Nikkei 225 erholt sich kräftig – KI-Quartalszahlen werden zum nächsten Markttest

Japanische Aktien stiegen am Dienstag, als Anleger nach einem langen Wochenende zurückkehrten und in den starken technologielastigen Ausverkauf der Vorwoche einstiegen, wobei die Erholung nicht als dauerhafte Stimmungswende zu werten war.

Der Nikkei 225 gewann 1,25% auf 64.945,96 in den frühen Handelsstunden, wobei er nur einen Teil seines Wochenrückgangs von 6,4% wieder aufholte, dem stärksten Rückgang seit mehr als einem Jahr.

Der breitere Topix kletterte um 1,33% auf 3.971,20. Der japanische Kassamarkt war am Montag wegen Marine Day geschlossen, so dass Händler moderate Verluste an der Wall Street neben höheren Ölpreisen und steigenden Renditen von US-Staatsanleihen verarbeiten mussten.

Schnäppchenjagd treibt breite Erholung an

Die Erholung reichte weit über eine Handvoll gewichtiger Titel hinaus.

Insgesamt legten 196 Nikkei-Mitglieder zu, 28 gaben nach, was darauf hindeutet, dass Anleger nach dem unordentlichen Rückzug der Vorwoche sektorenübergreifend kauften.

Kioxia Holdings führte den Index mit einem Sprung von 5,89% an, da Speicherchip-Aktien sich von starken Verkäufen erholten.

Shiseido stieg um 5,78%, die Industriegruppe IHI legte 4,14% zu. Nintendo fiel um 3,91%, der Chipmateriallieferant Sumco verlor 3,45% und Nikon gab 2,18% nach.

Die breite Teilnahme bot nach dem Eintritt des Nikkei in den Korrekturbereich am Freitag etwas Beruhigung, als er mehr als 11% unter seinem Juni-Rekord schloss.

Dennoch wirkte das frühe Aufbäumen eher wie das Wiederaufbauen von Positionen als wie eine entschiedene Rückkehr zu Risikoanlagen.

KI-Quartalszahlen entscheiden den nächsten Schritt

US-Technologieergebnisse haben jetzt besonderes Gewicht für Japan, weil Halbleiter und KI-verbundene Unternehmen einen Großteil des früheren Marktaufschwungs angetrieben haben.

Alphabet und Tesla melden am Mittwoch, Intel folgt nach Börsenschluss am Donnerstag.

Tesla hat bereits Auslieferungen im zweiten Quartal von 480.126 Fahrzeugen und Energie-Speicherbereitstellungen von 13,5 Gigawattstunden bekanntgegeben.

Die Anleger werden sich nun auf Margen, KI-Investitionen und die Kosten zur Expansion neuer Geschäftsbereiche konzentrieren.

Intels Bericht wird einen weiteren Test der Nachfrage nach Rechenzentrumsprodukten und des Fortschritts seiner Fertigungswende liefern.

Der Nomura-Stratege Wataru Akiyama beschrieb die Bewegung am Dienstag als technische Erholung mit begrenztem Momentum.

Seiner Ansicht nach sollten wichtige Gewinnmeldungen in Japan und den USA entscheiden, ob die Schwäche bei KI-nahen Aktien nachzulassen beginnt.

Der Rebound fehlt weiterhin an klarer Überzeugung

Die Wall Street gab nur eine vorsichtige Vorgabe.

Der S&P 500 rutschte am Montag um 0,2% ab, der Dow fiel um 0,6% und der Nasdaq ging nahezu unverändert aus dem Handel, da stabilisierende Chip-Aktien durch höhere Renditen von US-Staatsanleihen und höhere Ölpreise ausgeglichen wurden.

Dieses Umfeld macht den Nikkei anfällig für eine erneute Kehrtwende, falls technologische Prognosen enttäuschen oder geopolitische Spannungen die Energiekosten nach oben treiben.

Der japanische Markt bleibt zudem ungewöhnlich abhängig von einer kleinen Gruppe teurer Exporteure und Halbleiterwerte.

Die Breite vom Dienstag zeigt, dass Käufer nach starken Verlusten bereit sind einzuspringen.

Ob sie bleiben, hängt weniger von Schnäppchenpreisen ab als vielmehr davon, ob die dieswöchigen Quartalsergebnisse das Vertrauen in den KI-Investitionszyklus wiederherstellen können.