ServiceNow-Aktie stürzt vor Zahlen ab: Wie KI das Unternehmen beeinflusst

Die Aktien von ServiceNow Inc. NOW fielen am Mittwoch um 5 % , da das Unternehmen am Mittwoch nach Börsenschluss die Ergebnisse des zweiten Quartals veröffentlicht.

Investoren beobachten genau, ob das Enterprise-Softwareunternehmen die Märkte hinsichtlich seiner Strategie für künstliche Intelligenz beruhigen kann, angesichts wachsender Sorgen über den langfristigen Ausblick der Branche.

Der Ergebnisbericht fällt in eine schwierige Phase für Softwareaktien, in der Anleger prüfen, ob KI-gestützte Tools und autonome Agenten die Nachfrage nach traditionellen Enterprise-Softwareprodukten verringern könnten.

Die ServiceNow-Aktie ist im vergangenen Jahr stark gefallen, wodurch das Unternehmen vor den Zahlen zu einem der am intensivsten beobachteten Namen im Softwaresektor geworden ist.

Analysten erwarten, dass ServiceNow bereinigte Gewinne je Aktie von $0.86 meldet, gegenüber $0.82 ein Jahr zuvor, während der Umsatz laut Koyfin-Daten voraussichtlich um 22 % im Jahresvergleich auf rund $3.93 Milliarden steigen wird.

Erwartungen an die Zahlen: Fokus auf Umsatzwachstum und Auftragsbestand

Während das Umsatzwachstum voraussichtlich stark bleibt, werden Anleger besonders den Auftragsbestand von ServiceNow beobachten, der in den nächsten 12 Monaten voraussichtlich in Umsatz umgewandelt wird.

Die Prognose des Unternehmens für das zweite Quartal enttäuschte die Anleger vor drei Monaten und trug zu Befürchtungen bei, dass KI traditionelle Softwaregeschäftsmodelle untergraben könnte. Die Aktie fiel nach dieser Prognose um 18 %.

Auch die Verlängerungsraten von Abonnements werden genau beobachtet, nachdem sie zuletzt bei 97 % gemeldet wurden.

Das Gewinnwachstum dürfte durch die im April abgeschlossene Übernahme des Cybersicherheitsunternehmens Armis für $7.8 Milliarden beeinträchtigt werden.

Das Unternehmen hatte zuvor gewarnt, dass die Übernahme die operative Marge im zweiten Quartal belasten würde.

Die Ergebnisse dürften auch zusätzliche Zinsaufwendungen aus einem kurzfristigen $4-Milliarden-Kredit widerspiegeln, der zur Finanzierung der Transaktion verwendet wurde. Der Kredit läuft im Oktober fällig, mit einer Option, ihn um weitere sechs Monate zu verlängern.

Morgan Stanley hat kürzlich die Berichterstattung über ServiceNow mit einer Overweight-Einstufung und einem Kursziel von $180 aufgenommen.

Die Investmentbank sagte, ServiceNow zähle zu nur fünf Unternehmen in ihrem Coverage-Universum, die sowohl hinsichtlich ihres Wettbewerbsschutzes (‚economic moat‘) als auch ihres Umsetzungswegs (‚execution journey‘) zu den Top 15 gehören, und hob die nachhaltigen Wettbewerbsvorteile des Unternehmens hervor.

KI-Strategie bleibt im Fokus der Anleger

Künstliche Intelligenz ist zu einer der größten Fragestellungen rund um das langfristige Geschäftsmodell von ServiceNow geworden.

Das Unternehmen hat traditionell Umsätze über benutzerbasierte Abonnements erzielt, doch Anleger äußern Bedenken, dass KI-Agenten den Bedarf an Mitarbeitern für IT-Service-Management, Ticketing und Incident-Management-Aufgaben reduzieren könnten.

Weniger Nutzer könnten in weniger Softwareabonnements münden und damit Druck auf das künftige Umsatzwachstum ausüben.

ServiceNow hat darauf reagiert, indem es sich rund um Enterprise-KI neu positioniert hat.

„ServiceNow liefert Lösungen, die öffentlichen und privaten Organisationen dabei helfen, künstliche Intelligenz zu steuern, zu sichern und zu verwalten“, sagte das Unternehmen in seinem Jahresbericht im Januar.

Das Unternehmen hat eigene KI-Agenten eingeführt und sein Produktportfolio um eine KI-zentrierte Plattform neu strukturiert, die darauf ausgelegt ist, Enterprise-KI-Modelle und Workflows zu orchestrieren.

Es hat außerdem begonnen, zu einer hybriden Preisstruktur überzugehen, die traditionelle Benutzerabonnements mit KI-verbrauchsabhängigen Erlösen kombiniert.

Ausbau im Bereich Cybersicherheit und Analystenoptimismus

Neben seiner KI-Strategie hat ServiceNow sein Cybersicherheitsgeschäft durch die Übernahme von Armis ausgeweitet.

Das Unternehmen hat zudem sein KI-Umsatzziel für 2026 auf $1.5 Milliarden angehoben und bekräftigt, bis 2030 mehr als $30 Milliarden Jahresumsatz aus Abonnements zu erreichen, da KI-Produkte zunehmend stärker zum Geschäftsmodell beitragen.

Jüngste Partnerschaften mit Wipro und Accenture sollen Unternehmenskunden dabei helfen, agentische KI in IT, Personalwesen, Beschaffung und Sicherheitsoperationen einzusetzen.

Trotz des Kursrückgangs bleibt die Analystenstimmung insgesamt positiv.

Laut Koyfin-Daten stufen derzeit 44 von 49 Analysten ServiceNow mit 'Buy' oder höher ein, mit einem durchschnittlichen Kursziel von $140.14, was einen Aufwärtsspielraum von rund 37 % gegenüber dem Schlusskurs am Dienstag impliziert.

Der Bericht zu den Ergebnissen am Mittwoch soll Anlegern neue Einsichten darüber liefern, ob ServiceNows KI-Transformation wachsenden Wettbewerbsdruck in der Enterprise-Softwarebranche ausgleichen kann.