INR putoaa ensimmäistä kertaa alle 86 dollaria vastaan: analyytikot kertovat, miksi se voi ylittää 90

Written by

Translated by

Written on Jan 13, 2025

Reading time 3 minutes

Intian rupia putoaa yli 86 dollariin, mikä on ennätyksellisen alhainen.
Yhdysvaltain vahva työllisyysraportti vahvistaa dollaria ja rajoittaa Fedin koronlaskuodotuksia.
Analyytikot ennustavat potentiaalisen edelleen heikkenevän 90 dollariin dollaria kohden tänä vuonna.

Intian rupia (INR) putosi kaikkien aikojen alimmilleen 86,2050:een Yhdysvaltain dollaria vastaan maanantaina ja ylitti 86:n rajan ensimmäistä kertaa historiansa aikana.

Heikkeneminen tulee sen jälkeen, kun Yhdysvaltojen vahvat työllisyystiedot herättivät uudelleen odotukset, että Federal Reserve rajoittaisi koronlaskuja vuonna 2025, mikä lisää painetta kehittyvien markkinoiden valuuttoihin.

Perjantain päätöskurssiin 85,9650 verrattuna lasku heijastaa rupialle jatkuvia haasteita dollarin vahvistuessa.

Kotimaisten osakkeiden voimakas ulosvirtaus, Federal Reserven haukkaat kommentit ja nousevat raakaöljyn hinnat voivat painaa INR:ää, koska Intia on maailman kolmanneksi suurin öljynkuluttaja.

Intian keskuspankin (RBI) rutiinitoimenpiteet, mukaan lukien Yhdysvaltain dollarien myynti, ovat kuitenkin saattaneet lieventää INR:n tappioita.

Yhdysvaltain työllisyysraportti vaimentaa toiveita Fedin koronlaskuista

Yhdysvaltain työmarkkinat ylittivät odotukset joulukuussa lisäten 256 000 työpaikkaa verrattuna Reutersin ekonomistien ennusteeseen 160 000.

Myös työttömyysaste putosi yllättäen 4,1 prosenttiin, mikä osoittaa Yhdysvaltain talouden joustavuutta.

Hyvät tiedot ovat vahvistaneet dollaria, ja dollariindeksi nousi 0,22 % 109,72:een, korkeimmalle tasolle kahteen vuoteen.

Federal Reserve -viranomaiset antoivat ristiriitaisia signaaleja tulevasta rahapolitiikasta.

Chicagon keskuspankin pääjohtaja Austan Goolsbee sanoi perjantaina, että jos olosuhteet ovat vakaat ja inflaatio ei kiihdy täystyöllisyyden myötä, korkojen pitäisi laskea.

Fed St. Louisin presidentti Alberto Musalem kuitenkin sanoi, että korkojen alentamisessa on syytä olla varovaisempi, koska inflaatio saattaa jäädä 2,5 %:n ja 3 %:n välille, mikä on noussut viime kuun kokoukseen mennessä.

Kuinka paljon rupia voi vielä heikentyä?

Gavekal Research on tuonut esiin mahdollisuuden, että rupia heikkenee edelleen, mikä saattaa ylittää 90:n rajan suhteessa Yhdysvaltain dollariin vuonna 2025.

Tutkimuksessa todetaan, että Intia saattaa siirtyä pois lähes sidoksesta dollariin, mikä antaa valuutalle enemmän joustavuutta, mutta myös altistaa sen lisääntyneelle volatiliteetille.

Suurempi, noin 10 prosentin pudotus, rupian vieminen 95:een “ei ole poissuljettu”, analyytikot Udith Sikand ja Tom Miller kirjoittivat muistiinpanossa.

Valuuttakauppiaat seuraavat tiiviisti, ja jotkut korostavat, että rupiaa koskevat laskuvedot todennäköisesti jatkuvat Yhdysvaltain työmarkkinaraportin jälkeen.

“Saamme olla lähellä tasoa, jossa rupian negatiivit hinnoitellaan, mutta korjaus on myöhässä”, kauppias huomautti.

Dhananjay Sinha, Systematix Groupin osakepäällikkö ja tutkimusstrategia- ja taloustieteen johtaja, sanoi, että heidän globaalit mallinsa viittaavat siihen, että Yhdysvaltain voimakas nimellinen BKT:n kasvu on 4,6 % vuonna 2025, korkeammat korot johtavat 10 vuoden korkoon. Yhdysvaltain valtion velkasitoumus 4,0 % (nykyisestä 4,6 %:sta) ja 2 kuukauden valtion velkasitoumus miinus 5 vuoden kannattavuus 1,9 %:n inflaatio voi saada USD:n vahvistumaan sekä kehittyvien markkinoiden (EM) dollariindeksiä että INR/USD:ia vastaan.

Tämä skenaario merkitsee mahdollista 5 %:n heikkenemistä EM-valuuttaindeksissä ja 7-10 %:n laskua INR:ssä.

Kotimaassa heikot kasvutrendit ennustavat INR:n trendiarvon alenemista 4 % ja huippulaskua 9 %.

Nykyisellä 3 prosentin vuositasolla INR pysyy alemmalla kaistalla, mikä merkitsee potentiaalia voimakkaampaan heikkenemiseen.

Lisäksi negatiivinen Intian ja Yhdysvaltojen välinen reaalikorkoero (-1,7 % marraskuussa 2024) ja yliarvostettu laaja reaalinen efektiivinen valuuttakurssi (REER) lisäävät painetta. Hän sanoi,

Kaikki tekijät huomioon ottaen arviomme viittaavat siihen, että INR/USD voi heiketä 7-10 % viimeaikaisista sidottuista tasoista 84 arvoon 90-92 seuraavien 6-10 kuukauden aikana.