Action Credo Technology : ventes d'initiés et nervosité des options avant résultats

Le cours de Credo Technology Group a chuté et est entré en marché baissier après une baisse de plus de 24% par rapport à son plus haut de l'année. CRDO est tombé à $232, et cette dynamique de prix sera mise à l'épreuve lorsque la société publiera ses résultats financiers mardi. 

L'action Credo Technology Group dans le collimateur alors que des initiés vendent avant les résultats

Le titre CRDO a effacé une partie des gains réalisés plus tôt cette année, reflétant la performance d'autres sociétés du secteur de l'IA. Ce repli a touché même les noms les plus connus comme Micron et Nvidia, qui ont publié des résultats financiers solides. 

Ce repli a également coïncidé avec la poursuite des ventes d'initiés. Les données de Barchart montrent que les initiés ont vendu 589,284 actions au cours des trois derniers mois, portant les ventes sur 12 mois à 2.88 million. Parmi les principaux vendeurs figurent Yat Tung, le COO, et Chi Fung, le CTO. Les ventes d'initiés représentent généralement un signal de risque pour une action, ces dirigeants disposant de plus d'informations que l'investisseur moyen.

Le marché des options suggère que le titre connaîtra une volatilité accrue après ses résultats. Les données montrent que la volatilité implicite a grimpé à 122%, supérieure à la volatilité historique de 96%. Le ratio put/call reste inférieur à 1, signe qu'il y a plus de calls que de puts, ce qui est haussier. La plupart des options d'achat se situent à $240 et $250, tandis que les puts sont à $235. 

Les analystes sont optimistes quant à la croissance de la société, l'estimation moyenne des revenus s'élevant à $471 million, en hausse de 111% par rapport à l'année précédente. Cette croissance résulte de la demande croissante pour ses active electrical cables, optical DSPs, optical transceivers et PCIe Retimers. La plupart de ses concurrents, comme Lumentum, ont également publié des chiffres solides. 

Les bénéfices de Credo Technology devraient également continuer à augmenter fortement, selon les attentes, le bénéfice par action (EPS) passant de 52 cents par action à $1.17. Pour l'année, le chiffre d'affaires annuel et le BPA devraient atteindre $2.27 billion (84% YoY gain) et $6.27, respectivement. Il est probable que les résultats de Credo seront supérieurs aux attentes.

Les analystes sont largement haussiers sur le titre CRDO. Par exemple, Sean O’Loughlin de TD Cowen a relevé son objectif de $260 à $300, tandis que Susquehanna, Barclays, Bank of America et Evercore ont porté leurs objectifs respectivement à $250, $300, $340 et $325.

Analyse technique du titre CRDO

Graphique du cours de Credo Technology | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de Credo Technology Group a culminé à $308 le 22 juin, puis est retombé à $175 alors que le rallye de l'IA perd de la vigueur. Il a ensuite tenté de rebondir, atteignant finalement un pic à $285. 

Credo se situe près de la partie basse de l'outil Andrews Pitchfork. De plus, il reste au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 100 jours. Il est également passé au-dessus du niveau « strong/pivot/reverse » des lignes Murrey Math.

Par conséquent, le titre devrait probablement rebondir, possiblement jusqu'à $250 après la publication des résultats. À l'inverse, une chute jusqu'au support clé à $176 est possible.