T. Rowe Price Group diversifica las inversiones a través de un acuerdo de $ 4.2 mil millones

Según una fuente familiarizada con el asunto, T. Rowe Price Group Inc. ( NASDAQ: TROW ) firmó un acuerdo para adquirir Oak Hill Advisor por alrededor de $ 4,2 mil millones de dólares, ya que el administrador de dinero busca incursionar en el negocio de inversión de deuda privada .

T. Rowe Price se diversifica hacia inversiones no convencionales

Durante décadas, Oak Hill ha estado involucrado en transacciones de deuda en dificultades, y el año pasado ofreció financiamiento de rescate a empresas cuyas operaciones se vieron perjudicadas por el brote de coronavirus.

T. Rowe Price, bien conocido por sus fondos de selección de acciones y bonos, se está expandiendo hacia inversiones no convencionales. Las fuentes le dijeron a The Wall Street Journal que la empresa pagaría en efectivo y acciones por Oak Hill, la empresa que administra 53.000 millones de dólares. T. Rowe Price está realizando su primera adquisición corporativa importante en más de dos décadas.

Los administradores de dinero han intervenido como mayores prestamistas para llenar el vacío dejado por los bancos después de la crisis financiera de 2008, y la inversión en crédito privado ha aumentado durante la última década. Las firmas de inversión privada han sido protegidas de las guerras de tarifas que enfrentan los administradores de dinero que se enfocan en bonos y acciones.

Fondos de bonos afectados por tasas de interés bajas

Las bajas tasas de interés han perjudicado la rentabilidad de los fondos de bonos, lo que ha llevado a los inversores a buscar mayores rendimientos en los mercados de deuda privada. Además, los inversores han invertido más dinero en fondos indexados de bajo costo, ya que los administradores tradicionales no han podido mantenerse al día con el aumento del mercado de valores.

Para compensar los fondos de bajo costo que hacen mella en sus resultados, la mayoría de los grandes administradores de dinero, como Pacific Investment Management Co, JPMorgan Chase & Co. y BlackRock, han adquirido administradores especializados para expandir sus ofertas. Otros están buscando acuerdos más audaces y más grandes que se centran en las ventajas de costos y la escala.

Se espera que la transacción se cierre a fines de 2021. Una vez que se haya finalizado la transacción, Oak Hill será una entidad independiente, y su director ejecutivo, Glen August, seguirá al frente de la empresa.

Según The Wall Street Journal, el presidente de T. Rowe Price, Rob Sharps, indicó en julio de 2021 que la compañía ha estado explorando la adquisición de manera agresiva en los últimos años. Se espera que Sharps asuma el cargo de CEO de la compañía el próximo año. Sharps dijo:

No es necesario que participemos en ninguna adquisición en beneficio de la escala. Eso no es lo que nos interesa. Podríamos estar interesados en ampliar nuestras capacidades y cultura orientada a la inversión.