Credo Technology grimpe après un battement des résultats : voici pourquoi les analystes pensent que c’est un achat

Credo Technology a annoncé un deuxième trimestre plus solide que prévu, oscillant vers un bénéfice alors que les revenus ont plus que triplé grâce à l’accélération des investissements dans la formation et les systèmes d’inférence en intelligence artificielle.

Le fournisseur de solutions de connectivité haute vitesse pour centres de données a déclaré que la demande en termes d’échelle, de densité et d’efficacité énergétique dans les systèmes d’IA de nouvelle génération continue d’augmenter rapidement.

Les actions ont bondi de près de 17 % lors des échanges avant l’ouverture mardi.

L’action avait déjà grimpé de 15 % à 197,10 $ lors des échanges après la fermeture lundi, prolongeant les gains qui ont plus que doublé sa valeur cette année.

Au cours des douze derniers mois, les actions Credo ont augmenté de plus de 250 %, dont plus de 170 % au cours des six derniers mois.

Le directeur général Bill Brennan a déclaré aux analystes que les clusters d’IA s’étendent à un rythme sans précédent.

« Les clusters d’IA ne sont plus mesurés en dizaines de milliers de GPU. Ils sont désormais mesurés en centaines de milliers, puis bientôt en millions », a déclaré le directeur général Bill Brennan lors d’un entretien avec des analystes.

Ce changement a stimulé de fortes ventes des câbles électriques actifs de Credo, que la société affirme surpasser les modules optiques traditionnels tant en consommation d’énergie qu’en fiabilité.

La gamme de produits est devenue un élément clé du positionnement de l’entreprise dans l’architecture de data center basée sur l’IA.

Le chiffre d’affaires de Credo a atteint 268 millions de dollars pour le trimestre, bien au-dessus des estimations des analystes de 235 millions de dollars.

L’entreprise a affiché un bénéfice de 82,6 millions de dollars, soit 44 cents par action, inversant une perte de 4,2 millions de dollars l’année précédente. Les bénéfices ajustés étaient de 67 cents par action, devant les attentes de 49 cents.

Des recommandations solides renforcent la confiance des investisseurs

Credo a projeté un chiffre d’affaires pour le troisième trimestre de 335 à 345 millions de dollars, nettement au-dessus des prévisions des analystes de 247,6 millions de dollars.

Ces perspectives ont renforcé la confiance des investisseurs dans la capacité de l’entreprise à capter une part croissante des dépenses liées aux infrastructures liées à l’IA, même si les marchés plus larges des semi-conducteurs et des réseaux ont montré des poches de volatilité.

Les analystes ont indiqué que ces prévisions optimistes soulignent l’élan derrière l’activité Active Electrical Cable de Credo, qui est adoptée par plusieurs hyperscalers.

L’entreprise prévoit que cet élan se poursuivra tout au long des exercices 2026 et 2027.

Les analystes mettent à jour les actions en raison de l’accélération des vents favorables de l’IA

Les résultats solides et les prévisions ont entraîné une série de révisions à la hausse de la part des principaux courtiers.

Quinze des 16 agences de courtage attribuent désormais à Credo une note « achat » ou équivalente, avec une seule recommandation de « conserver ».

Leur objectif de prix médian est de 220 $, selon les données de LSEG.

JPMorgan, qui a relevé son objectif de prix à 230 $ contre 165 $, a mis en avant l’accélération des déploiements à court terme des câbles électriques actifs (AEC) chez les grands hyperscalers et le potentiel de nouveaux produits pour soutenir une croissance sur plusieurs années.

Needham a relevé son objectif de prix à 220 $ contre 190 $ tout en maintenant une note d’achat, invoquant une orientation pour le troisième trimestre plus forte que prévu et une solidité large de l’AEC.

La société a augmenté son estimation de chiffre d’affaires pour l’exercice 2027 de 350 millions de dollars à 1,60 milliard de dollars.

Stifel a relevé son objectif à 225 $ contre 160 $, tout en conservant une note d’achat.

Elle a indiqué que Credo reste bien placé pour bénéficier des premières étapes du déploiement à grande échelle de l’infrastructure IA.

Malgré un ratio cours/bénéfices élevé, Stifel a noté que le ratio PEG de Credo suggère que l’action pourrait encore être sous-évaluée par rapport à ses perspectives de croissance.

BofA Securities a relevé son objectif à 240 $ contre 165 $ et a nommé Credo parmi ses meilleurs choix liés à l’IA, aux côtés de Nvidia, Broadcom et AMD.

L’entreprise a souligné une adoption accélérée des produits AEC de Credo auprès des principaux fournisseurs cloud et des opportunités de croissance émergentes dans de nouvelles catégories de produits, notamment les optiques zéro volet, les câbles LED actifs et les boîtes de vitesses omni-connect.

BofA a déclaré que ces segments pourraient collectivement étendre le marché total adressable de l’entreprise à environ 10 milliards de dollars d’ici la fin de la décennie.

Les analystes s’accordent globalement à dire qu’à mesure que les clusters d’IA se multiplient et que la demande d’énergie s’intensifie, Credo reste bien placé pour bénéficier d’un cycle de mise à jour soutenu à travers l’écosystème mondial des centres de données.