Micron, AMD e Intel suben en premercado: por qué las acciones de chips vuelven a rugir

Las acciones de semiconductores se encaminaban a un rebote el jueves, ya que los inversores volvieron a entrar en la apuesta por el hardware de IA tras dos sesiones brutales de toma de beneficios.

Micron subió 3.5% en el premercado hasta $982.05, mientras que AMD e Intel también ganaron más de 2.5% después de que recientes alzas de objetivos en Wall Street ayudaran a restaurar cierta confianza en el sector.

El rebote sigue a una fuerte liquidación en Corea, Japón y EE. UU., donde los inversores cuestionaron brevemente si el rally de chips de IA se había ido demasiado lejos, demasiado rápido.

Los alcistas de chips vuelven rápidamente

La reversión comenzó tras una de las ventas masivas de chips más fuertes del año.

Samsung Electronics informó el martes de un beneficio operativo preliminar del segundo trimestre de 89.4 billones de won, con ventas de aproximadamente 171 billones de won, confirmando un trimestre récord impulsado por la demanda de memoria para IA.

Pero, en lugar de repuntar, las acciones de chips coreanas se vendieron cuando los inversores interpretaron los resultados como un momento de "vender las noticias".

El Kospi de Corea del Sur entró en territorio de mercado bajista técnico el miércoles, con una caída del 22.8% desde su máximo del 22 de junio.

Samsung perdió 6.3% y SK Hynix cayó 5.7% en esa sesión, ampliando una caída de dos días vinculada al temor por valoraciones de IA estiradas, alzas del petróleo y riesgo de tasas de interés.

La venta anterior fue aún más dramática, ya que el Kospi cerró la semana pasada 7.9% abajo, con SK Hynix 14.6% a la baja, Samsung 9.1% y la japonesa Kioxia desplomándose más del 13.5% mientras se deshacía la operación de memoria.

Para el jueves, las compras por caída habían regresado. Kioxia subió 8.3% en Japón, mientras que Samsung y SK Hynix también ganaron a medida que los inversores rotaron de nuevo hacia valores de memoria antes del listado en EE. UU. de SK Hynix.

Wall Street no se deja llevar por el pánico

La razón por la que el rebote tiene tracción es que los analistas no han tratado la corrección como una ruptura en el ciclo de IA.

Vivek Arya de Bank of America reiteró una calificación de Compra en Micron y mantuvo un precio objetivo de $1,550.

Arya sostuvo que el gasto global en infraestructuras de nube e IA podría alcanzar $1.5 billones para 2027, con un 35%-40% dirigido a componentes de memoria.

Su opinión es que los inversores están subestimando cómo la memoria está pasando de ser un producto profundamente cíclico a convertirse en un recurso estratégico para la IA.

UBS también se mantuvo alcista sobre la memoria. La firma elevó sus previsiones de precios contractuales de DRAM, con precios DDR que ahora se esperan suban 32% intertrimestral en el tercer trimestre, casi el doble de su previsión anterior del 17%.

AMD tiene su propio caso alcista: el analista de Goldman Sachs James Schneider elevó su objetivo para AMD a $640 desde $450, citando una fuerte demanda de IA y el creciente papel de las CPU de alto rendimiento en cargas de trabajo de IA basadas en agentes.

La historia del rebote de Intel tiene más que ver con la remontada: el analista de HSBC Frank Lee duplicó su objetivo para Intel a $200 desde $100, afirmando que el crecimiento de las CPU para servidores y el negocio de foundry podrían aportar más valor del que esperan los inversores.

HSBC espera que los compromisos de diseño en Intel Foundry comiencen en la segunda mitad de 2026.

También lea- Las acciones de Intel y AMD superaron a Nvidia en el primer semestre: ¿qué sigue?

El próximo control del repunte

Las notas alcistas no eliminan los riesgos y Intel es el ejemplo más claro del mismo fenómeno.

El objetivo de $200 de HSBC está muy por encima de las expectativas generales de la Street, y la tesis depende en gran medida de que los clientes de foundry conviertan el compromiso temprano en compromisos de diseño reales.

También existe un problema de valoración más amplio, ya que la advertencia de Bank of America sobre riesgo de burbuja para las acciones de tecnología y semiconductores a principios de este mes mostró que incluso los analistas alcistas están observando cuán concurrida se ha vuelto la operación.

Las próximas pruebas llegan pronto. Los ADR de SK Hynix en Nasdaq deben comenzar a cotizar el 10 de julio, después de que Reuters informara que la venta de acciones en EE. UU. por $28 mil millones fue más de siete veces sobresuscrita.

Ese debut será una medida en tiempo real del apetito de los inversores por la exposición a la memoria para IA.