DIA es un ETF popular de Dow Jones, pero ¿es un buen fondo para comprar?

El ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) ha obtenido un rendimiento inferior al de los fondos que replican los índices S&P 500 y Nasdaq 100. Su rendimiento total fue del 15,4%, peor que el 24% y el 22% del S&P 500 y el Nasdaq 100.

El Dow Jones también se ha quedado atrás de los dos índices en el largo plazo. Por ejemplo, ha subido alrededor de un 400% desde 2008, mientras que los índices Nasdaq 100 y S&P 500 han subido un 472% y un 1.100%, respectivamente.

Este desempeño se debe principalmente a la estructura del fondo. Según su sitio web, el segmento financiero es la parte más grande del fondo, seguido por el sector tecnológico. En contraste, el S&P 500 y el Nasdaq 100 están compuestos principalmente por empresas tecnológicas.

Se avecinan resultados del Dow Jones

El ETF DIA ha subido recientemente a medida que los inversores se centran en la actual temporada de ganancias, donde algunas de sus empresas integrantes publicaron sólidos resultados.

Las acciones de Goldman Sachs subieron a un máximo histórico la semana pasada después de que el banco de primera línea publicara sólidos resultados, ayudado por su negocio comercial.

Los resultados mostraron que sus ingresos netos aumentaron a 12.700 millones de dólares en el tercer trimestre, mientras que sus ganancias netas se situaron en casi 3.000 millones de dólares. Su división de banca y mercados globales tuvo ingresos por 8.500 millones de dólares, mientras que la gestión de activos y patrimonios creció a 3.750 millones de dólares. Las soluciones de plataforma tuvieron 391 millones de dólares.

Goldman Sachs se está beneficiando de la recuperación en curso en fusiones y adquisiciones (M&A), operaciones bursátiles y gestión de patrimonios. Por ejemplo, sus activos bajo gestión aumentaron en 169.000 millones de dólares hasta los 3,1 billones de dólares.

JPMorgan, otro componente importante del Dow Jones, también subió hasta un máximo histórico tras publicar sólidos resultados financieros. Su beneficio neto ascendió a 12.900 millones de dólares, mientras que sus ingresos gestionados aumentaron a 43.300 millones de dólares.

JPMorgan se está beneficiando de un sólido volumen de préstamos, que aumentó hasta 1,3 billones de dólares frente a los 2,4 billones de dólares de depósitos. Sus negocios de gestión de activos y patrimonio también están teniendo buenos resultados este año. American Express también se benefició de las altas tasas de interés en el último trimestre.

Sin embargo, algunas empresas del Dow Jones, como Procter & Gamble y UnitedHealthGroup, no publicaron resultados financieros sólidos. P&G dijo que sus ventas netas retrocedieron un 1% hasta los 21.700 millones de dólares, debido a que sus ventas de belleza, cuidado de la salud y cuidado infantil, femenino y familiar cayeron.

Otros integrantes del Dow Jones como Verizon, Coca-Cola, Walmart y Amgen publicarán sus resultados en las próximas semanas.

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Aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.

El ETF DIA también está reaccionando al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Los datos muestran que los rendimientos de los bonos a 10 años subieron al 4,20%, su punto más alto desde el 29 de julio. También ha superado la media móvil exponencial de 200 días, lo que apunta a más ganancias.

El rendimiento a 30 años ha subido en los últimos cuatro días consecutivos, alcanzando un máximo del 4,521%, mientras que el de cinco años ha saltado al 4%.

Estos rendimientos se han disparado a medida que los inversores reevaluan sus predicciones sobre la Reserva Federal. Los analistas esperan que el banco mantenga las tasas de interés más altas durante más tiempo, ya que la economía ha evitado un aterrizaje brusco.

Las cifras económicas recientes indican que la Fed tiene margen de paciencia. Por ejemplo, el índice de precios al consumidor (IPC) general se situó en el 2,4% en septiembre, mientras que el IPC básico fue del 3,2%. La tasa de desempleo ha caído al 4,1%.

Por lo tanto, los datos de la herramienta CME Fed Watch Tool muestran que las expectativas son que el banco recorte los tipos en un 0,25% en noviembre y luego otro 0,25% en diciembre. El Dow Jones probablemente se beneficiará de estos recortes.

Principales acciones de ETF de DIA de 2024

La mayoría de las empresas del Dow Jones han subido este año. Walmart es la empresa con mejor rendimiento del Dow Jones, ya que ha subido más del 53 % este año. La empresa se ha beneficiado de unas ventas sólidas en tiendas físicas y en línea. También ha ganado cuota de mercado a empresas farmacéuticas como CVS Health y Walgreens.

Las acciones de 3M han subido un 48% a medida que continúa su estrategia de recuperación. Otras de las principales ganadoras son empresas como American Express, IBM, The Travelers, Goldman Sachs y Caterpillar, que han subido más del 30% este año.

Las principales rezagadas fueron empresas como Intel, Boeing y Nike, que cayeron más del 24% debido a que continuaron las preocupaciones sobre sus negocios.

¿Es el ETF de Dow Jones una buena inversión?

El índice Dow Jones suele tener una correlación estrecha con los índices Nasdaq 100 y S&P 500. En la mayoría de los períodos, sube cuando suben los dos fondos con predominio de las tecnologías.

Sin embargo, sus ganancias suelen ser menores que las de los dos fondos. Por ejemplo, el ETF DIA ha tenido una rentabilidad total del 27% en los últimos tres años, en comparación con las rentabilidades de VOO y QQQM de más del 34%.

Por lo tanto, si bien es un buen fondo para la diversificación, los datos históricos muestran que a los inversores les conviene más invertir en el S&P 500 y el Nasdaq 100.

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