USD/ZAR-Ausblick: Fallender Keil deutet auf Rücksetzer des südafrikanischen Rand hin

Der USD/ZAR-Wechselkurs zog heute, 9. Juli, um einige Pips an, da die Rohölpreise nach den neuen Angriffen im Nahen Osten anstiegen. Er sprang am Mittwoch auf 16.50 und zog sich dann etwas auf 16.37 zurück. 

Südafrikanischer Rand schwächt sich, da geopolitische Spannungen zunehmen

Der südafrikanische Rand schwächte sich etwas, nachdem die USA und Iran ihre Angriffe wieder aufgenommen hatten und Präsident Donald Trump den Waffenstillstand für beendet erklärte. Infolge dessen sprangen die Rohölpreise an, da Anleger mit weiteren Verkehrsbehinderungen in der Straße von Hormus rechneten.

Diese Störung tritt zu einem Zeitpunkt ein, an dem die Lagerbestände in den USA und anderen Ländern auf gefährlich niedrigem Niveau bleiben. Tatsächlich stellte Trump fest, dass die Sorgen am Ölmarkt einer der Gründe dafür waren, dass er sich zu einem einseitigen Abkommen mit Iran entschied. 

Steigende Ölpreise werden die südafrikanische Inflationslage verschärfen und die Zentralbank zum Eingreifen drängen. Die jüngsten Daten zeigten, dass die Headline-Inflationsrate im Mai auf 4.5% stieg, nach 3% im Februar. Sie liegt seit März dieses Jahres über dem Ziel der Zentralbank.

In einer Rede auf dem Forum der Europäischen Zentralbank (EZB) in Portugal deutete der Gouverneur der South African Reserve Bank (SARB) an, dass die Bank später in diesem Jahr zu Zinsanhebungen gezwungen sein könnte. Die Bank hat die Zinsen in diesem Jahr bereits auf 7% angehoben, und Marktteilnehmer erwarten mindestens eine weitere Anhebung.

Der südafrikanische Rand hatte zudem mit Entwicklungen in der Metallbranche zu kämpfen. Gold, ein wichtiges südafrikanisches Exportgut, ist auf $4,080 gefallen, ein Rückgang von 27% gegenüber dem Jahreshoch. Auch Platin- und Palladiumpreise haben nachgegeben.

Federal Reserve könnte dieses Jahr die Zinsen anheben

Unterdessen gibt es Anzeichen dafür, dass die Federal Reserve die Leitzinsen noch dieses Jahr anheben wird. Die am Mittwoch veröffentlichten Fed-Protokolle zeigten, dass das Komitee in der letzten Sitzung verschiedene Szenarien erörterte. 

Einige Mitglieder befürworteten ein Szenario, in dem die Bank später in diesem Jahr mit Zinssenkungen beginnen könnte, vorausgesetzt die Inflation fällt. Andere unterstützten hingegen spätere Zinserhöhungen und verwiesen auf die erhöhte Inflation, die bereits seit einiger Zeit über dem 2%-Ziel liegt.

Die Politik von Fed und SARB wirkt sich auf das USD/ZAR-Paar wegen der Carry-Trade-Situation aus. Der Rand zieht in der Regel mehr Nachfrage an, wenn die SARB die Zinsen anhebt, da er dadurch attraktiver wird. 

Ausblick: Der nächste wesentliche Katalysator für das USD/ZAR-Paar wird der kommende US-Inflationsbericht sein, der nächste Woche veröffentlicht wird.

USD/ZAR technische Analyse

USDZAR-Chart | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass das USD/ZAR-Paar in den letzten Monaten unter Druck geraten ist. Es ist von einem Hoch von 17.25 am 23. März auf das aktuelle 16.35 gefallen. 

Das Paar konsolidiert nun um die 25- und 50-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitte (EMA). Es bildete außerdem ein fallendes Keilmuster, das aus zwei absteigenden und konvergierenden Trendlinien besteht. 

Dieses Keilmuster führt normalerweise zu einem starken bullischen Ausbruch. Sollte dies eintreten, wäre das nächste zu beobachtende Niveau der psychologische Bereich bei 17. Ein Fall unter die untere Begrenzung des Keils würde auf weiteren Abwärtsdruck hindeuten.