Apple im Fokus: Fünf‑iPhone‑Offensive prüft teure AAPL‑Bewertung

Die Apple-Aktie NASDAQ:AAPL stand am Donnerstag weiter im Fokus, nachdem Berichte über einen ausgeweiteten iPhone-Produktzyklus erschienen waren. Für Anleger ergibt sich damit ein vertrauter Zwiespalt: ein mächtiges Unternehmen, aber eine Aktie, die nicht mehr günstig erscheint.

Der Auslöser war ein Nikkei Asia-Bericht, wonach Apple mindestens fünf neue iPhone-Modelle für die zweite Hälfte 2026 und die erste Hälfte 2027 vorbereitet.

Der Zeitpunkt ist wichtig, weil der Plan in eine Phase fällt, in der ein durch KI getriebener Speichermangel die Kosten in der Lieferkette der Unterhaltungselektronik erhöht.

Der Fünf‑iPhone-Plan und warum die Wall Street genau hinsieht

Apple plant einen der ambitioniertesten iPhone-Zyklen seit Jahren.

Nikkei Asia berichtete, dass das Unternehmen mindestens fünf neue Modelle bis Anfang 2027 auf den Markt bringen will und zudem das Produktionsziel für ein faltbares iPhone auf etwa 10 Million Einheiten in diesem Jahr anhebt – zuvor war von 7 bis 8 Millionen die Rede.

Das würde Apple direkt in einen faltbaren Markt bringen, der bereits von Samsung und Huawei umkämpft ist.

Für Optimisten könnte das Timing wirkungsvoll sein. Analysten von Morgan Stanley sagen, Apple habe einen Weg zu mehr als 250 Millionen iPhone-Lieferungen im Geschäftsjahr 2027, begünstigt durch höhere Upgrade‑Raten und das erste faltbare iPhone.

Ihr Bullcase bewertet die Aktie mit $376, falls Foldables und KI die Nachfrage deutlich anheizen.

Die Bärenmeinung ist, dass Anleger dem Markt vorauslaufen könnten.

Jefferies stufte Apple kürzlich auf Underperform herab und warnte, die Erwartungen an die kommenden iPhone‑Modelle und den Upgrade‑Zyklus seien unrealistisch geworden.

Apple-Aktie: Speicherpreise trüben das Aufwärtspotenzial

Das größere Problem ist nicht, ob Apple Interesse erzeugen kann, sondern ob es dabei seine Margen schützen kann.

Der KI‑Rechenzentrumsboom hat das Angebot an DRAM‑ und NAND‑Chips verknappt, denselben Speicherkomponenten, die in Telefonen, Tablets und Laptops verwendet werden.

Laut Daten von JPMorgan könnten Speicherkomponenten bis 2027 etwa 45 % der Produktionskosten eines iPhone ausmachen.

Damit steht Apple vor einer unangenehmen Wahl: Entweder höhere Bauteilkosten schlucken und die Margen belasten oder einen größeren Teil der Kosten an die Verbraucher weitergeben und damit das Upgrade‑Tempo gefährden.

Diese Spannung zeigte sich bereits im Juni, als Apple aufgrund gestiegener Speicherpreise die Preise für Macs, iPads und andere Produkte anhob.

Die Anlegerreaktion war unmittelbar, als die Apple‑Aktie nach der Meldung zu Preissteigerungen am 25. Juni um 6,12 % auf $275,15 fiel: Apple stock fell 6.12% to $275.15 on June 25.

Was Analysten jetzt zu AAPL sagen

Die Wall Street ist gespalten zwischen Optimismus hinsichtlich des Produktzyklus und Bewertungsdisziplin.

KGI Securities stufte Apple von Outperform auf Hold herab und legte ein Kursziel von $315 fest; das signalisiert nach dem starken Lauf der Aktie nur begrenztes Aufwärtspotenzial.

Andere bleiben konstruktiver. TD Cowen hob das Kursziel für Apple von $335 auf $350 an und beließ die Einstufung bei Buy.

Auch die Maxim Group hob ihr Kursziel von $310 auf $350 an; Analyst Tom Forte sagte, Apples WWDC‑Präsentation habe „bedeutende Verbesserungen“ in den KI‑Bestrebungen gezeigt und könne sowohl Dienste‑ als auch Hardwareverkäufe stützen.