Le titre Nvidia monte après l'annonce d'un investissement de $3.5B dans MediaTek

Les actions Nvidia NVDA ont progressé de près de 1% lundi après que le fabricant de puces a annoncé un investissement de $3.5 billion dans MediaTek, basé à Taïwan, renforçant un partenariat axé sur l'infrastructure d'intelligence artificielle (IA) et la technologie des centres de données.

Nvidia achètera des obligations convertibles en actions MediaTek, selon un communiqué conjoint des sociétés.

La transaction représente le plus important investissement direct de Nvidia en dehors des États-Unis et survient alors que la société cherche à étendre la portée de sa technologie à l'ensemble de l'écosystème matériel de l'IA.

Le partenariat élargi verra MediaTek adopter les technologies NVLink Fusion et NVHBM récemment annoncées par Nvidia.

Ces outils sont conçus pour permettre une communication plus efficace entre les composants au sein des centres de données, autorisant l'intégration plus étroite de la technologie de MediaTek avec les systèmes utilisés par les principaux acteurs du cloud et de la tech.

Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a qualifié l'accord d'extension significative d'une relation existante.

« Nous avons déjà un grand partenariat avec MediaTek. Aujourd'hui, nous allons le rendre beaucoup plus important », a déclaré Huang dans une interview à Bloomberg Television. Il a ajouté que la feuille de route d'ingénierie des sociétés s'étend sur une décennie.

Nvidia cherche à étendre la portée de son infrastructure IA

L'accord s'inscrit dans l'effort plus large de Nvidia visant à conserver une position centrale dans l'infrastructure IA, même si ses principaux clients développent leurs propres puces.

MediaTek cherche à s'étendre au-delà de sa dépendance traditionnelle au marché des smartphones et se positionne de plus en plus comme partenaire de conception pour de grandes sociétés technologiques développant des processeurs IA sur mesure.

Parmi ses partenariats récents figure Google d'Alphabet, tandis que Nvidia et MediaTek collaborent également sur les efforts du fondeur pour pénétrer le marché des ordinateurs portables.

MediaTek aide Nvidia à développer son produit RTX Spark pour ordinateurs portables.

La société taïwanaise avait précédemment prévu des ventes de puces IA d'environ $2 billion cette année et vise une part de 15% d'un segment de $80 billion l'année prochaine.

L'investissement de Nvidia fait suite à une expansion similaire de la coopération avec Amazon.

Amazon a accepté de déployer 2 millions supplémentaires de composants Nvidia et d'utiliser la technologie de connexion de Nvidia avec ses propres puces développées en interne.

Huang a déclaré que l'élargissement de la relation signifie que les deux sociétés élargissent leurs chaînes d'approvisionnement respectives.

La technologie XPU de MediaTek fera partie de la chaîne d'approvisionnement de Nvidia, tandis que l'écosystème réseau de Nvidia fera partie intégrante de celui de MediaTek.

MediaTek profite de l'expansion des puces IA sur mesure

L'accord intervient alors que les hyperscalers, dont Amazon, Google et Microsoft, développent de plus en plus des puces en interne pour compléter ou remplacer une partie du matériel Nvidia.

Malgré ces efforts, Nvidia continue de prévoir une forte croissance. La société s'attend à ce que les ventes augmentent de plus de 70% l'année prochaine.

L'ampleur des investissements de Nvidia dans des entreprises de l'écosystème IA a également soulevé des inquiétudes chez certains investisseurs quant à d'éventuelles relations circulaires entre les fournisseurs de puces et leurs clients.

Huang a rejeté cette caractérisation en évoquant l'accord avec MediaTek.

« Ce n'est pas circulaire car, évidemment, ils font leurs propres affaires et nous faisons les nôtres, et MediaTek est déjà incroyablement rentable, incroyablement prospère », a déclaré Huang.

Pendant ce temps, Melius Research a relevé son objectif de cours pour Nvidia à $420 depuis $400 tout en maintenant une recommandation 'Acheter'. La société a souligné l'attente de Nvidia d'une croissance des revenus de plus de 70% l'année prochaine malgré des marges brutes plus faibles.

Les engagements d'achat de Nvidia ont également augmenté à $279 billion contre $119 billion, tandis que les engagements totaux ont atteint $366 billion, reflétant principalement les besoins en mémoire.

La société a déclaré qu'elle prévoit de restituer plus de 60% du flux de trésorerie disponible aux actionnaires, les rachats d'actions devant augmenter l'année prochaine.

Melius a relevé son estimation du bénéfice par action pour l'exercice 2029 à $21.11 et a fondé son nouvel objectif de cours sur un multiple de 20 fois cette estimation.

La société a indiqué que Nvidia pourrait se rapprocher d'un nouveau franchissement haussier, bien qu'elle ait reconnu des inquiétudes persistantes entourant la tendance plus large liée à l'IA.