Warum steigen Nvidia, AMD und Tesla gemeinsam im vorbörslichen Handel am Montag?

Nvidia-, AMD- und Tesla-Aktien stiegen am Montag im vorbörslichen Handel, da sich die von der Technologie angeführte Rallye vom Freitag an der Wall Street nach einem schwachen US-Arbeitsmarktbericht fortsetzte.

Nvidia legte in den frühen Handelszeiten um rund 0.4% zu, AMD um etwa 0.9% und Tesla ungefähr 1%, während Nasdaq 100-Futures um 0.4% stiegen.

Der S&P 500 schloss am Freitag auf einem Rekordhoch, nachdem die Beschäftigtenzahlen für Juli unerwartet um 23.000 zurückgingen, wodurch die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve im September auf etwa 44% sank.

Die Frage ist nun, ob der nachlassende Druck auf die Zinsen Wachstumswerte weiter stützen kann oder ob der Inflationsbericht am Mittwoch Investoren dazu zwingt, die Strategie zu überdenken.

Nvidia-Aktie hat die klarste Ausgangslage für einen weiteren Ausbruch

Nvidia startet in die Woche mit dem stärksten fundamentalen Momentum.

Die Aktie stieg letzte Woche um 11.6%, das beste Wochenplus seit Mai 2025, nachdem Elon Musk erklärt hatte, SpaceX werde seine künftige KI-Infrastruktur ausschließlich auf Nvidias Vera Rubin-Architektur aufbauen.

Amazon, Alphabet und Meta signalisierten ebenfalls weiterhin umfangreiche Ausgaben für KI-Infrastruktur.

Wolfe Research-Analyst Chris Caso sagte, dass allein SpaceX’ geplante Erweiterung der Rechenkapazitäten mehr als den von der Wall Street für 2027 erwarteten zusätzlichen $160 billion an Nvidia-Rechenzentrumswachstum ausmachen könnte.

Caso sagte, die Ankündigung zeige, dass das Wachstum der KI-Ausgaben anhalten könne, und argumentierte, die Konsensschätzungen wirkten „sehr konservativ“.

Das verleiht Nvidia mehr als nur eine zinsabhängige Erholung. SpaceX stellt einen weiteren Großkunden dar, während Investoren darüber diskutieren, ob der Kapitalausgaben-Zyklus für KI seinen Höhepunkt erreicht.

Barron’s bemerkte am Montag zudem, dass Anleger in letzter Zeit etablierte Marktführer wie Nvidia gegenüber Wettbewerbern bevorzugt hätten, die ihre Umsetzung noch beweisen müssen.

AMD-Aktie erholt sich, nachdem die Erwartungen neu justiert wurden

AMDs Ausgangslage ist anders: Die Zahlen für das zweite Quartal waren stark, doch die Anleger hatten nahezu perfekte Erwartungen eingepreist.

Der Umsatz erreichte ein Rekordniveau von $11.54 billion, ein Plus von 50% im Jahresvergleich, während das bereinigte Ergebnis bei $1.66 je Aktie lag.

Die Prognose für die bereinigte Bruttomarge im dritten Quartal von 56%, unverändert gegenüber Q2, enttäuschte jedoch Anleger, die wegen der boomenden KI-Nachfrage stärkere operative Hebelwirkungen erwartet hatten.

William Blair-Analyst Sebastien Naji sagte, der Bericht lasse „viel zu beweisen übrig“, wies auf intensiven Wettbewerb hin und betonte die Notwendigkeit, dass Helios in Marktanteilsgewinne bei Beschleunigern übersetzt werde.

Harlan Sur von JPMorgan sagte ähnlich, die Margenprognose liege leicht unter den Erwartungen der Buy-Side.

Dennoch erwartet Susquehanna-Analyst Christopher Rolland, dass AMDs Server-CPUs stark bleiben, und sieht eine Umsatzsteigerung bei Rechenzentrums-GPUs später in diesem Jahr, da MI450-Chips und Helios-Bereitstellungen an Fahrt gewinnen.

AMD hat außerdem zugestimmt, den KI-Inferenzspezialisten Taalas zu übernehmen und damit seine Bemühungen ausgeweitet, eine breitere KI-Plattform aufzubauen.

Tesla bleibt die Unbekannte vor dem Verbraucherpreisbericht (CPI)

Teslas Erholung hängt davon ab, dass Investoren davon überzeugt sind, dass die Autonomie-Story am Ende die schwache kurzfristige Profitabilität überwiegen kann.

Die Aktie legte am Freitag 2.8% zu und gewann am Montag vorbörslich weitere 1%. Stifel hält an einer Kaufempfehlung fest und nennt ein Kursziel von $491, wobei das Unternehmen Fortschritte bei Full Self-Driving und Robotaxi sowie eine verbesserte Fahrzeugnachfrage und Teslas stärksten Auftragsbestand seit 2023 anführt.

Jefferies ist vorsichtig. Die Bank senkte ihr Kursziel von $400 auf $350 und beließ die Einstufung bei Hold, nachdem sie ihre EBIT-Prognose für 2026 um 37% auf $3.9 billion reduziert hatte und auf enttäuschende operative Hebelwirkungen im zweiten Quartal verwies.

Diese Kluft macht Tesla zum empfindlichsten Prüfstein für die Risikoneigung am Montag.