Kann die Apple-Aktie 30 % steigen? Diese Nvidia-KI-Wette könnte der Schlüssel sein

Die Apple-Aktie NASDAQ:AAPL könnte nach dem Upgrade durch Rothschild & Co Redburn von Neutral auf Buy und der Anhebung des Kursziels von 260 USD auf 400 USD ein Aufwärtspotenzial von rund 31 % haben.

Rothschild & Co Redburn stufte Apple von Neutral auf Buy hoch und hob das Kursziel von 260 USD auf 400 USD an.

Die von Timm Schulze-Melander angeführten Analysten argumentieren, dass Apple seine KI‑Position stärken könnte, indem es auf offene Modelle setzt, möglicherweise einschließlich Technologien von Nvidia.

Es gibt keine angekündigte Apple‑Nvidia‑KI‑Partnerschaft. Redburn skizziert eine strategische Option, beschreibt aber kein bestehendes Abkommen.

Das 400‑USD‑Szenario für Apple beginnt mit einer anderen KI‑Strategie

Redburns These beginnt mit einer unbequemen Feststellung: Apple Intelligence hat enttäuscht, und Apples Foundation‑Modelle liegen noch hinter dem Stand der Technik.

Apple hat sich bereits für seine KI‑Strategie an Googles Gemini‑Modelle gewandt. Redburn argumentiert, dass Apple weitergehen könnte, indem es einen sogenannten „Fast Follower 2.0“-Ansatz verfolgt und starke Drittanbieter‑Modelle nutzt, anstatt Milliarden dafür auszugeben, das beste Modell der Branche zu bauen.

Hier kommt Nvidia ins Spiel.

Schulze‑Melander schrieb laut MarketWatch, dass „eine enge, vorteilhafte Partnerschaft voraussetzt, dass sowohl Apple als auch Nvidia sie wollen.“

Redburn hob Nvidias Nemotron‑Modelle als Beispiel offener Technologie hervor, die Apples Abhängigkeit von Google verringern und zugleich mehr strategische Flexibilität erhalten könnte.

Die zugrundeliegende Idee ist, dass Apples Vorteil in seiner Reichweite liegen könnte.

Mit Milliarden aktiver Geräte könnte es zum Tor werden, über das Verbraucher führende KI‑Modelle nutzen, auch wenn diese Modelle anderswo entwickelt werden.

Nvidia könnte Apple eine Abkürzung zurück in die KI ermöglichen

Der Reiz eines Nvidia‑ oder Open‑Model‑Wegs ist deutlich.

Google verschafft Apple schnellen Zugang zu fortgeschrittener KI, erhöht aber zugleich die Abhängigkeit von einem Unternehmen, das mit Apple in den Bereichen Smartphones, Betriebssysteme und Services konkurriert.

Offene Modelle könnten es Apple ermöglichen, mehr Kontrolle über die Nutzererfahrung zu behalten und gleichzeitig unter externen Technologien zu wählen.

HSBC hat ein ähnliches, weiter gefasstes Argument zur Zurückhaltung von Apple vorgebracht. Analyst Nicolas Cote‑Colisson stufte Apple im Juli auf Buy hoch und erhöhte sein Kursziel auf 366 USD, mit der Begründung, dass Apples vergleichsweise bescheidene KI‑Ausgaben sich als Vorteil erweisen könnten, wenn sich seine Fähigkeiten und die Produktpipeline verbessern.

Das stellt die vermeintliche Schwäche von Apple anders dar.

Statt zu versuchen, es den Hyperscalern Dollar für Dollar gleichzutun, könnte Apple weniger für Modellentwicklung ausgeben und sich darauf konzentrieren, KI in Geräte, Software und Services zu integrieren.

Wenn die Modellleistung zunehmend zur Commodity wird, könnte das Eigentum an der Kundenbeziehung wertvoller werden als das Eigentum am zugrunde liegenden Modell.

Das 30‑%ige Aufwärtspotenzial ist weiterhin mit großen Risiken behaftet

Redburns Kursziel von 400 USD ist nicht einfach nur eine Nvidia‑Wette.

Die Firma erwartet zudem, dass das erwartete faltbare iPhone von Apple einen deutlichen Schub liefern wird und prognostiziert für das Geschäftsjahr 2027 14 Millionen iPhone Ultra‑Einheiten zu einem geschätzten Preis von 2.199 USD. Redburn glaubt, das Gerät könnte die durchschnittlichen Verkaufspreise (ASP) der iPhone‑Spanne deutlich anheben.

Diese Annahme ist umstritten. Jefferies‑Analyst Edison Lee stufte Apple am 10. August auf Underperform herab und senkte sein Kursziel auf 263,66 USD.

Jefferies nannte Bedenken hinsichtlich Apples Premium‑Geräte‑Roadmap und begrenzten Fortschritten bei Apple Intelligence und warnte, dass ein teures Faltgerät ein Nischenprodukt bleiben könnte.

Der Kontrast fasst die heutige Debatte um Apple zusammen.

Redburn sieht eine Chance für Apple, den teuersten Teil des KI‑Wettlaufs zu vermeiden und stattdessen dessen Distributionsschicht zu werden. Jefferies sieht Umsetzungsrisiken sowohl bei der KI als auch bei Premium‑Hardware.