Charter Communications-Aktie steigt um über 24%: Was ist der SpaceX-Bezug?

Die Aktien von Charter Communications CHTR stiegen am Montag im vorbörslichen Handel um mehr als 24%, nachdem ein Bloomberg-Bericht berichtete, dass der Kabel- und Breitbandriese mit SpaceX über eine mögliche Partnerschaft zur Bereitstellung mobiler Verbraucherdienste verhandelte.

Laut dem Bericht haben Führungskräfte von SpaceX und Charter hochrangige Gespräche über eine Zusammenarbeit bei einem Mobilfunkangebot geführt.

Obwohl die Gespräche vertraulich bleiben und noch keine Vereinbarung abgeschlossen wurde, begrüßten Anleger die Aussicht, dass Charter zu einem Schlüsselpartner in SpaceXs wachsenden Ambitionen im Bereich Verbraucherkonnektivität werden könnte.

Partnerschaft könnte SpaceXs Mobilfunkpläne beschleunigen

Personen, die mit den Gesprächen vertraut sind, sagten Bloomberg, dass Charter, der größte Anbieter von Internetanschlüssen für Privathaushalte in den USA, einen Teil des mobilen Datenverkehrs von SpaceX über seine bodengebundene Internetinfrastruktur leiten könnte, ähnlich wie es derzeit seinen Spectrum Mobile-Dienst unterstützt.

Eine solche Vereinbarung würde SpaceXs Pläne vorantreiben, ein breiterer Direktanbieter für Mobilfunk an Endkunden zu werden, anstatt sich ausschließlich auf Partnerschaften mit etablierten Mobilfunkanbietern zu verlassen.

Die Gespräche gewannen an Bedeutung, nachdem die Financial Times am Freitag berichtete, dass SpaceX beabsichtigt, Mobilfunkdienste direkt an Verbraucher anzubieten.

Um dieses Ziel zu erreichen, wird das Unternehmen erhebliche Mobilfunkspektrumsbestände sowie umfangreiche terrestrische Infrastruktur benötigen, um sein Satellitennetz zu ergänzen.

SpaceX hat seine drahtlosen Vermögenswerte bereits verstärkt.

Das Unternehmen erwarb kürzlich Mobilfunkspektrum in der AWS-3-Auktion der Federal Communications Commission, nachdem es im vergangenen Jahr zusätzliche Spektrumsrechte von EchoStar gekauft hatte.

"Starlink Mobile wird die Starlink-Breitbandanschlüsse in Haushalten bei Weitem übertreffen", sagte SpaceX-Präsidentin Gwynne Shotwell kürzlich gegenüber CNBC.

"Nicht jeder wird in seinen Haushalten Breitband, also Starlink-Breitband, benötigen. Es gibt auch viele andere Optionen. Aber ich denke, die Zahl der Nutzer von Starlink Mobile wird unsere Starlink-Breitbandnutzer bei Weitem übersteigen."

Derzeit bietet SpaceX Starlink Mobile als $10-pro-Monat-Zusatz über T-Mobile an, wodurch Nutzer in abgelegenen Gebieten außerhalb konventioneller Mobilfunkabdeckung Textnachrichten senden und internetbasierte Anrufe tätigen können.

Charter könnte vom sich wandelnden Wettbewerbsumfeld profitieren

Für Charter könnte eine Partnerschaft mit SpaceX eine strategische Wende bedeuten, da Anleger zunehmend besorgt über die wachsende Wettbewerbsbedrohung durch Starlink sind.

Trotz der Erweiterung seines Wireless-Geschäfts durch Spectrum Mobile und der im vergangenen Jahr vereinbarten Fusion mit Cox Communications sind die Aktien von Charter in diesem Jahr bislang um rund 36% gefallen, da Wall Street die Risiken durch Satelliten-Breitband neu bewertet hat.

Über Spectrum Mobile bietet Charter derzeit drahtlose Dienste an, wobei Infrastrukturvereinbarungen mit T-Mobile und Verizon genutzt werden und ein erheblicher Teil des Kundenverkehrs über das eigene WLAN-Netz geleitet wird.

Die Übernahme von Cox dürfte Charters Abonnentenbasis um mehr als 20% erweitern und seine Position im Breitband- und Mobilfunkgeschäft stärken.

Starlink wird nicht mehr als Nischenrivale betrachtet

Die Anlegerstimmung gegenüber Starlink hat sich im vergangenen Jahr deutlich verändert.

Jahrelang galt das Satelliteninternetgeschäft weitgehend als Dienstleistung für ländliche Gebiete ohne Zugang zu Kabel- oder Glasfaser-Breitband.

Sein rapides Abonnentenwachstum und die Expansion in die kommerzielle Luftfahrt haben Analysten jedoch veranlasst, seine langfristigen Wettbewerbsfolgen neu zu bewerten.

Starlink hat seine Abonnentenzahl in den letzten Jahren jährlich verdoppelt und gleichzeitig bedeutende Breitbandverträge mit Fluggesellschaften wie American Airlines und United Airlines abgeschlossen.

Der Wolfe Research-Analyst Peter Supino warnte kürzlich, dass Starlink "zu einem Kometen werden könnte, der auf die etablierten Breitbandanbieter zurast."

An der Wall Street wächst die Sorge, dass SpaceX Marktanteile im Breitbandbereich von Kabelanbietern wie Charter und Comcast sowie von Glasfaseranbietern wie AT&T und Verizon abnehmen könnte.

Unter diesen Unternehmen gelten Kabelanbieter weithin als am stärksten gefährdet, weil Breitbanddienste den Großteil ihrer Gewinne erwirtschaften und sie auf alternde Netzwerk-Infrastruktur angewiesen sind.

Vor diesem Hintergrund könnte jede Partnerschaft zwischen Charter und SpaceX eine wachsende Wettbewerbsbedrohung in eine strategische Chance für beide Unternehmen verwandeln.