¿Es compra el ETF SCHD con rentabilidad del 3,2% mientras el bono a 1 año llega al 4,06%?

El Schwab US Dividend Equity ETF SCHD se ha movido lateralmente en los últimos días. Se ha mantenido dentro de los niveles clave de soporte y resistencia de $31,60 y $32,90 desde mayo.

A pesar de la consolidación, SCHD está teniendo un año sólido, con entradas de capital que superan los 13.000 millones de dólares y sus activos acercándose a la marca de los 100.000 millones. Su rentabilidad total este año ha sido de casi el 20%, superior a la de otros ETFs. El Vanguard S&P 500 (VOO) ha retornado un 9%, mientras que el Invesco QQQ ETF (QQQ) ha retornado un 16%. 

SCHD en una era de altas rentabilidades de los bonos

El Schwab US Dividend Equity ETF es uno de los fondos de renta más populares del mundo. Tiene un ratio de gastos de solo 0,03%, lo que lo hace bastante accesible para la mayoría. 

Además, el fondo tiene un largo historial de buenos resultados, con su tasa de crecimiento de dividendos registrando una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 10,2%, superior a la mediana de todos los ETFs del 6,3%. 

Sin embargo, ahora el fondo debe competir con el mercado de bonos, con la rentabilidad a un año subiendo hasta un máximo de 4,09%, su punto más alto desde agosto del año pasado. Ha saltado desde el mínimo del año hasta la fecha de 3%. 

Asimismo, la rentabilidad a dos años subió a 4,206% desde el mínimo del año de 3,65%. Este aumento continuó después de que las recientes actas del FOMC mostraran que algunos funcionarios esperan que el banco eleve los tipos de interés más adelante este año. Una encuesta de Polymarket muestra que las probabilidades de una subida de tipos este año han aumentado al 52%. 

Por lo tanto, los inversores en renta podrían decidir comprar simplemente los bonos gubernamentales de mayor rentabilidad en lugar de SCHD. Además, ceteris paribus, una inversión de $10.000 en SCHD generará $320 en dividendos brutos. Para los bonos del Tesoro a un año, la renta anual por interés será de $406. 

Por qué el ETF SCHD sigue valiendo la pena

Aun así, hay razones por las que el ETF SCHD sigue siendo una inversión atractiva hoy. Por un lado, los inversores en bonos del Tesoro de EE. UU. obtienen principalmente una rentabilidad fija si mantienen los valores hasta el vencimiento. Si bien esa rentabilidad se conoce de antemano, el valor de mercado de los Treasuries puede fluctuar antes del vencimiento a medida que cambian los tipos de interés, en gran medida en respuesta a la política de la Reserva Federal y a las condiciones económicas generales.

Por otro lado, el ETF SCHD genera más formas de rentabilidad. Los inversores reciben un dividendo trimestral y se benefician de la apreciación de las acciones.

Hay indicios de que el fondo lo hará bien en los próximos meses, posiblemente a medida que los inversores roten de empresas de crecimiento hacia las de valor. Además de ser un fondo de dividendos, SCHD es también uno de los mayores ETFs de valor. Esto es crucial, ya que las principales posiciones del fondo se encuentran en consumo no duradero, tecnología sanitaria, minerales energéticos y finanzas. 

El fondo también se ha vuelto infravalorado y tiene un ratio precio-beneficio (PER) de 19, ligeramente inferior al 22 del índice S&P 500. 

SCHD presenta sólidos indicadores técnicos

Gráfico de SCHD | Fuente: TradingView

Los indicadores técnicos también apuntan a un fuerte rebote a corto plazo. Se ha mantenido por encima de las medias móviles de 50 y 100 días, señal de que los alcistas siguen al mando.

El fondo ha formado un patrón de taza con asa, una señal común de continuidad alcista. Ahora se encuentra en la fase del asa de este patrón. 

Por lo tanto, es probable que el fondo continúe subiendo, potencialmente hasta la resistencia clave en $35. Esta perspectiva se confirmará si supera los $32,90.