Dow-Futures steigen vor CPI um 300 Punkte: 5 Dinge vor Handelsstart

US-Aktien-Futures deuteten am Freitag nach oben, da sich Anleger auf den Verbraucherpreisbericht für August positionierten, den letzten großen Inflationsprüfstein vor der Sitzung der Federal Reserve in der nächsten Woche.

Die Dow-Futures stiegen um etwa 300 Punkte oder 0.5%, während die S&P 500- und Nasdaq-100-Kontrakte nach vier Verlusttagen jeweils um rund 0.5% bzw. 0.6% zulegten.

Öl bot etwas Entlastung: Brent zog sich von einem nächtlichen Höchststand nahe $110 zurück, blieb allerdings über $106.

Die Rendite der 10-jährigen US-Treasuries notierte um 4.95% und machte Aktien damit besonders empfindlich gegenüber dem Inflationsbericht.

5 Dinge, die Sie vor Handelsstart an der Wall Street wissen sollten

1. CPI kann die Fed-Entscheidung in der nächsten Woche noch beeinflussen

Der Verbraucherpreisbericht für August erscheint um 8:30 am ET. Die Prognosen liegen bei etwa 3.3%-3.4% jährlicher Gesamtinflation, während die Kerninflation bei rund 2.4% erwartet wird.

Die Märkte sehen etwa eine Zwei-Drittel-Wahrscheinlichkeit für eine Fed-Erhöhung um 25 Basispunkte in der nächsten Woche.

Analysten merkten an, dass ein fester Headline-Wert, verursacht durch Energie, das Argument für eine unmittelbare Anhebung stärken könnte. Eine weichere Kernzahl würde Aktien und Treasuries hingegen Raum für eine Erholungsrally geben.

2. Die 10-jährige Rendite flirtet weiterhin mit der 5%‑Marke

Die Rendite der 10-jährigen US-Treasury lag bei rund 4.95% nachdem sie über Nacht 4.979% erreicht hatte, sodass die 5%‑Marke fest im Blick bleibt.

Das ist wichtig, weil höhere risikofreie Renditen teure Aktien weniger attraktiv machen und die Finanzierungskosten für Hypotheken, Autos und Unternehmenskredite erhöhen.

Laut Marktdaten ist die Rendite 30-jähriger Papiere auf ein Niveau gestiegen, das seit 2007 nicht mehr gesehen wurde. Ein heißer CPI-Wert könnte daher wachstumsstarke, bewertungsanfällige Aktien am stärksten treffen.

3. Öl hat sich zurückgezogen, doch der Inflationsschock bleibt

Brent fiel auf rund $106, nachdem er kurzzeitig an $110 heranreichte, während WTI auf etwa $101 nachgab. Selbst nach dem Rückgang am Freitag ist Brent weiterhin auf Kurs für einen zweistelligen Wochenzuwachs.

ING-Analysten erklärten, der Ölpreis spiegele eine Neubewertung darüber wider, wie lange der Nahost-Konflikt andauern könnte und wie schwerwiegend die Angebotsbedrohung werden könnte.

US-Dieselpreise haben mit $6.06 pro Gallone ebenfalls ein Rekordniveau erreicht, was Transport- und Produktionskosten weiter unter Druck setzt.

4. Oracle liefert den KI-Bullen etwas Handfestes

Die Oracle-Aktie stieg im vorbörslichen Handel um etwa 7%, nachdem der Quartalsumsatz um 30% auf $19.3 Milliarden gestiegen war und die Einnahmen aus Cloud-Infrastruktur sich mehr als verdoppelten.

Das Unternehmen sicherte sich mehr als $30 Milliarden an KI-Cloud-Verträgen, wodurch die verbleibenden Erfüllungsverpflichtungen auf $664 Milliarden stiegen.

JPMorgan erklärte, das Quartal habe Sorgen über Verzögerungen bei Rechenzentren und darüber, ob unterzeichnete KI-Verträge in Umsatz umgewandelt würden, gemildert.

Das Problem ist der Kapitalaufwand, da Oracles Kapitalbedarf weiterhin enorm ist; Anleger werden daher den freien Cashflow genau beobachten.

5. Adobe zeigt: Gewinnübertreffung allein reicht nicht mehr aus

Adobe fiel im vorbörslichen Handel um etwa 2%-3% trotz eines Rekordquartalsumsatzes von $6.76 Milliarden und bereinigten Gewinnen von $6.13 je Aktie.

Die jährlich wiederkehrenden, KI-zentrierten Umsätze wuchsen im Jahresvergleich um mehr als 150%, doch Anleger konzentrierten sich auf das verlangsamte kurzfristige Wachstum und die Umstellung des Unternehmens auf ein Freemium-Modell.

Citi-Analysten behielten die Einschätzung „Neutral“ bei und erklärten, Anleger bräuchten weiterhin größere strategische Klarheit, während Adobe den KI-Wettbewerb und einen Führungswechsel bewältigt.

Die Reaktion bestätigt eine breitere Regel im Softwaremarkt: Starke KI-Adoption muss sich nun in schnellerem zukünftigem Wachstum niederschlagen.