Nasdaq-Futures fallen vor Big-Tech-Ergebnissen: 5 Dinge vor Handelsstart

US-Aktien-Futures gaben am Mittwoch leicht nach, da Anleger sich von Halbleiteraktien zurückzogen, bevor Alphabet und Tesla den ersten großen Test der Berichtssaison der Big Tech für das zweite Quartal eröffnen.

Nasdaq-100-Kontrakte führten den Rückzug an, während S&P 500- und Dow-Futures nach der chipgetriebenen Erholung am Dienstag ebenfalls nachgaben.

Der Markt fragt, ob Milliarden von Dollar, die in Rechenzentren, KI-Modelle und Robotik gesteckt wurden, beginnen, ausreichende Renditen zu liefern.

Der Kursanstieg von Super Micro lieferte ein ermutigendes Signal, doch Öl nahe Sechs-Wochen-Hochs und zunehmende Bedrohungen für den Schiffsverkehr im Nahen Osten hielten Inflations- und Zinssatzrisiken vor Handelsbeginn fest im Blick.

5 Dinge vor Handelsstart an der Wall Street

1. Alphabet muss nachweisen, dass KI-Ausgaben sich auszahlen

Alphabet berichtet nach Börsenschluss, wobei Investoren auf das Wachstum von Google Cloud, Investitionsausgaben und darauf achten, ob Verzögerungen bei einem strategisch wichtigen KI-Modell die Wettbewerbsposition geschwächt haben.

Die Sorge gilt nicht mehr nur dem Umfang der Ausgaben, sondern ob diese Aufwendungen in schnelleres Umsatzwachstum und höhere Renditen umgesetzt werden.

Ein vorsichtiges Ausgabensignal könnte Chipzulieferer treffen, die von der Nachfrage der Hyperscaler profitiert haben.

2. Tesla steht vor einem Test für Cashflow und Robotik

Tesla berichtet ebenfalls nach Börsenschluss am Mittwoch.

Das Unternehmen lieferte im zweiten Quartal 480.126 Fahrzeuge aus, doch die Aufmerksamkeit dürfte auf den Margen im Automobilgeschäft, dem freien Cashflow und den Kosten für die Ausweitung seiner Robotaxi-, KI- und Humanoid-Roboterprogramme liegen.

Investoren werden Nachweise erwarten, dass umfangreiche Investitionen die Gewinne stützen können, statt einen weiteren langanhaltenden Mittelabfluss zu verursachen.

3. Halbleiteraktien bleiben unter Druck

Texas Instruments gab vor eigenen Zahlen nach und spiegelte die Schwäche im Chipsektor wider.

Ein Stratege von Swissquote sagte, ein weiterer Ausverkauf im Halbleiterbereich könne folgen, falls Big Tech Anzeichen einer Verlangsamung bei den Investitionsausgaben zeigt, bevor KI-Investitionen klarere Erträge liefern.

Um 5:39 Uhr in New York lagen die Nasdaq-100-Futures um 0,71 % im Minus, verglichen mit einem Rückgang der S&P 500-Kontrakte um 0,29 %.

4. Super Micro bietet einen seltenen Lichtblick

Super Micro Computer sprang an, nachdem das Unternehmen mitgeteilt hatte, die Bruttomarge für das vierte Quartal werde 15 % bis 17 % erreichen — fast das Doppelte der bisherigen Prognose.

Der KI-Server-Hersteller gab zudem mehr als $60 billion an neuen Aufträgen bekannt und schuf damit einen Rekordauftragsbestand, obwohl der Umsatz voraussichtlich am unteren Ende der Prognose von $11 billion bis $12.5 billion liegen wird.

Das Update deutet auf anhaltend starke Nachfrage hin, doch Umsetzung und Profitabilität bleiben entscheidend.

5. Spannungen im Nahen Osten erschweren den Ausblick für die Fed

Brent notierte nahe einem Sechs-Wochen-Hoch, da Bedrohungen für den Schiffsverkehr rund um die Straße von Hormus und Bab el-Mandeb zunahmen.

Außenminister Marco Rubio sagte, Washington bleibe offen für Diplomatie, sehe Teheran jedoch als nicht ernst genug in Bezug auf Gespräche an.

Es wird erwartet, dass die Fed die Zinsen nächste Woche unverändert lässt, doch höhere Energiekosten könnten die Entscheidungsträger vorsichtig halten und die Entlastung durch zuletzt schwächere Inflationsdaten begrenzen.