Nämä 4 eurooppalaisen pankin osaketta ovat nousseet, kun vahvat tulot lisäävät tunnetta, kannattaako ostaa?

Written by

Translated by

Written on May 16, 2024

Reading time 4 minutes

Monien eurooppalaisten pankkien osakekurssit ovat nousseet merkittävästi viime aikoina.
Tämä johtuu suurelta osin onnistuneesta tuloskaudesta, jossa on monia odotettua parempia tuloksia.
Mutta pitäisikö ostaa? Ja mikä eurooppalainen pankki sopii sinulle?

Eurooppalaiset pankit elävät tällä hetkellä jonkinlaista renessanssia. Pääosin positiivisen tuloskauden ja optimismin sen suhteen, että EU saa pian koronlaskuja, monet maanosan pankit ovat menestyneet viime aikoina paremmin.

Tarkastelemme neljää tällä hetkellä sijoittajille kiinnostavinta eurooppalaista pankkia:

UniCredit
UBS
ING Pankki
BNP Paribas

1. UniCredit

Euroopan pankkipiirin tähti vuonna 2024 on toistaiseksi epäilemättä UniCredit SpA.

Helmikuussa UniCredit juhli vuoden 2023 viimeisen neljänneksen tulosten aikana ^12. peräkkäistä kannattavan kasvun neljännestä. Uusimmissa tuloksissaan, Q1 FY 2024, jotka julkaistiin tässä kuussa, yritys paransi tätä edelleen. ¹ UniCredit kehui:

Erinomainen 2,6 miljardin euron nettotulos, 24 % enemmän kuin edellisvuonna, ja oman pääoman tuotto 23 %… erinomaista osakkeenomistajien arvon luomista, kun EPS2 kasvoi 42 % ja konkreettinen osakekohtainen kirjanpitoarvo +25 %3 vuoden 2008 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Sen osakekurssilla menee yhtä hyvin. Yhtiön osake on noussut yli 45 % tänä vuonna tähän mennessä ja 8,23 % pelkästään viimeisen kuukauden aikana.

Yhtiö jopa sai kunniamaininnan Bloombergissa aiemmin tänä vuonna, jossa todettiin, että UBS Group AG:n analyytikoiden mukaan “tämän vuoden parhaiten suoriutuneen eurooppalaisen pankin odotetaan nousevan lähes 50 prosentilla seuraavien 12 kuukauden aikana.” ²

2. UBS-pankki

Sveitsiläisellä UBS-pankilla on toukokuussa jännittävä kuukausi.

Kauan odotetun UBS AG:n ja Credit Suisse AG:n yhdistymisen odotetaan tapahtuvan ^31. toukokuuta. Tämän jälkeen yhtiö sanoo, että se suunnittelee “siirtymistä yhdeksi yhdysvaltalaiseksi väliholdingyhtiöksi, joka on suunniteltu 2Q24:lle ja UBS Switzerland AG:n ja Credit Suisse (Schweiz) AG:n fuusiota suunnitellaan edelleen vuoden 2024 kolmannelle neljännekselle”. ³

Viimeisimmissä tuloksissaan, vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä, yhtiön kokonaistulot kasvoivat 15 % edellisestä neljänneksestä (Qo) ja 46 % vuodentakaisesta 12,74 miljardiin dollariin.

Pankki ilmoitti myös 1,8 miljardin dollarin nettotuloksesta ja pienensi samalla taustalla olevia toimintakulujaan 5 % QoQ:lla. ³

3. ING Bank

Osakkeen hinta pyörii tällä hetkellä noin 16,10 eurossa, joten ING on tällä hetkellä yksi edullisimmista eurooppalaisista pankeista.

Mutta se ei tarkoita, etteikö se olisi vastinetta rahalle. Tänä vuonna tähän mennessä pankin osakekurssi on noussut noin 20 % ja pelkästään viimeisen kuukauden aikana 9,46 %.

Kuten muut tällä listalla olevat, ING jakoi äskettäin positiiviset Q1 2024 -tulokset. Yhtiön vuosineljänneksen voitto ennen veroja oli 2 293 miljoonaa euroa ja kokonaistuotot nousivat 5 583 miljoonaan euroon, 0,3 % enemmän kuin vuotta aiemmin ja 3,2 % korkeampi kuin vuosineljänneksen aikana. ⁴

Tämä johtaa vaikuttavaan oman pääoman tuottoon. Samojen tulosten mukaan ING saavuttaa “neljän neljänneksen liukuvan oman pääoman tuoton 14,8 % korkeammalla 14,8 prosentin CET1-suhteella” ⁴

Myös loppuvuosi 2024 näyttää suhteellisen aurinkoiselta, jos ING:n ennustetta on uskoa:

Kokonaistuotot vuonna 2024 säilyvät vahvana positiivisessa korkoympäristössä, joskin hieman alhaisemmalla tasolla kuin vuonna 2023. Tavoitteenamme on kasvattaa palkkiotuottoja 5–10 prosenttia. Tämänhetkisten näkymien perusteella kokonaiskustannusten kasvun odotetaan olevan noin 3 % (ilman satunnaisia eriä). CET1-suhteen odotetaan lähentyvän kohti 12,5 %:n tavoitettamme vuoteen 2025 mennessä. Oman pääoman tuoton odotetaan olevan yli 12 %.”

4. BNP Paribas

Viimeisenä mutta ei vähäisimpänä on monikansallinen pankki BNP Paribas, jonka pääkonttori on Pariisissa.

BNP Paribasin osakekurssi on tällä hetkellä nopeassa nousussa, lähes 12,7 % tänä vuonna, mutta se on myös noussut vaikuttavat 12 % pelkästään viimeisen kuukauden aikana.

Pankin vuoden 2024 ensimmäisen vuosineljänneksen tulos ei ollut yhtä upea kuin kolmen muun, nettotulos pysyi pääosin ennallaan 3,1 miljardissa eurossa ja liikevaihto 2 % korkeampi eli 46,9 miljardia euroa. Osakekohtainen tulos oli 2,51 euroa osakkeelta. ⁵

Tämä tarkoitti, että uudelleenarvostamattoman aineellisen pääoman tuotto oli 12,4 %.

Sen osinkoesite on kuitenkin katsomisen arvoinen. Samassa neljännesvuosittaisessa tulostiedotteessa pankki totesi, että “konserni sai päätökseen 1,05 miljardin euron osakkeiden takaisinosto-ohjelmansa 23.4.2024. Hallitus ehdottaa 4,60 euron osinkoa osakkeenomistajille 14.5.2024 pidettävässä yhtiökokouksessa.” ⁵

BNP Paribas jatkoi, että:

Vuoden 2024 ensimmäisen vuosineljänneksen tulosten perusteella BNP Paribas vahvistaa vuoden 2024 kehityskulkunsa – liikevaihto yli 2 % korkeampi kuin vuoden 2023 jakokelpoinen tuotto (46,9 miljardia euroa), riskikustannus alle 40 peruspistettä ja nettotulos suurempi kuin vuoden 2023 jakokelpoinen nettotulos (11,2 miljardia euroa). ⁵