El precio de las acciones de Shell ha bajado un 55% en lo que va de año. ¿Debería invertir?

Las acciones de Royal Dutch Shell PLC (LON: RDSB) cotizan más de un 55% a la baja desde principios de año. Aunque las acciones se negocian relativamente baratas, es difícil estructurar un caso alcista.

Análisis fundamental: Lanzamiento de una gran campaña

Royal Dutch Shell planea recortar el 40% de los costos de producción de petróleo y gas en un intento por reestructurar su negocio en dificultades. El objetivo es ahorrar dinero reinvertir los fondos en energías renovables y sostenibles.

El proyecto “Project Reshape” tiene como objetivo reestructurar las tres divisiones principales de Shell en un intento por identificar nuevos ahorros. Esta es una adición al objetivo de $4 mil millones de dólares establecido a principios de este año.

“Estamos pasando por una revisión estratégica de la organización, que tiene como objetivo asegurarnos de que estamos preparados para prosperar durante la transición energética y ser una organización más simple, que también es competitiva en costos. Estamos analizando una variedad de opciones y escenarios en este momento, que se están evaluando cuidadosamente”, dijo el portavoz de Shell en un comunicado.

Después de ver que sus costos operativos del año pasado aumentaron a $38,000 millones de dólares y un gasto de capital que ascendió a $24,000 millones de dólares, el gigante petrolero se vio obligado a reducir los costos en la unidad de producción de petróleo y gas entre un 30% y un 40%.

La idea detrás de este plan es centrarse en sus sitios de producción clave, como el Golfo de México, Nigeria y el Mar del Norte.

“Teníamos un gran modelo, pero ¿es adecuado para el futuro? Habrá diferencias, no se trata solo de estructura, sino de cultura y del tipo de empresa que queremos ser ”, citó Reuters a una fuente senior de Shell.

En cuanto a su división Downstream, Shell planea reducir los costos de su red de 45,000 estaciones de servicio, la más grande del mundo. La reducción de costos en Downstream jugará un papel importante en la reestructuración comercial, dijeron a Reuters dos fuentes más familiarizadas con el asunto.

Análisis técnico: Vista deprimente

El precio de las acciones de Shell ha seguido cotizando en una tendencia bajista este mes, ya que bajó más del 6% en septiembre. La última vez que el precio de las acciones de Shell cerró en verde en un mes fue en diciembre del año pasado, lo que le dice mucho sobre el desempeño de la acción este año.

En general, las acciones han bajado un 55% de un año a otro, y ahora cotizan en torno a los 1,000 GBX. Una ruptura por debajo de GBX890 marcaría un nuevo mínimo de varias décadas. Dada la incertidumbre con la pandemia de COVID-19 y la débil demanda de petróleo, creo que se podrían encontrar mejores oportunidades de inversión en otros lugares.

Resumen

Shell se encuentra en el proceso de una importante reestructuración comercial, que podría obstaculizar el desempeño de la empresa en los próximos años. La pandemia, así como la caída de la demanda de petróleo, son razones adicionales por las que es inteligente mantenerse alejado de las acciones de Shell en el futuro cercano.