USD/RUB : est-il sécuritaire d’acheter et de détenir le rouble russe ?

La paire USD/RUB est restée stable cette semaine alors que le prix du pétrole brut et d'autres matières premières ont augmenté et après que les États-Unis ont publié de forts chiffres d'inflation. La paire a atteint 93,55 vendredi, où elle se situe depuis quelques semaines.

Prix des matières premières et inflation

L’économie russe se porte bien et les prix de ses principales matières premières rebondissent. Le pétrole brut, principal produit d'exportation de la Russie, a atteint son plus haut niveau depuis des mois. Le Brent, la référence mondiale, a déjà formé une forme de croix dorée, ce qui signifie qu'il a plus de potentiel de hausse.

Plus important encore, le prix du pétrole brut russe est resté au-dessus du plafond de 60 dollars fixé par les capitales occidentales. Cela implique que la Russie gagne des sommes d’argent substantielles à mesure que les prix de l’énergie augmentent.

Le seul risque est que l’Ukraine continue de cibler certaines de ses raffineries, une décision qui aurait un impact sur les quantités qu’elle vend à l’international.

En outre, certains signes indiquent que certains des plus gros acheteurs de pétrole russe commencent à réduire leurs achats. Par exemple, certaines des plus grandes raffineries indiennes ont commencé à acheter du pétrole russe en raison des risques élevés de sanctions.

La Russie profite également de la stabilisation du prix du gaz naturel. Les données de TradingView montrent que le prix du gaz naturel s'échangeait à 2 dollars. Bien que ce chiffre soit bien inférieur à celui d’il y a quelques années, il est supérieur de quelques points à celui de février.

Pendant ce temps, la Russie connaît des succès substantiels en Ukraine, où elle contrôle environ un cinquième du pays. L’aide militaire américaine est au point mort au Congrès, ce qui donne un avantage à la Russie alors que la guerre continue.

Plus important encore, l’économie russe tourne à plein régime. Le taux de chômage est tombé à un niveau record tandis que l’indice MOEX a atteint un niveau record. L'inflation en Russie ralentit également tandis que ses métaux industriels s'envolent.

L'indice du dollar américain est fort

La paire USD/RUB s'est stabilisée alors que l'indice du dollar américain (DXY) continue de grimper. Les données montrent que le DXY a dépassé 106 $, son plus haut niveau depuis novembre de l'année dernière.

L'indice a bondi après la publication par les États-Unis de chiffres économiques solides. L'économie a créé plus de 303 000 emplois en mars tandis que le taux de chômage est tombé à 3,8 %.

Un rapport distinct publié cette semaine a révélé que l' inflation globale a bondi à 3,5 % en mars tandis que l'IPC sous-jacent s'est établi à 3,8 %, soit presque le double de l'objectif de la Fed de 2,0 %.

Il est donc probable que la Réserve fédérale maintienne ses taux d’intérêt ou les relève cette année. Larry Summers a soutenu une nouvelle hausse des taux puisque l’inflation reste à un niveau inconfortablement élevé.

La Fed est cependant dans une situation difficile puisque c’est une année électorale. Une hausse des taux susciterait des critiques selon lesquelles elle soutiendrait Donald Trump. En revanche, Trump l’accuserait d’aider Joe Biden s’il baissait les taux.

Analyse technique USD/RUB

Graphique USD/RUB par TradingView

Le graphique journalier révèle que le taux de change USD/RUB a reculé au cours des derniers mois. Après avoir atteint un plancher à 87 en janvier, la paire a bondi à près de 94. Elle se situe désormais à un niveau crucial puisque le prix actuel a atteint son plus haut niveau en décembre.

La paire est restée légèrement au-dessus de la moyenne mobile sur 50 jours et se rapproche de la résistance cruciale à 95,41, son plus haut swing cette année.

Par conséquent, les perspectives pour la paire USD/RUB sont haussières, le prochain objectif à surveiller étant à 95,41. Une cassure au-dessus de ce niveau ouvrira la possibilité de passer à 100.