PANW-Aktie steigt wegen Nachfrage nach Cybersicherheit – Risiken bleiben

Die Palo Alto Networks-Aktie hat sich in diesem Jahr parabolisch entwickelt, begünstigt von der Annahme, dass der anhaltende KI-Boom die Nachfrage nach Cybersicherheitslösungen erhöhen wird. PANW sprang auf ein Rekordhoch von $332, ein Anstieg von 137% gegenüber dem Jahrestief. Die Marktkapitalisierung stieg auf über $270 Milliarden.

Palo Alto Networks-Aktie klettert angesichts starker Nachfrage nach Cybersicherheit

Palo Alto Networks und andere Cybersicherheitswerte befinden sich in diesem Jahr in einer starken Hausse. Die Fortinet-Aktie stieg auf $157, ein Plus von über 97% in diesem Jahr, während CrowdStrike um 62% zugelegt hat. Weitere vergleichbare Unternehmen wie Okta und SentinelOne sind ebenfalls kräftig gestiegen.

Die Rally findet statt, da Investoren weiterhin optimistisch für die Aussichten sind. Arete Research hob das Kursziel von $185 auf $433, während William Blair die Einstufung "outperform" beibehielt. 

Einige der anderen führenden Investmentbanken wie Goldman Sachs, Susquehanna und Piper Sandler haben ebenfalls eine positive Perspektive beibehalten. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei $311, etwas unter dem aktuellen Niveau.

Die allgemeine Einschätzung unter Analysten ist, dass die Werkzeuge des Unternehmens im KI-Zeitalter verstärkt nachgefragt werden. Diese Erwartung verstärkte sich, nachdem Anthropic Mythos, sein fortschrittlichstes Modell, veröffentlicht hatte.

Der jüngste Quartalsbericht zeigte, dass Palo Altos Umsatz stieg im dritten Quartal um 31% auf $3 Milliarden. Dieses Umsatzwachstum enthielt $388 Millionen aus der Übernahme von CyberArk, dem Unternehmen, das es in einem $25-Milliarden-Deal übernommen hat. 

Ein Blick unter die Oberfläche zeigt, dass die Next-Generation-Security-ARR im Jahresvergleich um 60% auf $8.1 Milliarden gestiegen ist, während die Remaining Performance Obligation (RPO) um 36% auf $18.4 Milliarden zulegte. 

Palo Alto Networks erwartet nun, dass seine Next-Generation-ARR in diesem Jahr zwischen $8.9 Milliarden und $8.95 Milliarden liegen wird, ein Anstieg von 60%. Der Umsatz soll in diesem Jahr um 25% wachsen. Obwohl diese zweistellige Wachstumsrate beeindruckend ist, besteht die Hauptkritik darin, dass sie durch CyberArk gestützt wird, was darauf hindeutet, dass das organische Umsatzwachstum nicht sehr stark ist.

Bewertungsbedenken bleiben

Es besteht kein Zweifel, dass die Nachfrage nach Cybersicherheitslösungen steigt und dass Palo Alto Networks weiterhin der dominierende Anbieter sein wird. Allerdings gibt es inzwischen Bedenken hinsichtlich der Bewertung. 

Daten zeigen, dass das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (forward P/E) bei 80 liegt, deutlich über dem Sektormedian von 23. Es liegt auch über dem Fünf-Jahres-Durchschnitt von 23. 

Bemerkenswert ist, dass die Rule-of-40-Kennzahl darauf hindeutet, dass das Unternehmen etwas überbewertet ist. Es weist eine Nettogewinnmarge von 8% und ein erwartetes Umsatzwachstum von 24% auf, was eine Kennzahl von 33% ergibt. Dies ist relevant, weil die Umsatzwachstumsprognose CyberArk, die jüngste Übernahme, einschließt.

WEITERLESEN: PANW-Aktie als 'double table pounder' bezeichnet trotz gedämpfter Aussichten

Technische Analyse der Palo Alto Networks-Aktie

Das Tageschart zeigt, dass sich die PANW-Aktie in den vergangenen Monaten in einer starken Hausse befunden hat. Kürzlich wurde das wichtige Widerstandsniveau bei $302, dem höchsten Pivot am 1. Juni, überschritten. Ein Kursanstieg über dieses Niveau machte die Doppeltop-Formation hinfällig. 

Das Risiko besteht jedoch darin, dass die Aktie stark überkauft ist, da der Relative Strength Index (RSI) bei 77.62 notiert. Auch der stochastische Oszillator und andere Oszillatoren steigen weiter. Die Aktie liegt über allen gleitenden Durchschnitten; der 100-Tage-EMA befindet sich bei $223. 

Deshalb besteht das Risiko, dass die überkaufte Aktie eine Rückkehr zum Mittelwert erlebt. Sollte dies eintreten, würde sie auf das wichtige Unterstützungsniveau von $300 fallen.