Tesla, Alphabet, Intel: Welche Gewinnwette ist auf Chaos ausgelegt?

Die Wall Street bereitet sich auf Ergebnisberichte von drei Technologieunternehmen vor, doch Optionshändler halten eines davon für riskanter als die anderen.

Laut Marktdaten sind Intel-Aktien (NASDAQ: INTC) auf eine 13.52%ige Bewegung nach den Ergebnissen am Donnerstag eingepreist, verglichen mit 9.17% für Alphabet (NASDAQ: GOOG) und 6.79% für Tesla (NASDAQ: TSLA) nach den Berichten am Mittwoch.

Diese Zahlen sagen die Richtung nicht voraus, sondern zeigen, wie weit sich jede Aktie nach den Ergebnissen bewegen könnte.

Jedes Unternehmen steht vor einer anderen Bewährungsprobe für seine Glaubwürdigkeit.

Intel muss zeigen, dass die Servernachfrage seine Produktionswende stützen kann. Alphabet muss nachweisen, dass AI-Ausgaben Search und Cloud stärken. Tesla muss belegen, dass die Robotaxi-Ambitionen voranschreiten können, ohne Druck auf Margen und Cashflow.

Intel-Aktie weist die größte Bandbreite möglicher Ergebnisse auf

Die implizite Bewegung von Intel liegt über ihrer durchschnittlichen Reaktion von 12.4% nach den vier Berichten, da Anleger Volatilität gewohnt sind, erwarten aber dennoch, dass das Update am Donnerstag für eine Überraschung sorgt.

Das bullishe Argument konzentriert sich auf die Nachfrage nach Serverprozessoren, da Unternehmen Rechenkapazitäten für AI ausbauen.

Der Analyst Christopher Rolland von Susquehanna erhöhte sein Intel-Kursziel auf $115 von $80 und behielt zugleich die Halteempfehlung bei.

Er erwartet, dass die Servernachfrage die Zahlen stützt, auch wenn Speicherknappheit die PC-Produktion schwächt.

Intel prognostizierte einen Umsatz für das zweite Quartal von $13.8 Milliarden bis $14.8 Milliarden und bereinigte Gewinne von 20 Cent je Aktie.

Eine positive Überraschung könnte nicht ausreichen, wenn Verluste im Foundry-Geschäft, Fortschritte in der Fertigung oder die Jahresprognose enttäuschen.

Anleger wollen Belege, dass Intel Foundry-Kunden gewinnen, Prozessziele erreichen und die Belastung durch den Fabrikaufbau verringern kann.

Das erzeugt eine große Bandbreite möglicher Ergebnisse rund um eine Aktie, die hohe Erwartungen an einen Turnaround trägt.

Alphabets Bewegung könnte die AI-Wette erschüttern

Alphabets implizite Schwankung von 9.17% ist dreimal so groß wie ihre durchschnittliche Bewegung von 3.24% in den vorangegangenen vier Quartalen.

Der Anstieg spiegelt die Unsicherheit darüber wider, ob Investitionen in Rechenzentren, Chips und AI-Modelle ausreichende Renditen abwerfen.

Youssef Squali von Truist Securities bleibt konstruktiv.

„Die Ausgaben für Search bleiben stark, gestützt durch das Volumen an Suchanfragen und die Kosten pro Klick“, sagte er laut Kiplinger.

Squali erwartet zudem Wachstum der YouTube-Werbeeinnahmen und stärkere Cloud-Umsätze, wenn Alphabet seinen Auftragsbestand in Umsätze umwandelt.

Anleger werden prüfen, ob AI Overviews und Gemini die Nutzerbindung erhöhen, ohne die Ökonomie der Google-Suchwerbung zu schwächen.

Cloud-Wachstum, Margen und jede Änderung der Investitionspläne werden ebenfalls wichtig sein.

Alphabets Ergebnisse wirken über die eigene Aktie hinaus.

Kevin Mahn von Hennion & Walsh Asset Management sagte Reuters, dass jede Reduktion der AI-Ausgaben „Kaskadeneffekte im gesamten AI-Ökosystem“ auslösen könnte.

Chiphersteller, Speicherproduzenten und Rechenzentrumsanbieter sind darauf angewiesen, dass die Budgets der Hyperscaler stark bleiben.

Teslas kleinere Schwankung verbirgt einen binären Test

Teslas implizite Bewegung von 6.79% ist die kleinste der drei, aber mehr als doppelt so groß wie ihr jüngster Vier-Quartals-Durchschnitt.

Anleger wägen verbesserte Auslieferungen gegen Druck durch Fahrzeuganreize, Komponentenpreise und Ausgaben für Autonomie ab.

Tesla lieferte im zweiten Quartal 480,126 Fahrzeuge aus.

Der Bericht wird zeigen, ob höhere Stückzahlen die Gewinne gestärkt haben oder ob Finanzierungsaktionen und Komponentenpreise den Vorteil aufgezehrt haben.

Alexander Perry von Bank of America sagte, der Fokus werde auf den Robotaxi-Einsätzen bleiben, insbesondere auf dem „Tempo der Flottenerweiterung und neuen Märkten“.

Expansion könnte Zweifel an Teslas kamerabasierter Strategie für autonomes Fahren ausräumen.

Edison Yu von der Deutschen Bank ist vorsichtiger, da er Gewinne von 36 Cent je Aktie erwartet, unter den Schätzungen, weil Werbeaktionen und höhere Komponentenpreise die Margen belasten könnten.