Nvidian osakekurssiennuste: opi Teslasta, Ciscosta ja vältä

Nvidian ( NASDAQ: NVDA ) osakekurssi on ollut merkittävässä nousussa, mikä tekee siitä yhden Yhdysvaltojen parhaiten suoriutuvista yrityksistä.

Se on noussut alle 6 dollarista vuonna 2000 yli 1 100 dollariin tänään, kun taas sen markkina-arvo on noussut yli 2,8 biljoonaan dollariin, mikä tekee siitä maailman kolmanneksi suurimman yrityksen Microsoftin ja Applen jälkeen. Jos trendi jatkuu, se ohittaa Applen tällä viikolla ja saavuttaa pian 3 biljoonan dollarin arvon.

Nvidian osakekurssikaavio

Nvidian kasvu kiihtyy

Nvidian tie nousta kolmanneksi suurimmaksi yritykseksi kiihtyi sen jälkeen, kun yhtiö julkaisi vahvat taloudelliset tulokset, nosti osinkoaan ja paransi tulevaa ohjaustaan.

Yrityksen kokonaistulot kasvoivat yli 200 % ensimmäisellä neljänneksellä yli 24 miljardiin dollariin, ja analyytikot odottavat nyt, että sen vuotuinen liikevaihto nousee yli 120 miljardiin dollariin tänä vuonna ja 158 miljardiin dollariin vuonna 2025. Nämä ovat valtavia lukuja yritykselle, joka teki yli 60 dollaria. miljardia vuonna 2023.

Nvidia hyötyy tekoälyteollisuuden nykyisistä trendeistä, joiden odotetaan edelleen kiihtyvän. Juuri tällä viikolla Elon Muskin xAI keräsi yli 6 miljardia dollaria sijoittajilta ja saavutti yli 24 miljardin dollarin arvon.

Nvidian kasvu on hyötynyt siitä, että sen GPU:t ovat parempia kuin AMD:n ja Intelin kaltaiset yritykset. Sen ohjelmistossa on myös salainen kastike, joka tunnetaan nimellä Cuda, jonka avulla grafiikkaa varten suunnitellut sirut nopeuttavat tekoälysovelluksia.

Silti suurin huolenaihe Nvidiassa on se, että sen arvostus on venynyt erittäin jännittyneeksi viime vuosina. Sen hinta-myyntisuhde on 32,9 ja termiinikerroin 21. Sitä vastoin Applen hinta-myyntisuhde on 7,7 ja termiini 7,5, kun taas Microsoftin luvut ovat 13,5 ja 13,1.

Nvidian eteenpäin suunnattu PE-kerroin on 41, joka on kaksinkertainen S&P 500 -indeksiin verrattuna. Tämä on jokseenkin ymmärrettävää, sillä indeksin liikevaihdon kasvu on noin 6 %.

Teslan ja Ciscon oppitunteja

Ciscon ja Teslan osakkeita

Suurin huoleni Nvidiasta on, että se osoittaa järjetöntä yltäkylläisyyttä, jonka näimme Teslan ja Ciscon ollessa huipussaan.

Ensinnäkin Cisco oli kerran maailman suurin yritys dot com -kuplan aikana. Tuolloin näkemys oli, että yritys olisi suurin hyötyjä silloisesta digitaalisesta ympäristöstä.

Osake kuitenkin putosi sitten vuoden 2000 huipulta 55,5 dollarista 5,67 dollariin vuonna 2002. Osakkeen palautumiseen on kulunut yli kaksi vuosikymmentä.

Tesla oli samassa veneessä muutama vuosi sitten. Tuolloin useimmat analyytikot uskoivat, että Tesla hallitsee sähköautoteollisuutta. Vaikka sillä on vahva markkinaosuus sähköautoteollisuudessa, se on kohdannut merkittävää kilpailua BYD:n ja Nion kaltaisten tahojen kanssa. Tänään Teslan osakkeet ovat pudonneet yli 55 % kaikkien aikojen ennätyksestään.

Sama tilanne voi tapahtua Nvidiassa muiden yritysten tuotteiden tullessa markkinoille. Äskettäin kerrottiin, että Nvidia joutui leikkaamaan hintoja Kiinassa ankarien sanktioiden alaisen Huawein aiheuttaman kilpailun lisääntymisen vuoksi.

Lisäksi epäilen, että muut siruvalmistajat, kuten Intel ja AMD, tulevat kiinni lähivuosina. Siksi, vaikka Nvidian vauhti jatkuu lähitulevaisuudessa, epäilen osakkeen perääntyvän muutaman seuraavan vuoden aikana.

Teknisesti uskon, että Nvidian osakkeet ovat siirtyneet Wyckoff-menetelmän markup-vaiheeseen, jossa kysyntä on yleensä tarjontaa korkeampi. Sitä seuraa yleensä merkintävaihe, jossa tilanne kääntyy päinvastaiseksi.