Tesla-Aktie steigt vor Zahlen um rund 4 %: Was ist zu erwarten?

Tesla TSLA wird am Mittwoch die Ergebnisse für das zweite Quartal vorlegen, und Anleger dürften sich weniger auf die Finanzzahlen des Unternehmens und mehr auf die Perspektive von CEO Elon Musk zu autonomem Fahren, humanoiden Robotern und künstlicher Intelligenz konzentrieren.

Wall Street erwartet laut FactSet für das zweite Quartal ein Ergebnis von etwa 54 cents je Aktie bei einem Umsatz von $27.4 billion.

Ein Jahr zuvor meldete das Unternehmen ein Ergebnis von 40 cents je Aktie bei einem Umsatz von $22.5 billion.

Die Tesla-Aktien stiegen am Dienstag vor der Veröffentlichung der Zahlen um rund 3,7 %, da Anleger sich auf ein erwartetes, genau beobachtetes Update zur langfristigen Wachstumsstrategie des Unternehmens positionierten.

Was die Tesla-Aktie heute antreibt

Die Bewegung heute folgt darauf, dass Tesla seinen Robotaxi-Dienst nach Orlando und Tampa ausgeweitet hat.

Tesla startete seinen Robotaxi-Dienst im Juni des letzten Jahres in Austin, bevor der Dienst Anfang dieses Jahres nach Dallas und Houston und in diesem Monat nach Miami erweitert wurde.

Das Unternehmen führt außerdem beaufsichtigte Tests in der San Francisco Bay Area in Kalifornien durch.

Anleger haben das Tempo des Rollouts hinterfragt, nachdem Tesla mehrere Expansionsziele verfehlt hatte.

Musk entgegnete, das Unternehmen verfolge bewusst einen vorsichtigen Ansatz und argumentiere, dass strenge Sicherheitstests — nicht Nachfrage oder Technologie — die Hauptbeschränkung für eine schnellere Einführung seien.

Höhere Auslieferungen dürften die Finanzergebnisse anheben

Analysten erwarten im Jahresvergleich sowohl beim Umsatz als auch beim Ergebnis ein Wachstum nach den stärkeren Fahrzeugauslieferungen im Quartal.

Tesla lieferte im zweiten Quartal etwa 480.000 Fahrzeuge aus, ein Anstieg von 25 % gegenüber dem Vorjahr.

Höhere Ölpreise, Käuferanreize und reduzierte Konkurrenz durch traditionelle Automobilhersteller nach dem Auslaufen der bundesstaatlichen Steuergutschrift für Elektrofahrzeuge in Höhe von $7,500 im September trugen zur Verkaufssteigerung bei.

Trotz der erwarteten Verbesserung des Automobilgeschäfts von Tesla sagen Analysten, dass die Bewertung des Unternehmens zunehmend an seine Initiativen im Bereich künstlicher Intelligenz gekoppelt ist, statt an das Kerngeschäft mit Fahrzeugen.

Robotaxis und Optimus bleiben im Fokus

Der Morgan-Stanley-Analyst Andrew Percoco sagte, Anleger würden wahrscheinlich Updates zum Robotaxi-Dienst von Tesla und zum humanoiden Roboter Optimus genauer verfolgen als die Quartalsergebnisse des Unternehmens.

„Starke Auto- und Energielieferungen verbessern die kurzfristigen Fundamentaldaten, aber wir sind weiterhin der Ansicht, dass Robotaxi und Optimus die Haupttreiber für die Aktie sein werden“, schrieb Percoco in einer Vorschau-Notiz.

„Wir erwarten konstruktive Updates in beiden Bereichen, allerdings wahrscheinlich nicht genug, um eine entscheidende [Änderung der Bewertung] herbeizuführen.“

Anleger dürften zusätzliche Details zum Tempo der Ausweitung des Dienstes einfordern.

Marktteilnehmer warten außerdem auf weitere Informationen zur dritten Generation von Optimus, Musks humanoidem Roboterprojekt, das er als potenziell eines der größten Produkte des Unternehmens beschrieben hat.

Obwohl weder Robotaxis noch Optimus derzeit nennenswert zu Teslas Erträgen beitragen, betrachten Analysten beide Bereiche weiterhin als zentral für das langfristige Anlageargument des Unternehmens.

Anleger werden voraussichtlich auch das Wachstum von Teslas Abonnementgeschäft für Full Self-Driving überwachen, das derzeit 1.3 million Abonnenten hat.

Hohe Erwartungen lassen wenig Spielraum für Fehler

Tesla geht mit dem Ergebnisbericht in die Veröffentlichung, nachdem kürzlich Verkaufs- und Auslieferungszahlen für das zweite Quartal gemeldet wurden, die die Erwartungen von Wall Street übertrafen.

Die Aktie fiel jedoch nach dem Auslieferungsbericht, was darauf hindeutet, dass Anleger eine starke operative Leistung bereits eingepreist hatten.

Die Marktreaktion zeigt, dass das Übertreffen der Auslieferungsschätzungen zur Mindest­erwartung geworden ist und damit die Messlatte für den Ergebnisbericht höher gelegt wird.

Analysten stellten außerdem fest, dass Teslas Premiumbewertung zunehmend von künftigen Geschäftsbereichen wie autonomem Fahren und humanoider Robotik abhängt statt von kurzfristigen Automobilerträgen.

Gleichzeitig hat sich die Anlegerbegeisterung rund um künstliche Intelligenz hin zu Unternehmen verlagert, die unmittelbare finanzielle Erträge aus KI‑Infrastruktur erzielen, während software- und autonomiefokussierte Unternehmen vergleichsweise weniger Aufmerksamkeit auf sich ziehen.

Spekulationen über mögliche Unternehmensmaßnahmen im Zusammenhang mit SpaceX kursierten in den letzten Monaten ebenfalls.

Ein Zusammenschluss oder eine Umstrukturierung würde jedoch für die Kerngeschäfte beider Unternehmen wenig strategischen Sinn ergeben, und der jüngste Rückgang der SpaceX-Aktien hat die Anlegerbegeisterung für solche Szenarien gedämpft.

Da die Erwartungen bereits hoch sind, dürften Anleger Musks Äußerungen zur KI‑Roadmap von Tesla ebenso genau prüfen wie die Quartalszahlen des Unternehmens.