Nvidia, Micron führen 4 liquiditätsstarke Aktien mit steigenden Gewinnprognosen

Einige der am schnellsten wachsenden Unternehmen an der Wall Street verwandeln Expansion in etwas Greifbareres: Barmittel.

Nvidia, Micron Technology, CrowdStrike und Palo Alto Networks berichteten jeweils von starken Zuwächsen beim operativen oder freien Cashflow, während die Unternehmensleitungen oder Analysten ihre Gewinnprognosen anhoben.

Diese Kombination liefert eine stärkere Bestätigung als eine bloße Gewinnüberraschung, da Barmittel für Forschung, Übernahmen, Aktienrückkäufe und Schutz gegen Abschwünge zur Verfügung stehen.

Der Haken ist die Bewertung: Es handelt sich um finanziell stärkere Unternehmen, doch die Aktien setzen bereits anhaltende Umsetzung voraus, sodass Anleger exponiert wären, falls sich die Nachfrage nach KI‑Infrastruktur, die Speicherpreise oder die Nachfrage nach Cybersicherheit abschwächen.

Nvidia und Micron verwandeln den KI‑Boom in Barmittel

Nvidia generierte im ersten Fiskalquartal einen Rekordwert beim operativen Cashflow von $50.3 billion, gegenüber $27.4 billion ein Jahr zuvor.

Der freie Cashflow erreichte rund $48.6 billion, was dem Chiphersteller ausreichend Spielraum gibt, Produktentwicklung zu finanzieren, Versorgungssicherheit zu gewährleisten und eine zusätzliche Aktienrückkaufsgenehmigung über $80 billion zu unterstützen.

Die Konsensschätzungen für das Fiskaljahr 2027 stiegen anschließend um 14%, auf $9.34 je Aktie von $8.18.

KeyBanc-Analyst John Vinh erhöhte sein Nvidia-Kursziel auf $330 von $310 und beließ die Einstufung bei Overweight.

In einer Notiz schrieb Vinh, der CUDA-Software-Stack habe „erhebliche Eintrittsbarrieren“ geschaffen und erwarte, dass der Vera-Rubin-Anlauf trotz einer leichten Verzögerung im Juli beginne.

Micron bietet eine zyklischere, aber schneller anziehende Barmittelgeschichte. Im dritten Fiskalquartal erreichte der operative Cashflow $25.39 billion, gegenüber $4.61 billion ein Jahr zuvor, während der freie Cashflow $18 billion betrug.

FactSet erwartet nun für das Fiskaljahr 2026 einen Gewinn von rund $73.20 je Aktie.

Langfristige Kundenverträge sorgen für zusätzliche Planbarkeit, doch Micron bleibt den Speicherpreisen und der historischen Neigung der Branche zu Überkapazitäten ausgesetzt.

CrowdStrike wandelt Abonnements in Rekord-Barmittel um

Der operative Cashflow von CrowdStrike im ersten Fiskalquartal stieg um 54% auf $590.9 million, während der freie Cashflow um fast 68% auf $468.5 million zunahm. Die Marge des freien Cashflows weitete sich auf 34% von 25% aus.

Das Cybersicherheitsunternehmen hob seine bereinigte Gewinnprognose für Fiskaljahr 2027 auf $4.88 bis $4.96 je Aktie an, von zuvor $4.78 bis $4.90.

Die Verbesserung spiegelt die Ökonomie der Falcon-Plattform wider: Kunden können Identitäts-, Cloud- und andere Sicherheitsmodule ergänzen, ohne dass CrowdStrike für jedes Produkt seine Vertriebs- und Infrastrukturbasis neu aufbauen muss.

Analysten von Morgan Stanley sagten, CrowdStrike habe weiterhin Spielraum für eine weitere Ausweitung der Bewertung, während 22 Brokerhäuser nach dem Quartal ihre Kursziele anhoben.

Doch derselbe Bericht zeigte, dass die Aktie mit dem 138‑fachen der erwarteten Gewinne gehandelt wurde.

Das bietet kaum Schutz, falls der jährliche wiederkehrende Umsatz (ARR), die Deal-Aktivität oder die Cash-Konversion hinter den hohen Erwartungen zurückbleibt.

Palo Altos Margen steigen, doch Übernahmen trüben das Bild

Palo Alto Networks erwirtschaftete im dritten Fiskalquartal $871 million operativen Cashflow, ein Anstieg von 39% gegenüber dem Vorjahr.

Der bereinigte freie Cashflow stieg um 57% auf $910 million, während die bereinigte Free-Cashflow-Marge der letzten 12 Monate um 4.3 Prozentpunkte auf 38.5% zunahm.

Das Management hob die bereinigte Gewinnprognose für Fiskaljahr 2026 auf $3.77-$3.79 je Aktie an.

BTIG nannte Palo Alto seinen „Top Pick“ und verwies auf stärkere Dynamik und größere Verträge, während Wells Fargo sein Kursziel auf $420 anhob und auf einen „klaren Katalysatorpfad“ hinwies.

Die Plattformisierungsstrategie ermutigt Kunden, Netzwerk-, Cloud-, Identity- und KI-Sicherheitslösungen bei einem Anbieter zu bündeln, was wiederkehrende Umsätze und die Cash-Generierung stützt.

Allerdings trugen CyberArk und Chronosphere $388 million zum Quartalsumsatz bei, und der bereinigte Cashflow schließt einige akquisitionsbedingte Kosten aus.