Londoner Aktien fallen: restriktive Zinsprognose und politische Unsicherheit belasten

Die Leitindizes in London fielen am Dienstag auf Wochenendtiefs, belastet durch die Schwäche der globalen Märkte, steigende Erwartungen an Zinserhöhungen und erneute politische Unsicherheit in Großbritannien nach dem Rücktritt von Premierminister Keir Starmer.

Der Blue-Chip-Index FTSE 100 gab bis 09:19 GMT um 0,7 % nach und erreichte damit den niedrigsten Stand seit dem 12. Juni, während der stärker inländisch ausgerichtete FTSE 250 um 1,8 % fiel und sein schwächstes Niveau seit dem 10. Juni erreichte.

Der Rückgang ereignete sich, als Anleger angesichts einer restriktiveren Zinsprognose sowohl für die Vereinigten Staaten als auch für Großbritannien vorsichtiger wurden.

Die Markstimmung wurde außerdem durch die Unsicherheit darüber gedämpft, wer künftig Großbritannien führen wird, wobei Anleger die Entwicklungen in der Innenpolitik genau beobachten.

Bergbauaktien führen Marktverluste an

Schwergewichtige Bergbauwerte gehörten zu den schwächsten Titeln der Sitzung, da die Preise für Gold, Silber und Kupfer zurückgingen.

Sowohl Edelmetallförderer als auch Industriemetallförderer fielen jeweils um rund 5 % und führten die sektoralen Verluste an den Londoner Märkten an.

Zu den größten Belastungen für die FTSE-Indizes zählten Antofagasta, das um 6,5 % fiel, und Fresnillo mit einem Rückgang von 5,6 %.

Die Rückgänge spiegelten eine breitere Schwäche rohstoffbezogener Aktien wider, da Anleger ihre Exponierung gegenüber risikosensitiven Sektoren reduzierten.

Der Druck auf Bergbauwerte trug zur breiteren Verkaufswelle bei Aktien bei, da die Märkte weltweit Schwierigkeiten hatten, Momentum zu halten, während die Aussicht auf eine straffere Geldpolitik die Risikobereitschaft dämpfte.

Zinserwartungen belasten die Risikoneigung

Die Anlegervorsicht verstärkte sich, nachdem Händler ihre Erwartungen für weitere Zinserhöhungen unter dem neuen US-Notenbankchef Kevin Warsh nach oben revidierten.

Die Märkte preisen jetzt größtenteils etwa zwei Zinserhöhungen à 25 Basispunkte bis zum Jahresende ein, gegenüber einer Anfang des Monats.

Auch in Großbritannien rechnen die Märkte mit einer Straffung der Geldpolitik.

Von LSEG zusammengestellte Daten zeigten, dass Anleger mindestens eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte durch die Bank of England im Dezember einpreisen.

Die Aussicht auf höhere Kreditkosten auf beiden Seiten des Atlantiks setzte die Aktienmärkte unter Druck, insbesondere Sektoren, die eng an das globale Wachstum und die wirtschaftliche Aktivität gekoppelt sind.

Steigende Zinserwartungen reduzieren typischerweise die Nachfrage nach riskanteren Anlagen und können Bewertungen belasten.

Defensive Sektoren schneiden besser ab

Trotz der breit angelegten Marktschwäche konnten sich einige defensive Bereiche des Marktes behaupten, da Anleger relative Sicherheit suchten.

Aktien aus dem Gesundheitswesen, der Pharmaindustrie und dem Bereich Verbrauchsgüter stiegen alle um mehr als 1 % und widersetzten sich damit dem allgemeinen Trend.

Diese Sektoren gelten allgemein als widerstandsfähiger in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit, da die Nachfrage nach ihren Produkten und Dienstleistungen tendenziell stabiler bleibt, selbst wenn das Wachstum nachlässt.

Ihre Gewinne reichten jedoch nicht aus, um die starken Verluste in anderen Marktsegmenten auszugleichen.

Politische Unsicherheit bleibt im Fokus

Die Innenpolitik blieb nach Starmers Rücktritt am Montag fest auf dem Radar der Investoren.

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf den Wettlauf um die Parteiführung, wobei Andy Burnham nach der Unterstützung durch den ehemaligen Gesundheitsminister Wes Streeting allgemein als nächster Premierminister erwartet wird.

Anleger konzentrieren sich insbesondere auf Burnhams fiskalische Linie, zu einer Zeit, in der die Staatsverschuldung Großbritanniens auf nahezu 100 % der Wirtschaftsleistung angestiegen ist.

Vor diesem Hintergrund fällt die Politikgestaltung einer Reihe britischer Premierminister schwer und bleibt ein zentrales Thema für die Finanzmärkte bei der Einschätzung der Aussichten für Staatsausgaben und fiskalische Disziplin.

Die politische Unsicherheit trifft auf einen empfindlichen Moment für die Wirtschaft.

Neue am Dienstag veröffentlichte Daten zeigten, dass der britische Dienstleistungssektor im Juni im schnellsten Tempo seit fast dreieinhalb Jahren geschrumpft ist, was die Sorgen über die heimische wirtschaftliche Dynamik verstärkte.

Bunzl steigt nach Prognoseanhebung, Telecom Plus stürzt ab

Unter den Einzelwerten gehörte der Büromaterial- und Geschäftsausstatter Bunzl zu den größten Gewinnern im FTSE 100.

Die Aktie legte um 3 % zu, nachdem das Unternehmen seine Prognose für das jährliche Umsatzwachstum angehoben hatte und ein starkes erstes Halbjahr mit robuster Nachfrage in Nordamerika sowie selektiven Preiserhöhungen als Grundlage nannte.

Im Gegensatz dazu brach Telecom Plus um 24 % ein und gehörte damit zu den deutlichsten Verlierern des Tages.

Der Rückgang folgte auf die Ankündigung des Versorgungsunternehmens, dass ein neuer Fünfjahresinvestitionsplan die kurzfristigen Gewinne schmälern werde, da es auf den sich verschärfenden Wettbewerb im britischen Markt reagiere.

Die gegensätzlichen Entwicklungen bei Bunzl und Telecom Plus verdeutlichten, wie unternehmensspezifische Nachrichten weiterhin starke Schwankungen einzelner Aktien auslösen, auch wenn übergeordnete makroökonomische und politische Sorgen die Marktbewegung bestimmten.