SPCE‑Rallye vor Bewährungsprobe: Leerverkäufe nähern sich 30% vor Quartalszahlen

Die Aktie von Virgin Galactic ist sieben Tage in Folge gestiegen und erreichte ihren höchsten Stand seit dem 22. Juni, da Anleger das Tief bei Raumfahrtwerten kauften. SPCE sprang am Dienstag auf $3.30, fast 40% über ihrem diesjährigen Tiefstand. Nun richtet sich der Fokus auf die Quartalszahlen, die in einer Phase erscheinen, in der die Leerverkaufsquote auf fast 30% gestiegen ist.

Virgin Galactic ist stark leerverkauft

Investoren haben weiter auf fallende Kurse von Virgin Galactic gesetzt. Daten von Seeking Alpha zeigen, dass das Unternehmen zu den am stärksten leerverkauften an der Wall Street gehört, wobei die Leerverkaufsquote auf fast 30% gestiegen ist. Das bedeutet, dass ein Drittel seiner Aktien von Anlegern gehalten wird, die davon ausgehen, dass der Kurs weiter fallen wird.

Diese Leerverkäufer lagen richtig, da die Aktie weiterhin 63% unter ihrem diesjährigen Höchststand notiert. Dieser Rückgang folgte auf einen Short-Squeeze, bei dem der Kurs von einem Tief von $2.13 im April auf $8.90 am 1. Juni anstieg. Der anfängliche Squeeze erfolgte, als die meisten Raumfahrtwerte vor dem SpaceX‑IPO. 

Es gibt Gründe, warum diese Anleger auf fallende Kurse setzen. Eine der Hauptsorgen ist der Barmittelverbrauch, der dadurch entsteht, dass das Unternehmen noch keinen kommerziellen Betrieb aufgenommen hat. Im April generierte es etwa $52 million in einem At‑the‑market-Angebot und hatte in diesem Programm rund $84 million verbleibend. 

Diese ATMs haben zu einer erheblichen Verwässerung für langfristige Anleger geführt, und leider besteht das Risiko, dass das Unternehmen in den kommenden Monaten weiteres Kapital aufnehmen wird. Selbst nach Beginn der kommerziellen Aktivitäten wird es mehr Zeit benötigen, bis das Unternehmen Gewinne erzielt. 

Zudem ist Virgin Galactic ein Unternehmen in einer noch nicht bewährten Branche. Zwar verzeichnet das Geschäft erhebliche Buchungen, doch ist unklar, ob es über die Zeit ein nachhaltiges Wachstum erzielen wird. 

Virgin Galactic veröffentlicht Quartalszahlen

Der nächste wichtige Katalysator für die SPCE-Aktie sind die bevorstehenden Quartalszahlen, die am 12. August nach Börsenschluss veröffentlicht werden. 

Diese Ergebnisse dürften keinen erheblichen Umsatzanstieg zeigen. Tatsächlich liegt der durchschnittliche Analystenschätzung zufolge der Umsatz im Quartal nur bei $128k. Für das Jahr sehen Analysten einen Anstieg auf $12.72 million und im nächsten Jahr $297 million.

In den letzten Finanzzahlen gab das Unternehmen an, dass seine Barmittelposition im ersten Quartal bei $251 million lag. Die Betriebsausgaben beliefen sich auf $66 million, eine deutliche Verbesserung gegenüber $89 million zuvor. Außerdem verbesserte sich der Nettoverlust auf $65 million gegenüber $84 million im gleichen Zeitraum des Vorjahres. 

Das Unternehmen wird die Gelegenheit haben, ein Update zu seinem Geschäft zu geben. In seinem letzten Quartalsbericht erklärte das Unternehmen, dass es die SpaceShip-Tests fortsetzen werde, im Vorfeld der Flüge im vierten Quartal des nächsten Jahres.

Technische Analyse der SPCE-Aktie

Chart der Virgin Galactic-Aktie | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass der Aktienkurs von Virgin Galactic bei $2.42 seinen Tiefpunkt erreichte, dem niedrigsten Stand in Juni, Juli und August dieses Jahres. Er bildete eine Dreifachboden-Formation, ein typisches bullisches Umkehrsignal in der technischen Analyse. 

Die Aktie ist nun über den 50-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA) gesprungen, ein Zeichen dafür, dass die Bullen die Kontrolle gewinnen. Auch der Relative‑Stärke‑Index (RSI) ist auf 62 gestiegen, ein Hinweis darauf, dass die Aufwärtsdynamik anhält. Der ADX hat sich ebenfalls auf 25 bewegt, was darauf hindeutet, dass die Bullen vorerst das Sagen haben. 

Daher ist es wahrscheinlich, dass die Aktie nach den Quartalszahlen ansteigen wird. Sollte dies eintreten, könnte sie bis zur psychologischen Marke von $5 ansteigen.