La plata se desploma ante un dólar más fuerte y la incertidumbre sobre la Fed
Sentimiento de IA: 18/100 Bajista
Esta puntuación se genera mediante un análisis impulsado por IA del contenido del artículo.
con tecnología de
Vender XAG/USD (o comprar puts de XAG) porque el artículo muestra un desarme generalizado del complejo de metales preciosos impulsado por un dólar más fuerte y una fuerte revaloración hacia tipos más altos en EE. UU. (FedWatch ~86%). La plata también está débil desde el punto de vista técnico —por debajo de la EMA de 20 días (~$68) con el momentum aún bajista— por lo que es probable que las subidas sean vendidas hasta que recupere ese nivel.
Riesgo clave: El PCE subyacente resulta más bajo de lo esperado y la revaloración sobre la Fed se revierte rápidamente, desencadenando un fuerte repunte por cobertura de cortos en plata.
Vender GLD (o comprar puts sobre oro) como una segunda expresión, de mayor liquidez, del mismo shock macro. El oro también cae (al contado ~1% en el artículo; futuros ~1,6%), y el movimiento se describe como de todo el complejo, no solo de la plata. Si el mercado rota fuera de activos sin rendimiento ante expectativas de una política más restrictiva, el oro debería comportarse peor ante cualquier rebote débil.
Riesgo clave: El riesgo geopolítico se dispara o los rendimientos de EE. UU. caen rápidamente, llevando al oro por encima de los mínimos recientes y poniendo en entredicho la operación basada en la presión por tipos más altos.
- Los metales preciosos cayeron mientras los operadores descontaban una postura más restrictiva de la Fed.
- La plata tocó un nuevo mínimo de varios meses mientras el oro ampliaba sus pérdidas recientes.
- Un dólar más fuerte y unas expectativas de subidas de tipos presionaron al complejo de metales.
Los metales preciosos se vieron presionados en el comercio asiático el miércoles, ya que un dólar estadounidense más fuerte y las crecientes expectativas de tipos de interés más altos en EE. UU. alejaron a los inversores del lingote y otros activos sin rendimiento.
La plata encabezó la caída, retrocediendo hasta un mínimo no visto en más de seis meses, mientras que el oro también amplió sus pérdidas.
El platino y el paladio también se movieron a la baja, señalando una debilidad generalizada en el complejo de metales preciosos en lugar de una presión confinada a un solo metal.
La plata cayó a un mínimo intradía de $60.74 durante la sesión asiática, con XAG/USD negociándose alrededor de $61.00 en el momento de redactar.
El oro también se debilitó, con el oro al contado cayendo un 1% a $4,067.51 la onza en la apertura, tras tocar su nivel más bajo desde el 11 de junio.
Los futuros del oro para agosto cayeron un 1,6% hasta $4,083.90.
Perspectiva de tipos de la Fed cambia bruscamente
El movimiento a la baja en los metales preciosos se produjo cuando los inversores revaluaron las perspectivas de la política monetaria de EE. UU.
Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Reserva Federal suba los tipos este año ha aumentado hasta cerca del 86%.
Eso supone una fuerte reversión respecto a expectativas anteriores de dos recortes antes del comienzo de la guerra en Oriente Medio, que, según un borrador, contribuyó a presiones inflacionistas más intensas.
Los tipos de interés más altos tienden a pesar sobre los metales preciosos porque no ofrecen rendimiento.
Como resultado, el aumento del coste del endeudamiento y unas expectativas de rendimientos del Tesoro más firmes pueden reducir el atractivo de activos como el oro y la plata.
La reciente venta sugiere que el foco del mercado se ha desplazado más allá de la sola incertidumbre geopolítica hacia las implicaciones de una trayectoria de la Fed más restrictiva.
Si bien el oro siguió encontrando cierto apoyo en la incertidumbre en torno al proceso de paz entre EE. UU. e Irán, ese apoyo no fue suficiente para compensar el impacto de un dólar más fuerte y la repricing del riesgo de política.
La fortaleza del dólar añade presión
El alza del dólar estadounidense añadió otra capa de presión al mercado de metales.
En el momento de redactar, el Índice del Dólar de EE. UU., que mide el billete verde frente a seis monedas principales, subía un 0,1% cerca de 101.50, su nivel más alto en más de un año.
Un dólar más fuerte encarece los metales preciosos para tenedores de otras divisas, lo que puede reducir la demanda y debilitar los precios.
Para la plata en particular, la combinación de expectativas de una Fed más restrictiva y la fortaleza del dólar creó un contexto difícil.
El metal, que ya estaba bajo presión, continuó deslizándose a medida que los inversores revaluaban la relación riesgo-recompensa a corto plazo.
Los datos del PCE en el punto de mira
Los inversores ahora esperan la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE. UU. correspondiente a mayo, prevista para el jueves, en busca de nuevas señales sobre la trayectoria de la Fed.
La lectura del PCE subyacente de EE. UU., que es el indicador de inflación preferido por la Fed, se espera que suba al 3,4% interanual desde el 3,3% de abril.
Una lectura más alta de lo esperado podría reforzar las expectativas de que el banco central mantenga la política más estrecha durante más tiempo, lo que podría mantener la presión sobre los metales preciosos.
La plata sigue técnicamente débil
El panorama técnico de la plata también apunta a una debilidad continuada en el corto plazo.
XAG/USD se mantiene muy por debajo de su media móvil exponencial de 20 días de $68.09, lo que subraya el sesgo bajista predominante.
Los indicadores de momentum también muestran una presión descendente persistente.
Una caída adicional por debajo de ese nivel expondría al metal al soporte psicológico de $50.00.
Al alza, la EMA de 20 días en $68.09 sigue siendo la primera resistencia importante.
Oro: prueba de $4,000 mientras la Fed reduce impacto del riesgo iraní
El oro afronta advertencia de $3,800 mientras Deutsche Bank señala amenaza de la Fed
La plata se desploma mientras los operadores miden hasta dónde llegará la caída
Oro choca contra el dólar mientras vuelve la ansiedad por la Fed
Precio del platino: vientos a corto plazo contrarrestan la escasez estructural
No se encontraron resultados
Cargando artículos...
Failed to load articles. Please try again.
