Lenovo Group erzielt Rekordhoch – was kommt als Rivalin von Dell und HP?

Die Aktie der Lenovo Group stieg am Donnerstag auf ein Rekordhoch, während Händler auf den Gewinnbericht warteten, der voraussichtlich zeigen wird, dass ihr Wachstum angesichts des anhaltenden KI-Booms beschleunigt hat. Sie sprang in Hongkong auf HKD 30,50 und brachte damit die Jahresgewinne auf 225 %, womit das Unternehmen die beste Entwicklung im Hang Seng Index verzeichnet. 

Lenovo Group profitiert vom KI-Boom

Die Lenovo Group ist ein wichtiger Akteur in der Technologiebranche und vertreibt Laptops, Desktop-Computer, Server, Speicherlösungen und weitere Netzwerkausrüstung. Die meisten dieser Produkte verzeichnen in diesem Jahr eine starke Nachfrage, da der KI-Boom an Fahrt gewinnt.

Zu den wichtigsten Wettbewerbern gehören Dell, HP, HP Enterprise und Super Micro Computer, die alle kürzlich starke Ergebnisse veröffentlicht haben. Sie zählen in diesem Jahr auch zu den besten Performern an der Wall Street. 

Die jüngsten Zahlen zeigten, dass Lenovos Umsatz stieg im vierten Quartal des letzten Geschäftsjahres auf $21 billion. Dieses Wachstum brachte den Jahresumsatz auf $83 billion, wobei das Management prognostiziert, dass der Umsatz in den nächsten Jahren die Marke von $100 billion erreichen wird. Der Umsatz im vierten Quartal des Vorjahres lag bei $16,8 billion.

Das Umsatzwachstum ging mit kräftigen Gewinnen einher, da die Preise für die meisten Produkte stark anstiegen. Das Betriebsergebnis kletterte im vierten Quartal auf $882 million, während der den Anteilseignern zurechenbare Gewinn auf $594 million stieg. 

Diese zweistellige Wachstumsrate dürfte weiter zunehmen, weshalb Analysten einen positiven Ausblick haben. 18 von ihnen geben eine starke Kaufempfehlung, während vier die Aktie mit einer Kaufempfehlung bewerten. Das höchste Kursziel der Analysten liegt bei HKD 40, nur moderat über dem aktuellen Niveau.

Lenovo hat einige bemerkenswerte Katalysatoren vor sich. Zum einen wird erwartet, dass die KI-Ausgaben in den kommenden Jahren beschleunigen, da Unternehmen wie Anthropic, OpenAI, Microsoft und Amazon weiterhin investieren. Die größten US-Konzerne planen, in diesem Jahr mehr als $750 billion auszugeben, wobei ein Teil dieser Mittel an Hardware-Anbieter wie Lenovo fließen dürfte.

Lenovo steht vor drei zentralen Herausforderungen

Das Unternehmen steht jedoch vor drei großen Problemen. Erstens steigen die Kosten für Speicher und andere Chips weiterhin, was das PC- und andere Geschäftsbereiche belasten wird. Dieses Speicherpreisansteigen erklärt, warum Unternehmen wie Micron, SK Hynix und Samsung in diesem Jahr ein herausragendes Wachstum gemeldet haben.

Zweitens kämpft das PC-Geschäft, da der Hype um KI-PCs nachlässt. IDC-Daten zeigen, dass das globale PC-Wachstum in diesem Jahr ins Negative gedreht hat, und die Auslieferungen voraussichtlich um 11,3 % sinken werden.

Drittens ist das Unternehmen relativ überbewertet, wobei das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf 23 gestiegen ist – deutlich über dem Zehnjahresdurchschnitt.

Technische Analyse des Lenovo Group-Aktienkurses

Lenovo-Aktienchart | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass der Lenovo-Aktienkurs im Mai dieses Jahres nach der Veröffentlichung der Ergebnisse deutlich nach oben sprang. Danach konsolidierte er kurz und vollzog zuletzt einen bullischen Ausbruch. 

Lenovo notiert deutlich über allen gleitenden Durchschnitten, während der Average Directional Index (ADX) auf etwa 24 gesprungen ist, ein Zeichen für eine Verstärkung des Trends. Daher könnte die Aktie in absehbarer Zeit weiter steigen, solange das Wachstum anhält.