nicht als Futures-Kontrakte strukturiert sind, funktionieren die Produkte ähnlich wie Prognosemärkte, wie sie Plattformen wie Robinhood und Interactive Brokers anbieten.

Schwab plant, die Kontrakte in den kommenden Monaten Kunden zugänglich zu machen.

Neue Angebote sollen die Anlegerbeteiligung ausweiten

Schwab führt außerdem ein Optionsprodukt ein, das eine von Cboe als "the plus zone" bekannte Funktion integriert.

Die Funktion ermöglicht es Händlern, eine Teilzahlung zu erhalten, auch wenn ihre Prognosen nicht völlig genau sind und der Index nahe, aber nicht exakt auf dem erwarteten Niveau schließt.

Cboe begann bereits vor Monaten, über die Rückkehr von Binäroptionskontrakten zu diskutieren, als das Interesse an Prognosemärkten zunahm.

Unternehmensvertreter haben angedeutet, dass solche Produkte Anleger ansprechen könnten, die mit Prognosemärkten experimentiert haben, aber noch nicht zu komplexeren Optionsstrategien übergegangen sind.

Die Unternehmen haben auch darüber gesprochen, Kontrakte zu entwickeln, die an andere Indizes und finanzielle Benchmarks gekoppelt sind.

Schwab beabsichtigt jedoch, sich ausschließlich auf Ereignisse mit messbaren Ergebnissen in den Finanzmärkten zu konzentrieren und wird voraussichtlich keine Kontrakte anbieten, die an Sport, Unterhaltung oder andere nicht-finanzielle Ereignisse gebunden sind.

Die Expansion erfolgt, da Prognosemärkte in den letzten Jahren schnell an Popularität gewonnen haben.

Die Produkte erhielten während der US-Präsidentschaftswahl 2024 erhebliche Aufmerksamkeit und haben sich seitdem zu einer Anlageklasse entwickelt, die es Händlern ermöglicht, auf Ergebnisse zu setzen, die von geldpolitischen Entscheidungen und Unternehmensgewinnen bis hin zu großen Sportereignissen reichen.

Brokerage verschärft Risikokontrollen bei Long-Short-Strategien

Der Vorstoß in Prognosemärkte erfolgt, während Schwab gleichzeitig neue Schutzmaßnahmen für einen weiteren schnell wachsenden Bereich seines Geschäfts einführt.

Das Unternehmen informierte kürzlich Berater darüber, dass es strengere Marginanforderungen für Kunden einführt, die Long-Short-Investmentstrategien nutzen.

Diese Strategien kombinieren typischerweise Long- und Short-Positionen und nutzen Marginkredite sowie Erlöse aus Leerverkäufen zur Finanzierung der Investitionen.

Unter den neuen Anforderungen müssen Einzelkonten Marginbelastungen unter 110 % der Short-Gutschriften halten, während das aggregierte Limit über alle Konten mit Long-Short-Strategien auf 100 % festgelegt ist.

Wenn die Anforderungen nicht erfüllt sind, könne Schwab Beschränkungen verhängen, hieß es.

"Wenn der Margin Call nicht innerhalb des erforderlichen Zeitrahmens behoben wird, 'können wir die Neuanmeldungen von Konten in der Strategie einschränken, Transaktionen im Konto ausführen, um die Unterdeckung zu beheben, oder zusätzliche Maßnahmen ergreifen, um die Exponierung zu steuern', sagte Schwab in der Mitteilung."

Die Brokerage betonte ihre fortgesetzte Unterstützung für Long-Short-Strategien.

"Die Änderungen, die wir kürzlich unseren teilnehmenden RIA-Kunden mitgeteilt haben, sollen sicherstellen, dass das Programm nachhaltig wächst und die Nachfrage deckt," sagte das Unternehmen. "Mit Schwabs Größe, Bilanz und Expertise dahinter sind Long/Short-SMA-Strategien auf Schwabs Plattform langfristig gut positioniert."

Im April führte Schwab Hebelobergrenzen und Kontomindestanforderungen für separat verwaltete Long-Short-Konten ein.

Das Unternehmen meldete Marginkreditbestände von fast $127 billion zum Ende des ersten Quartals.

Die Aktien von Charles Schwab sind in diesem Jahr bislang um etwa 9 % gefallen, da Investoren sowohl die Expansion des Unternehmens in neue Handelsprodukte als auch seine Bemühungen zur Risikosteuerung auf der wachsenden Plattform beobachten.