L'action GE Aviation pourrait connaître des turbulences avec la formation d'une étoile du soir

Le cours de l'action GE Aviation ( NYSE: GE ) s'est bien comporté cette année, ce qui en fait l'un des plus performants de l'indice S&P 500. Il a bondi de plus de 55 %, lui conférant une capitalisation boursière de plus de 178 milliards de dollars. Il est également en hausse de plus de 500 % par rapport à son point le plus bas de 2020.

Bonne performance mais préoccupations en matière de valorisation

Le cours de l'action GE Aviation a atteint un niveau record, aidé par la solide performance du secteur de l'aviation civile et la refonte complète de l'entreprise.

Les commandes d’avions ont bondi après la pandémie de Covid-19, tirées par le sous-segment des avions à fuselage étroit. La plupart des entreprises comme EasyJet, Ryanair et United Airlines ont passé de grosses commandes auprès d'entreprises comme Boeing et Airbus. Son retard a grimpé à plus de 150 milliards de dollars.

De plus, la plupart des compagnies aériennes se sont complètement remises de la pandémie de Covid-19, la plupart d’entre elles signalant un coefficient de remplissage élevé de plus de 90 %. Ceci est important puisque GE Aviation réalise plus de 70 % de son chiffre d’affaires grâce au service après-vente.

Le titre a également bondi en raison de la transition de la société d'un ac onglomérat à une simple société axée sur l'aviation. Dans la plupart des cas, les organisations plus simples attirent une évaluation plus élevée que les conglomérats.

GE Aviation se porte également bien. Les résultats financiers les plus récents ont révélé que le total des commandes a augmenté de plus de 34 % pour atteindre 11 milliards de dollars, tandis que les revenus ajustés ont augmenté de 15 % pour atteindre 8,1 milliards de dollars. Elle a réalisé un bénéfice d'exploitation de 1,5 milliard de dollars et un flux de trésorerie disponible de 1,5 milliard de dollars.

La direction s'attend à ce que le bénéfice d'exploitation de GE Aerospace se situe entre 6,2 et 6,6 milliards de dollars. Le flux de trésorerie disponible sera d'environ 5 milliards de dollars.

Certains craignent que l'entreprise soit désormais assez surévaluée. Avec une capitalisation boursière de plus de 178 milliards de dollars, la société a un ratio cours/bénéfice à terme de 26x, ce qui est supérieur au multiple à terme de 20,4 du S&P 500.

Cependant, ce chiffre n'est pas si mauvais puisque l'entreprise connaît une croissance à deux chiffres tandis que l'indice S&P 500 croît de 5,4 %. Un modèle actualisé de flux de trésorerie disponibles (DCF) a révélé que sa juste valeur est de 205,6 $, supérieure aux 161 $ actuels.

Prévisions du cours de l'action GE Aviation

Graphique GE de TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action GE s'est bien comporté au cours des dernières années. Ce rebond s’est produit après que l’entreprise ait formé un modèle tête-épaules inversé entre 2019 et 2023.

Il a rebondi au-dessus du niveau de résistance crucial à 142,72 $, son plus haut niveau en juillet 2026. Le titre est resté au-dessus de toutes les moyennes mobiles, ce qui est un signe positif. Les oscillateurs comme le Relative Strength Index (RSI) et l'oscillateur stochastique ont tous pointé vers le haut.

Les actions ont formé une configuration de chandelier en étoile du soir, qui est un signe baissier populaire. Si cela se produit, il pourrait chuter et retester le support crucial à 150 $ suivi de 142,72 $.