Apple-Preiserhöhungen dürften Nachfrage kaum schaden, sagt JPMorgan und hebt Kursziel

Jüngste Preiserhöhungen für Apples Mac- und iPad-Geräte und mögliche Aufschläge bei iPhone-Preisen dürften die Verbrauchernachfrage laut JPMorgan nicht erheblich dämpfen. Die Bank hat das Kursziel für den iPhone-Hersteller angehoben und ihre Kaufempfehlung bekräftigt.

Analyst Samik Chatterjee sagte, mehrere positive Katalysatoren könnten Apples Umsatz und Gewinn höhere Leistung als die derzeitigen Markterwartungen ermöglichen.

JPMorgan erhöhte das Kursziel für die Aktie auf $345 von $325, was einem Aufwärtspotenzial von rund 11% gegenüber dem Schlusskurs vom Dienstag entspricht.

Nach Angaben von JPMorgan zeigt die Preisentwicklung von Apple über seine Hauptproduktkategorien hinweg nur eine begrenzte Beziehung zwischen höheren Preisen und den Auslieferungsvolumina im Laufe der Jahre.

Die Bank schrieb, dass Mac-Computer am besten gegen Preisänderungen abgeschirmt zu sein scheinen, gestützt durch ein breiteres Preisspektrum sowie eine wachsende Nachfrage, die durch KI-gestützte Funktionen angetrieben wird.

Die Einsteigersegmente bei iPhone und iPad seien laut JPMorgan preissensibler.

Man geht jedoch davon aus, dass eine daraus resultierende Schwäche lediglich „modeste Umsatzdämpfer“ verursachen würde, wenn man sie im Zusammenhang mit der anhaltenden Nachfrage nach Apples Premium-Geräten betrachtet.

Apple erhöhte letzten Monat die Preise für mehrere Mac- und iPad-Modelle um 100 bis 300 US-Dollar, nachdem stark gestiegene Kosten für Arbeitsspeicherchips die Fertigungsausgaben nach oben trieben.

Das Unternehmen hat die iPhone-Preise nicht angehoben.

Die Aktie fiel nach der Ankündigung zunächst, hat sich aber seitdem deutlich erholt und in den vergangenen fünf Handelssitzungen mehr als 10% gewonnen.

Die Wall Street bleibt optimistisch

Der positive Ausblick von JPMorgan folgt auf erneuten Optimismus anderer Analysten.

Letzte Woche behielt Bank of America-Analyst Wamsi Mohan eine Kaufempfehlung und ein Kursziel von $380 für Apple bei und verwies auf stärker als erwartetes Umsatzwachstum im App Store sowie die anhaltende Expansion des margenstarken Servicegeschäfts.

Mohan erwartet, dass die Serviceerlöse im dritten Geschäftsquartal von Apple um 14% gegenüber dem Vorjahr wachsen, und glaubt, dass die Investitionen des Unternehmens in Edge-AI und die neu gestaltete Siri-Architektur mit der Zeit bedeutende Monetarisierungsmöglichkeiten schaffen könnten.

Zusammen haben die positiven Analystenkommentare das Sentiment rund um Apple-Aktien nach einem vergleichsweise zurückhaltenden Jahresbeginn verbessert.

Apple prüft alternative Speicherchip-Lieferanten

In anderen Nachrichten hat das Unternehmen, um seine Probleme mit den Speicherkosten zu lösen, begonnen, DRAM-Speicherchips des staatlich unterstützten chinesischen Herstellers ChangXin Memory Technologies (CXMT) für in China verkaufte Geräte zu testen, und setzt sich zugleich bei der US-Regierung für die Erlaubnis ein, den Einsatz der Produkte des Lieferanten auszuweiten, berichtet die Financial Times.

CXMT ist als viertgrößter DRAM-Produzent der Welt hervorgetreten; diese Chips werden in Smartphones, PCs und Servern weit verbreitet eingesetzt.

Obwohl die Produktionskapazität des Unternehmens weiter wächst, erwarten Analysten nicht, dass es den Markt sofort überschwemmt.

Ray Wang, ein Speicher-Analyst bei SemiAnalysis, sagte der Financial Times, dass ein Großteil der Produktion von CXMT bereits an Kunden gebunden sei.

Dennoch herrscht in der Branche die Sorge, dass Chinas staatlich unterstützte Investitionsstrategie letztlich das gleiche Bild ergeben könnte wie in Sektoren wie Solarmodulen und Elektrofahrzeugen, wo ein schneller Kapazitätsaufbau schließlich die Preise drückte und internationale Wettbewerber unter Druck setzte.

Faltbares iPhone könnte Premium-Strategie neu ausrichten

AAPL bereitet gleichzeitig das vor, was die breiteste iPhone-Produktpalette seit Jahren werden könnte.

Laut Lieferkettenberichten, die von Nikkei Asia zitiert werden, plant das Unternehmen zwischen der zweiten Hälfte 2026 und Anfang 2027 mindestens fünf neue iPhone-Modelle auf den Markt zu bringen, darunter sein erstes faltbares Smartphone.

Apple hat Berichten zufolge die geplante Produktion des faltbaren Geräts von früher geschätzten 7–8 Millionen auf rund 10 Millionen Einheiten erhöht.

Für das Gerät wird ein Preis von etwa $2.500 erwartet.

Laut The Motley Fool würde der Verkauf von 10 Millionen faltbaren iPhones zu diesem Preis ungefähr $25 Milliarden Jahresumsatz generieren und damit einen nennenswerten Beitrag zum Kerngeschäft von Apple leisten, wobei erwartet wird, dass der Großteil dieses Nutzens eher im Geschäftsjahr 2027 als in diesem Jahr realisiert wird.

Die Publikation schrieb, Apples Strategie gehe über die bloße Einführung eines neuen Premium-Geräts hinaus.

„Setzt man die Teile zusammen, wirkt das Faltbare weniger wie ein Blockbuster und mehr wie ein Halo-Produkt. Es wird wahrscheinlich nicht viel zum Umsatz eines einzelnen Quartals beitragen. Was es jedoch bewirken kann, ist eine Anhebung der Preisobergrenze für iPhones und das Herüberziehen einiger Aufrüster in eine teurere Preisklasse. In einem reifenden Smartphone-Markt könnte das Verteidigen des Spitzenbereichs bei gleichzeitiger Verbreiterung der Modellpalette, um mehr Preispunkte abzudecken, ein ernstzunehmender Hebel sein,“ hieß es.