Shortsit vallitsevat Mullen Automotiven (MULN) osakekurssien sukeltaessa

Mullen Automotiven (NASDAQ: MULN) osakekurssi jatkoi laskutrendiään tänä vuonna, tehden siitä yhden sähköajoneuvojen (EV) teollisuuden huonoimmin menestyneistä. MULN on pudonnut 83 % tänä vuonna, kun S&P 500- ja Nasdaq 100 -indeksit ovat nousseet ennätyskorkeimmilleen.

Yritys on myös päihittänyt muita amerikkalaisia ja kiinalaisia sähköautoyrityksiä, kuten Rivian, Lucid ja Tesla.

Lyhyet myyjät menestyvät

Mullen Automotiven romahdus on loukannut monia sijoittajia, jotka ovat toivoneet elpymistä. Samaan aikaan se on hyödyttänyt monia lyhyeksi myyjiä, koska yritys on yksi Wall Streetin oikosuljetuimmista yrityksistä.

MULN:llä on yli 10 miljoonaa ulkona olevaa osaketta, joista yli 3,5 miljoonaa on oikosulussa. Tämä antaa sille 35,3 prosentin lyhyen koron, mikä tarkoittaa, että huomattava määrä haltijoita on hyötynyt sen romahtamisesta.

Lyhyeksimyyntiviha on jatkunut senkin jälkeen, kun yhtiö haastoi IMC Financial Marketsin, Clear Street Marketsin ja UBS Securitiesin oikeuteen. Kanteessa yhtiö väitti, että nämä yritykset eivät pystyneet suunnittelemaan riskienhallintaalustaa estääkseen osakemarkkinoiden manipuloinnin.

Oikeudenkäynti jatkuu edelleen, vaikka analyytikot väittävät, että yhtiöllä on heikko tapaus, koska on epäselvää, tekivätkö he sen tarkoituksella.

Lisäksi lyhyeksi myynti on kiihtynyt senkin jälkeen, kun yhtiö aloitti osakkeidensa takaisinoston, jota kritisoimme . Useimmissa tapauksissa yritykset ostavat osakkeensa takaisin vapailla kassavirroillaan.

Mullenilla ei ole kassavirtaa, koska se polttaa huomattavia summia rahaa jatkaessaan ajoneuvojensa rakentamista. Vuonna 2023 yhtiön tilintarkastaja otti hakemuksessaan esiin toiminnan jatkuvuuskysymykset.

Mullen Automotiven liiketoiminta

Samaan aikaan Mullen Automotiven liiketoiminta käy läpi vastatuulen. Viimeisimmät taloudelliset tulokset osoittivat, että sen nettotappio oli yli 235 miljoonaa dollaria maaliskuuta edeltäneen kuuden kuukauden aikana, mikä on parannus 495 miljoonasta dollarista, jotka se menetti samana ajanjaksona vuotta aiemmin. Se käytti myös 120 miljoonaa dollaria tänä aikana.

Kuten muutkin sähköajoneuvoyritykset, kuten Nio , Mullen Automotive jatkaa todennäköisesti huomattavien tappioiden tuottamista lähitulevaisuudessa. Useimmissa tapauksissa sähköautoyritykset viettävät muutaman vuoden tappiollisella alueella ajoneuvotoimitusten aloittamisen jälkeen.

Kaikki tämä tapahtuu aikana, jolloin Mullenin tase ei ole kovin hyvä. Se päätti viimeisen vuosineljänneksen noin 30 miljoonalla dollarilla käteisellä ja lyhytaikaisilla sijoituksilla.

Onneksi yritys keräsi 100 miljoonan dollarin rahoituksen perhetoimistosta ja myi sitten 50 miljoonan dollarin vaihtovelkakirjalainan. Yhtiö sanoi lausunnossaan, että nämä varat auttavat sitä toimimaan seuraavan 13 kuukauden ajan. Lausunnossa sanottiin:

“150 miljoonan dollarin rahoitussitoumuksen ansiosta yrityksellä on tarpeeksi käteistä ja pankkivaroja rahoittaakseen toiminnan seuraavien 13 kuukauden aikana sekä Mullenille että Bollinger Motorsille, joka sisältää Bollinger Motors B4 -ajoneuvojen tuotannon.”

MULNin osakekurssiennuste

TradingView:n MULN-kaavio

Mullen Automotive toteutti osakejaon viime vuoden joulukuussa pyrkiäkseen säilyttämään Nasdaq-listauksensa. Sen jälkeen se on kaatunut yli 80 % ja on vaarassa pudota alle 1 dollarin.

Päiväkaaviossa näemme, että osake on pudonnut alle ratkaisevan tukitason 2,53 dollariin, joka on alimmillaan tämän vuoden huhtikuussa. Se on merkki siitä, että karhut ovat nyt hallinnassa.

Osake on vetäytynyt alle 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA), mikä on merkki siitä, että karhut ovat hallinnassa. Siksi osake jatkaa todennäköisesti laskuaan, kun myyjät tavoittelevat seuraavaa keskeistä tukitasoa 1,50 dollariin.

Pitkällä aikavälillä on todennäköistä, että karhut tienaavat rahaa, kun osake putoaa alle psykologisen pisteen 1 dollariin.