Wall-Street-Futures uneinheitlich: 5 Dinge vor Marktöffnung

Die US-Futures zeigten sich am Dienstag uneinheitlich, da sich Anleger auf Inflationsdaten, Ergebnisberichte großer Banken und Kommentare der Federal Reserve vorbereiteten, während ein erneuter Ölpreisaufschwung die Befürchtung nährte, der Konflikt im Nahen Osten könnte den Kampf gegen steigende Preise verlängern.

Die Dow-Jones-Futures fielen um 141 Punkte bzw. 0,3%, während die S&P-500-Futures kaum verändert waren. Die Nasdaq-100-Futures schnitten besser ab und stiegen um 0,44%.

Die Wall Street wägt die Aussicht auf stärkere Unternehmensgewinne gegen das Risiko ab, dass höhere Energiekosten eine weitere Runde geldpolitischer Straffungen auslösen.

5 Dinge vor der Eröffnung an der Wall Street

1. Die Juni-Inflation könnte bereits überholt wirken

Der Verbraucherpreisindex wird um 8:30 Uhr in Washington veröffentlicht.

Ökonomen erwarten, dass die jährliche Inflation von 4,2% im Mai auf etwa 3,8% nachlässt, unterstützt durch niedrigere Benzinpreise, während die Kerninflation voraussichtlich nahe 2,9% bleibt.

Das dürfte nur begrenzt beruhigen, da Rohöl seit dem Erhebungszeitraum im Juni stark gestiegen ist.

Anleger könnten sich eher auf den jüngsten Energieschock als auf eine weichere, rückblickende Überschriftenkennzahl konzentrieren.

2. Großbanken eröffnen die Berichtssaison

JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs, Wells Fargo und Citigroup werden vor Handelsbeginn berichten.

Anleger werden sich auf Handelsumsätze, Investmentbanking‑Gebühren, Kreditwachstum und Anzeichen von Belastungen bei Verbrauchern und Unternehmen konzentrieren.

Die Ergebnisse sind ein früher Test dafür, ob die Gewinne den rund 10%igen Anstieg des S&P 500 in diesem Jahr stützen können.

Starke Kapitalmarktaktivität könnte die Rally verlängern, während höhere Kreditrückstellungen Fragen zur Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft aufwerfen würden.

3. Öl kehrt als wichtigstes makroökonomisches Risiko für die Wall Street zurück

Brent‑Rohöl kletterte über $85 je Barrel, sein höchster Stand seit etwa einem Monat, nach der dritten aufeinanderfolgenden Nacht US‑amerikanischer Angriffe auf den Iran.

Präsident Donald Trump sagte außerdem, Washington werde seine Blockade iranischer Schifffahrt wiederherstellen und eine Rückerstattung in Höhe von 20% der Ladung verlangen, die durch die Meerenge von Hormus transportiert wird.

Das Risiko unterbrochener Lieferströme durch eine Route, die etwa ein Fünftel der weltweiten Öllieferungen transportiert, hat die Inflation wieder in den Mittelpunkt der Marktdiskussion gerückt.

4. Warsh steht vor einer Anhörung im Kongress

Der Fed‑Vorsitzende Kevin Warsh wird um 10:00 Uhr den halbjährlichen Bericht zur Geldpolitik vor dem House Financial Services Committee vorlegen.

Anleger werden beobachten, ob er den Ölschock als vorübergehend oder als Bedrohung für die Inflationserwartungen einstuft.

Fed‑Gouverneur Christopher Waller verstärkte am Montag den restriktiven Ton und argumentierte, dass anhaltend erhöhte Inflation kurzfristig eine straffere Geldpolitik erforderlich machen könnte.

5. Halbleiteraktien versuchen eine Erholung

Die Nasdaq‑Futures schnitten besser ab, da Halbleiteraktien im vorbörslichen Handel nach dem deutlichen Rückgang am Montag wieder zulegten.

Der Nasdaq Composite verlor in der vorherigen Sitzung 1,6%, da Technologieaktien die Hauptlast höherer Ölpreise und steigender Renditen von US‑Staatsanleihen trugen.

Die Erholung stützt Wachstumstitel zwar teilweise, ihre Nachhaltigkeit dürfte jedoch vom CPI‑Ergebnis, der Reaktion des Anleihemarkts und davon abhängen, ob das Öl seine Rally ausweitet.