Bank of England warnt: KI könnte Markt- und Cyberrisiken verstärken

Die Bank of England hat gewarnt, dass künstliche Intelligenz zu einer zunehmenden Bedrohung für die Finanzstabilität wird und verweist auf gestiegene Markterwartungen, zunehmende Verschuldung und wachsende Cyberrisiken im Zusammenhang mit der Technologie.

In ihrer halbjährlichen Bewertung der Risiken für das britische Finanzsystem, die am Dienstag veröffentlicht wurde, sagte die Zentralbank, dass frühere Bedenken hinsichtlich überhöhter Aktienbewertungen, hoher Staatsschulden und riskanter privater Kreditvergabe an Unternehmen weiterhin bestehen.

Sie identifizierte jedoch auch neue Risiken, die seit ihrem vorherigen Bericht stärker ausgeprägt sind.

Die BoE nannte hierzu erhöhte Kreditaufnahme von Investoren, einschließlich Hedgefonds, zum Kauf von Aktien, erhebliche Schuldenaufnahmen von KI-bezogenen Unternehmen zur Finanzierung von Investitionen und die rasche Ausweitung des Schadenspotenzials von KI.

Trotz der Hervorhebung dieser Risiken erklärte die Zentralbank, dass das britische Bankensystem weiterhin widerstandsfähig ist.

Sie skizzierte außerdem Vorschläge, die es Banken erleichtern sollen, die Kapitalhaltung nach einer Krise zu senken, sodass sie die Kreditvergabe in der gesamten Wirtschaft weiterhin unterstützen können.

KI-Erwartungen könnten die Marktvolatilität verstärken

Die Bank of England erklärte, der aktuelle Marktoptimismus in Bezug auf KI gehe davon aus, dass die Technologie eine breite und rentable Verbreitung erreichen wird, unterstützt durch den Aufbau geeigneter Infrastruktur und anhaltenden Zugang zu Finanzierung.

Laut der Zentralbank könnte jede Verschlechterung dieser Erwartungen eine breitere Marktinstabilität auslösen.

„Eine Neubewertung dieser Aussichten könnte einen Rückgang der Aktienkurse auslösen, der durch hohe Konzentration, korrelierte, momentumgetriebene Positionen, die die Volatilität bei Marktrückgängen verschärfen können, und erhöhte Hebelwirkung verstärkt werden könnte,“ sagte die BoE.

Der Bericht fügte hinzu, dass die langfristige finanzielle Tragfähigkeit von KI-bezogenen Unternehmen von ihrem zukünftigen Ertragspotenzial abhängen wird.

„Überlegungen zum zukünftigen Ertragspotenzial von KI-bezogenen Unternehmen werden auch für die Tragfähigkeit der Schulden dieser Unternehmen relevant sein“, sagte die BoE.

Die Zentralbank stellte außerdem fest, dass begrenzte Transparenz darüber, wie sich KI-bezogene Unternehmen finanzieren, die finanzielle Belastung in Zeiten von Marktstörungen verschlechtern könnte.

Aufsichtsbehörden konzentrieren sich zunehmend auf KI-Risiken

Die BoE sagte, Aufsichtsbehörden weltweit hätten ihren Fokus auf die mit künstlicher Intelligenz verbundenen Risiken verstärkt.

Dazu gehören Cyber- und operationelle Risiken im Zusammenhang mit fortschrittlichen KI-Modellen sowie Herausforderungen durch zunehmend leistungsfähige agentenbasierte KI-Systeme, die mit geringer menschlicher Intervention agieren können.

Der Bericht folgt auf Äußerungen der stellvertretenden Gouverneurin der BoE, Sarah Breeden, Ende Juni, als sie erstmals andeutete, dass maßgeschneiderte Regulierung für künstliche Intelligenz erforderlich sein könnte, um die durch fortgeschrittene autonome Systeme entstehenden neuen Risiken zu bewältigen.

Cyber- und operationelle Risiken bleiben ungewiss

In ihrer jüngsten Einschätzung erklärte die Bank of England, es bleibe unklar, ob Fortschritte in der KI letztlich Cyberangreifern einen größeren Vorteil verschaffen oder die Fähigkeiten derjenigen stärken werden, die finanzielle Systeme verteidigen.

Die Zentralbank sagte jedoch, dass die zunehmende Nutzung von KI es wahrscheinlich erfordere, dass Finanzunternehmen ihre Software häufiger aktualisieren. Solche Updates könnten zwar Sicherheit und Funktionalität verbessern, zugleich aber auch das Risiko betrieblicher Störungen erhöhen.

Insgesamt sagte die BoE, dass zwar der Bankensektor des Vereinigten Königreichs weiterhin widerstandsfähig bleibe, die Kombination aus erhöhten Markterwartungen hinsichtlich KI, wachsender Verschuldung, Cyberbedrohungen und operationellen Herausforderungen jedoch eine sorgfältige Beobachtung erfordere, da künstliche Intelligenz zunehmend in das Finanzsystem integriert wird.