Kolme parasta omaisuusluokkaa, jotka menestyivät paremmin vuonna 2023

Uuden kaupankäyntikuukauden alkaessa sijoittajat katsovat taaksepäin, mitkä omaisuusluokat menestyivät paremmin ja mitkä eivät toistaiseksi vuonna 2023. Epävarmuuden maailmassa (esim. geopoliittiset jännitteet, korkea inflaatio) oikean omaisuusyhdistelmän valitseminen salkussa on hankalaa..

Amerikkalainen monikansallinen sijoitusyhtiö Blackrock julkaisi tutkimuksen, jossa verrataan eri omaisuusluokkien vuosittaista kehitystä (YTD) Brent-raakaöljystä Yhdysvaltain dollariindeksiin, Yhdysvaltain osakkeisiin ja niin edelleen.

Alla näkyvä ranking ottaa huomioon alhaisimman ja suurimman tuoton milloin tahansa viimeisen 12 kuukauden aikana (punaiset viivat), ja keltaiset pisteet osoittavat kehitystä vuoden alusta. Nämä ovat kolme omaisuusluokkaa, jotka ovat menestyneet paremmin vuoden aikana:

• Euroopan osakkeet
• Yhdysvaltain osakkeet
• Kulta

Euroopan osakkeet

Eurooppalaiset osakkeet ovat toistaiseksi menestyneet paremmin, noin 10 % vuoden alusta. Tämä on yllättävää ainakin parista syystä, kuten Ukrainan sodasta ja Saksan talouden taantumasta.

Ukrainan sota johti pakotteiden aaltoon hyökkääjävaltiota Venäjää kohtaan. Näillä Kremlin sotakoneistoa heikentävillä pakotteilla on kuitenkin bumerangivaikutus myös Euroopan talouksiin. Viimeisin vahvistus tulee Saksasta, jossa Euroopan suurin talous on ajautunut taantumaan.

Eteenpäin nopeutuneen inflaation ja korkojen pitäisi asettaa paineita tuloihin. Mutta hyvä uutinen on, että inflaatio on alkanut hidastua Euroopassa, kuten tuoreista tiedoista näkyy.

Yhdysvaltain osakkeet

Fedin kiristyssyklin vuoksi yhdysvaltalaiset osakkeet ovat yllättävällä toisella sijalla. On kuitenkin syytä tarkastella yksityiskohtia ja nähdä, että Yhdysvaltain teknologiasektori johti voittoa, kun taas useimmat muut sektorit jäivät jälkeen.

Yhdysvaltain osakkeille Fedin toimilla on merkitystä. Tuleva NFP-raportti osoittaa todennäköisesti kireät työmarkkinat ja tahmea inflaatio, mikä saattaa viitata Fedin nousuun.

Mutta sijoittajat ovat hyvin tietoisia siitä, missä korot ovat Yhdysvalloissa. Lisäksi tekoälyn ilmaantuminen ja kustannusleikkaukset joissakin suurimmissa teknologiayrityksissä ovat saaneet uutta innostusta jättiläisteknologiayrityksiin, ja optimismi voi helposti levitä muille toimialoille.

Riskinä tässä on, että Fedin kiristyssykli päättyy taantumaan ja sijoittajat kerääntyvät joukkovelkakirjalainoihin.

Kulta

Kulta tulee kolmannelle sijalle sijoittajien etsiessä keltaisen metallin turvasataa Yhdysvaltain mahdollisen talouden taantuman edessä. Epäonnistuttuaan suojaamaan inflaatiota viime vuonna, kulta käy kauppaa tarjousäänellä, kun sijoittajat yrittävät hajauttaa salkkujaan.