Hauptgründe, warum die Micron-Aktie kurz vor einer starken Erholung steht

Der Kurs der Micron-Aktie ist in einen Bärenmarkt gefallen und sank vom Jahreshoch von $1,255 im Juni auf aktuell $940. Dieser Rückgang spiegelt die Entwicklung anderer Memory-Unternehmen in den USA, Südkorea und Japan wider. Dennoch gibt es einige mögliche Gründe, warum die Aktie kurzfristig wieder ansteigen könnte.

Top-Analysten sind bei der Micron-Aktie optimistisch

Ein Hauptgrund, warum die Micron-Aktie ihren Aufwärtstrend wieder aufnehmen könnte, ist, dass die meisten Analysten, die das Unternehmen beobachten, bullish eingestellt sind. New Street Research hat das Kursziel auf $1,250 erhöht, fast 35% über dem aktuellen Niveau.

DA Davidson hat sein Ziel von $1,500 auf $2,000 angehoben, während Needham sein Ziel von $1,550 auf $1,650 anhob. Wolfe Research, Raymond James und die Royal Bank of Canada nennen Ziele von $1,500. Insgesamt liegt das Konsensziel für die MU-Aktie bei $1,260 und damit deutlich über dem aktuellen $940. 

Es gibt Gründe dafür, dass die Aktie in den kommenden Monaten weiteres Aufwärtspotenzial hat. Einer der bullischsten Fälle ist, dass das Wachstum an Tempo gewinnt. Die jüngsten Zahlen zeigten, dass der Umsatz des Unternehmens auf $41.5 billion gestiegen ist, ein Plus von 74% gegenüber dem Vorquartal und 346% gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Am bemerkenswertesten ist, dass das Management erwartet, dass das Wachstum anhält, und für das vierte Quartal einen Umsatz von $50 billion erwartet. Historisch liegt der Umsatz des Unternehmens tendenziell über den Schätzungen, was bedeutet, dass der tatsächliche Wert über $55 billion liegen dürfte. Die Brutto- und Nettomargen sind auf 85% bzw. 56% gestiegen.

Ein gutes Beispiel dafür ist, dass die wichtigsten Wettbewerber, darunter SK Hynix und Samsung Electronics, starke Ergebnisse veröffentlichten. Auch Top-Kunden wie Apple, Google und Microsoft meldeten solide Zahlen und deuteten an, dass sie weiter investieren werden. Insgesamt planen die größten Unternehmen in den USA, in diesem Jahr über $700 billion auszugeben. 

MU ist stark unterbewertet

Ein Unternehmen mit starkem Umsatz- und Gewinnwachstum sollte einen höheren Bewertungs-Multiple als der breitere Markt aufweisen. In diesem Fall hat der S&P 500 Index ein erwartetes Kurs-Gewinn-Verhältnis (forward P/E) von 20. 

Micron hingegen hat ein erwartetes Multiple von 12,8, deutlich niedriger als der Durchschnitt des Technologiesektors von 23. Die Kennzahl liegt auch weit unter dem Fünfjahresdurchschnitt von 73. 

Das Unternehmen weist außerdem ein erwartetes PEG von 0,07 auf, was ebenfalls unter dem Sektormedian von 0,70 liegt. Addiert man Umsatzwachstum und Gewinnmarge, erreicht das Unternehmen eine Rule-of-40-Kennzahl von über 140%.

Diese Zahlen zeigen, dass Investoren besorgt über die zyklische Natur der Memory-Branche sind. In der Vergangenheit folgten Phasen des Booms oft Perioden des Einbruchs, etwa 2023, als der Umsatz nahezu halbierte.

Technische Analyse des Micron-Aktienkurses

MU-Aktienchart | Quelle: TradingView

Die technischen Indikatoren deuten darauf hin, dass die MU-Aktie in den kommenden Tagen weiteres Aufwärtspotenzial hat. Sie hält sich stabil über der 50-Tage-EMA (Exponentiell gewichteter gleitender Durchschnitt). 

Ein genauer Blick auf das Chart zeigt, dass sich eine umgekehrte Kopf-Schulter-Formation ausgebildet hat, ein häufiges bullisches Umkehrsignal. Aktuell formt sich der rechte Schulterbereich. 

Der Relative-Stärke-Index (RSI) ist über das neutrale Niveau von 50 gestiegen und weist nach oben. Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass die Aktie weiter steigt, wobei die Bullen das Jahreshoch von $1,256 ins Visier nehmen.