Samsung y SK Hynix impulsan alzas en Asia; choque petrolero presiona a los bonos

Las acciones asiáticas hallaron apoyo en el único segmento del mercado que los inversores siguen renuentes a abandonar: los semiconductores.

Los fabricantes de chips rebotaron el jueves tras varios días de fuertes ventas, ayudando a impulsar los índices de Japón y Corea del Sur.

Pero el repunte no fue lo bastante amplio para borrar el riesgo macro mayor. El petróleo subió tras la reanudación de las hostilidades entre EE. UU. e Irán, reavivando las preocupaciones sobre la inflación y elevando los rendimientos de los bonos.

El resultado fue un mercado dividido, ya que los inversores compraron la caída de la IA, pero se mantuvieron cautelosos ante el choque energético que podría obligar a los bancos centrales a mantener una política más restrictiva por más tiempo.

Las compras tras la caída de chips estabilizan Asia

El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón subió 0.8%, mientras que el Nikkei de Japón escaló 2.3%, cortando una racha de tres días a la baja.

El KOSPI de Corea del Sur saltó 3.8%, encabezado por una subida del 3.6% de Samsung Electronics y un alza del 7.5% de SK Hynix.

El rebote siguió a una modesta recuperación en Wall Street, donde el Nasdaq logró una ganancia del 0.2% a pesar de la debilidad inicial.

Nvidia subió 3.6% tras informaciones de que China podría permitir a las principales empresas de IA comprar un número limitado de sus chips H200, lo que ayuda a aliviar cierta preocupación por la demanda de procesadores avanzados.

El movimiento sugiere que los inversores aún ven valor en la cadena de suministro de la IA tras la venta de esta semana.

Pero la convicción sigue siendo frágil, especialmente después de que la sólida guía de resultados de Samsung no impidiera las tomas de beneficios a principios de semana.

El choque petrolero reaviva el miedo a la inflación

El riesgo mayor vino del crudo. El Brent subió 0.8% hasta $78.65 por barril y avanzó cerca de un 9% en la semana, cotizando brevemente por encima de $80 por primera vez desde el 22 de junio.

El petróleo amplió su rally después de que Trump dijo que el acuerdo provisional con Irán estaba "terminado" y las fuerzas estadounidenses lanzaron nuevos ataques destinados a mantener abierto el estrecho de Ormuz.

Más tarde Trump dijo que no esperaba un retorno a una guerra a gran escala, lo que ayudó a que los mercados se recuperaran desde los mínimos de la sesión.

Aun así, el daño a las perspectivas de inflación fue claro. Los precios energéticos más altos golpearon los mercados de bonos y aumentaron las expectativas de que la Reserva Federal podría necesitar endurecer la política nuevamente este año.

Los bonos sienten la presión

Los futuros de fondos de la Fed ahora implican 38 puntos básicos de endurecimiento este año, volviendo a niveles vistos hace una semana.

Las actas de la reunión de junio de la Fed mostraron que varios responsables ya estaban preocupados por la inflación, y algunos veían motivos para subir las tasas antes de aceptar mantenerlas estables.

Los rendimientos de los bonos subieron en los mercados. El rendimiento a 10 años de Japón subió a 2.880%, su nivel más alto desde 1996, mientras que el rendimiento a 10 años de Australia tocó su nivel más alto desde principios de junio.

El rendimiento a 10 años de EE. UU. añadió a las ganancias nocturnas, subiendo a 4.5852%.

Los movimientos de divisas fueron más tranquilos. El dólar cayó 0.2% hasta 162.38 yenes, todavía cerca de niveles que mantienen latente el riesgo de intervención japonesa.