Warum der MOEX-Index und der russische Rubel fallen

Russische Aktien und der Rubel befinden sich in einem starken Abwärtstrend, da der Druck auf die Wirtschaft angesichts der anhaltenden Angriffe der Ukraine zunimmt. Das Paar USD/RUB schoss auf 78,6860, den höchsten Stand seit dem 8. April, während der MOEX-Index nach einem Rückgang von 10 % gegenüber seinem Jahreshoch weiterhin in einer Korrektur steckt. 

Russischer Rubel und Aktien fallen, da sich der Krieg in der Ukraine verschärft

Investoren verkaufen russische Anlagen, da die Wirtschaft des Landes durch die Angriffe der Ukraine erheblich unter Druck gerät. In einer aktuellen Erklärung sagte Vladimir Zelensky, das Land beginne eine 40-tägige Phase anhaltender Angriffe auf zentrale russische Anlagen, um Putin an den Verhandlungstisch zu zwingen.

Bereits wurde auf der Krim ein Ausnahmezustand verhängt, während einige wichtige russische Städte eine schwere Energiekrise durchlaufen. Die Ukraine hat zudem bedeutende Raffinerien angegriffen, was die Ölproduktion des Landes beeinträchtigt. Infolgedessen hat Putin eine Taskforce eingerichtet, um die Versorgung sicherzustellen. 

Gleichzeitig hat Russland Diesel-Exporte verboten, um die heimischen Märkte ausreichend zu versorgen. Es besteht das Risiko, dass die Ukraine russische Häfen im Westen des Landes angreift.

All diese Ereignisse üben Druck auf Putin und seine Regierung aus. Aktuelle Daten zeigen, dass das Haushaltsdefizit in den ersten fünf Monaten des Jahres auf über 6 Billionen Rubel (81,4 Milliarden US-Dollar) angestiegen ist. Damit hat es sich gegenüber dem Vorjahr verdoppelt. 

Die Krise könnte sich nun wegen der ukrainischen Angriffe und der Tatsache, dass Rohölpreise auf ihren niedrigsten Stand seit Monaten zurückgegangen sind, verschärfen. Russian Urals sind auf $57 gefallen und schneiden schlechter ab als Brent und das West Texas Intermediate (WTI). Die größten Unternehmen im MOEX-Index stammen aus der Energiebranche.

Diese Sorgen erklären, warum die russische Zentralbank eine vergleichsweise taubenhafte Haltung eingenommen hat. Sie hat kürzlich die Zinsen um 25 Basispunkte auf 14,25 % gesenkt. Diese Kürzung fiel geringer aus als die von den meisten Analysten erwarteten 50 Basispunkte.

Die Bank erwartet, dass die Zinssenkung die Wirtschaft stützen wird, die im ersten Quartal dieses Jahres um 0,2 % geschrumpft ist. 

Technische Analyse des MOEX-Index

MOEX-Index-Chart | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass der MOEX-Index in den vergangenen Wochen stark gefallen ist, von einem Hoch von 180 Anfang dieses Monats auf heute 165. Er ist unter die 50- und 100-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitte (EMA) gefallen. 

Gleichzeitig sind die beiden Linien des MACD-Indikators gefallen und haben die Null-Unterstützung durchbrochen. Alle zeigen nach unten. Der Weg des geringsten Widerstands für russische Aktien führt angesichts steigender Risiken nach unten. Falls dies eintritt, könnten sie letztlich auf rund 150 fallen.

Technische Analyse USD/RUB

USDRUB-Chart | Quelle: TradingView

Der Wechselkurs USD/RUB hat sich in den vergangenen Wochen erholt und erreicht den höchsten Stand seit Monaten. Diese Rally fiel auch mit der anhaltenden Stärke des US-Dollars zusammen, wobei der DXY-Index sein höchstes Niveau seit Monaten erreichte. 

Das Paar ist über die 50- und 100-Tage-Gleitenden Durchschnitte sowie über den wichtigen Widerstand bei 74,60, die Nackenlinie des Doppelbodens, gesprungen. Daher dürfte USD/RUB weiter steigen, da die Bullen das wichtige Widerstandslevel bei 85 ins Visier nehmen.