T. Rowe Price Group diversifie ses investissements grâce à un accord de 4,2 milliards $

Selon une source proche du dossier, T. Rowe Price Group Inc. (NASDAQ : TROW) a conclu un accord pour acquérir Oak Hill Advisor pour environ 4,2 milliards $ alors que le gestionnaire de fonds cherche à s'aventurer dans le secteur des investissements en dette privée.

T. Rowe Price se diversifie avec investissements non conventionnels

Pendant des décennies, Oak Hill a été impliqué dans des transactions de dette en difficulté, et l'année dernière, il a offert un financement de sauvetage aux entreprises dont les opérations ont été affectées par l'épidémie de coronavirus.

T. Rowe Price, bien connu pour ses fonds obligataires et de sélection d'actions, se développe dans les investissements non conventionnels. Des sources ont déclaré au Wall Street Journal que la société paierait en espèces et en actions pour Oak Hill, la société qui gère 53 milliards $. T. Rowe Price réalise sa première acquisition d'entreprise majeure en plus de deux décennies.

Les gestionnaires de fonds sont intervenus en tant que plus grands prêteurs pour combler le vide laissé par les banques au lendemain de la crise financière de 2008, et les investissements dans le crédit privé ont augmenté au cours de la dernière décennie. Les sociétés d'investissement privées ont été protégées des guerres de frais auxquelles sont confrontés les gestionnaires de fonds axés sur les obligations et les actions.

Fonds obligataires touchés par les taux bas

Les taux d'intérêt bas ont nui aux rendements des fonds obligataires, incitant les investisseurs à rechercher des rendements plus élevés sur les marchés de la dette privée. En outre, les investisseurs ont investi davantage d'argent dans des fonds indiciels à faible coût, les gestionnaires traditionnels n'ayant pas réussi à suivre la hausse du marché boursier.

Pour compenser les fonds à faible coût qui nuisent à leurs résultats, la plupart des grands gestionnaires de fonds tels que Pacific Investment Management Co, JPMorgan Chase & Co. et BlackRock ont acquis des gestionnaires spécialisés pour élargir leurs offres. D'autres recherchent des accords plus audacieux et plus importants en se concentrant sur les avantages en termes de coûts et d'échelle.

La transaction devrait être finalisée à la fin de l'année 2021. Une fois la transaction finalisée, Oak Hill sera une entité indépendante, son PDG Glen August continuant à diriger la société.

Selon le Wall Street Journal, le président de T. Rowe Price, Rob Sharps, a indiqué en juillet 2021 que la société avait exploré de manière agressive l'acquisition ces dernières années. Sharps devrait prendre la relève en tant que PDG de la société l'année prochaine. Sharps a dit :