KOSPI verliert 7.000 in 24 Stunden, Öl und Renditen belasten koreanische Aktien

Südkoreanische Aktien fielen am Donnerstag deutlich, nachdem Brent-Rohöl über 100 US-Dollar je Barrel notierte und den KOSPI nur einen Tag, nachdem er das Niveau erstmals seit mehr als einem Monat zurückerobert hatte, wieder unter die 7.000er-Marke drückte.

Der Leitindex lag am späten Vormittag in Seoul um 1,28% bei 6.961,23. Samsung Electronics fiel um 1,3%, SK Hynix gab um 0,59% nach, Hyundai Motor verlor 1,55% und LG Energy Solution büßte 2,83% ein.

Ausländische Investoren verkauften netto Aktien im Wert von 496,4 Milliarden Won, während institutionelle Anleger etwas mehr als 1 Billion Won abgaben. Privatanleger waren netto Käufer.

Ölschock trifft importabhängigen Markt

Der KOSPI ist besonders anfällig für den jüngsten Energieschock, weil Südkorea stark auf importiertes Rohöl und Gas angewiesen ist.

Brent notierte nach einer weiteren Eskalation der Kämpfe im Nahen Osten über 101 US-Dollar, was die Befürchtung bestärkt, dass höhere Treibstoffkosten auf Transport, die Industrieproduktion und die Verbraucherpreise durchschlagen werden.

Brent hatte am Mittwoch bei $101,21 geschlossen, WTI erreichte $96,05.

Dieser Druck zeigt sich branchenübergreifend und nicht nur in energieempfindlichen Sektoren.

Selbst die Schwergewichte der südkoreanischen Tech-Branche schwächten sich, trotz des starken KI- und Speicherchip-Narrativs, das dem KOSPI am Mittwoch zu einem Schlussstand von 7.051,64 verhalf.

Die Seoul Economic Daily zitierte Kiwoom-Securities-Analyst Han Ji-young mit der Erwartung, dass koreanische Aktien einen Teil der Gewinne vom Mittwoch abgeben werden, da höhere Ölpreise und US-Renditen die Stimmung belasten.

Er sieht dennoch Unterstützung durch Aktienrückkäufe von Samsung und SK Hynix sowie durch die Rückkehr ausländischer Investoren als Netto-Käufer in diesem Monat.

Vierfachverfall verstärkt Volatilität

Donnerstag ist in Südkorea zudem ein Vierfachverfall, bei dem Index-Futures, Index-Optionen, Single-Stock-Futures und Einzelaktien-Optionen gleichzeitig verfallen.

Das hat die Schwankungen im Programmhandel und bei den ausländischen Future-Strömen verstärkt. Der KOSPI drehte kurzzeitig in den positiven Bereich, nachdem er 0,18% tiefer eröffnet hatte, bevor sich der Verkaufsdruck später am Vormittag beschleunigte.

Das Timing ist ungünstig, weil der Index gerade erst wieder über die 7.000er-Marke gebrochen war.

Marktdaten zufolge verkauften Privatanleger in den fünf Sitzungen bis Mittwoch Aktien im Wert von 16,84 Billionen Won, während institutionelle Anleger, ausländische Investoren und Käufe von eigenen Aktien durch Unternehmen den Großteil dieses Angebots aufnahmen.

Die nächste Frage ist, ob die 7.000 wieder zum Widerstand wird oder ob hohe Gewinnerwartungen im Halbleiterbereich die Käufer schnell zurückbringen.

Weitere asiatische Märkte schwächen sich, da Renditen hoch bleiben

Der Druck war regional. Der breitere MSCI Asia-Pacific-Index fiel um rund 0,4%, während Japans Nikkei 225 um 0,6% auf 64.759,80 sank.

Auch australische Aktien gaben nach, da höhere Energiekosten die Risikoneigung schwächten.

Anleihenrenditen setzten zusätzlich zu. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe blieb bei etwa 4,84%, nahe ihrem höchsten Stand seit 2023, nachdem ein Rückkauf von längerfristigen Staatspapieren durch das US-Finanzministerium in Höhe von 6 Milliarden US-Dollar Investoren enttäuschte, die auf eine größere Intervention gehofft hatten.

Die Strategin von Raymond James, Tracey Manzi, sagte dem Wall Street Journal, die Erwartungen hätten näher bei einem Rückkauf im Umfang von 7 bis 8 Milliarden US-Dollar gelegen, sodass der angekündigte Betrag hinter dem zurückblieb, was viele Anleiheinvestoren erwartet hatten.

Die US-Erzeugerpreis-Daten stehen am Donnerstag an, gefolgt vom Verbraucherpreisindex (CPI) am Freitag.