3M-Aktie steigt 10% nach Gewinnüberraschung und Anhebung der Jahresprognose

Die 3M-Aktie MMM legte am Dienstag um rund 10 % zu, nachdem der Industriekonzern besser als erwartete Ergebnisse für das zweite Quartal gemeldet und seine Jahresprognose für den Gewinn angehoben hatte. Als Gründe nannte das Unternehmen Preiserhöhungen, Kostenreduzierungen und eine robuste Nachfrage in wichtigen Industriesegmenten.

Das Unternehmen erklärte außerdem, man erwarte, dass Preiserhöhungen den stärkeren inflationsbedingten Effekt steigender Ölpreise vollständig ausgleichen, was Anlegern Zuversicht geben sollte, dass die Margen trotz höherer Vorleistungskosten geschützt bleiben.

Der in Maplewood, Minnesota ansässige Konzern 3M meldete für das zweite Quartal bereinigte Gewinne von 2,40 USD je Aktie und lag damit deutlich über den Analystenprognosen von 2,25 USD, laut LSEG-Daten.

Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 2,4 % auf 6,5 Milliarden USD (ca. 5,7 Milliarden €), damit übertraf er die Schätzungen von Wall Street in Höhe von 6,4 Milliarden USD (ca. 5,6 Milliarden €).

Die größte Sparte des Unternehmens, Safety and Industrial, verzeichnete ein Umsatzwachstum von mehr als 8 % gegenüber dem Vorjahr, gestützt durch eine starke Nachfrage nach elektrischen Produkten, Klebstoffen, Schleifmitteln und Industriespezialitäten.

Auch Dachschindelgranulate kehrten im Quartal zum Wachstum zurück.

Das Segment Transportation and Electronics verzeichnete nahezu 6 % Umsatzwachstum, da die Stärke in den Märkten für Halbleiter und Rechenzentren die anhaltende Schwäche der Automobilnachfrage ausglich.

Preisanpassungen gleichen Inflationsdruck aus

3M hob seine bereinigte Gewinnprognose für das Gesamtjahr auf 8,80 bis 8,95 USD je Aktie an, zuvor lag sie bei 8,50 bis 8,70 USD.

Das Unternehmen erklärte, höhere Preise sollten die Auswirkungen ölgetriebener Inflation vollständig ausgleichen, die es nun schätzt, dass sie den Jahresgewinn um zwischen 150 Millionen USD (ca. 130,8 Millionen €) und 175 Millionen USD (ca. 152,7 Millionen €) verringern wird.

Zum Vergleich: In der früheren Prognose ging man von einem Kosteneinfluss in Höhe von 125 Millionen USD (ca. 109 Millionen €) aus.

Hersteller sehen sich wieder zunehmenden Kostendruck ausgesetzt, nachdem die Ölpreise im Zuge eskalierender Spannungen zwischen den USA und Iran sowie wegen Sorgen über mögliche Störungen der Energieversorgung durch die Straße von Hormus auf den höchsten Stand seit mehr als einem Monat gestiegen sind.

Die Strategie von CEO William Brown, Kosten zu senken, neue Produkte einzuführen, den Kundenservice zu verbessern und Preiserhöhungen durchzusetzen, habe dazu beigetragen, die Margen trotz anhaltender Inflation und uneinheitlicher Nachfrage in Teilen der Industrie zu stützen.

Analysten bleiben konstruktiv

Vor der Ergebnisveröffentlichung hob JPMorgan das Kursziel für 3M auf Dezember 2026 von 178 USD auf 180 USD an und argumentierte, das Unternehmen betrete eine Phase, in der das Umsatzwachstum zunehmend die Gewinnentwicklung stützen sollte.

Die Aktie notiert derzeit bei 175 USD.

Analyst Chigusa Katoku sagte, die sich verbessernde Wachstumsdynamik, gestützt durch stärkere kurzzyklische Industrieindikatoren und eine wachsende Nachfrage nach KI- und Rechenzentrumslösungen, sollte die nächste Phase des Gewinnwachstums antreiben.

Die Bank erwartet starke Auftragstrends, einen wachsenden Auftragsbestand und eine sich verbessernde Nachfrage in allen drei Geschäftsbereichen, die ein beschleunigtes Wachstum in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 stützen sollten.

Auch Bernstein SocGen Group hob vor der Ergebnisbekanntgabe sein Kursziel an, von 131 USD auf 140 USD, beließ jedoch sein Underperform-Rating.

Die Aktie hat dieses Ziel jedoch bereits überschritten.

Die Bank verwies auf verbesserte Wachstumsaussichten im Zusammenhang mit Rechenzentrumsumsätzen und einer breiteren Erholung in kurzzyklischen Industriemärkten, obwohl die Aktie bereits deutlich über dem revidierten Ziel gehandelt wird.