Prévisions du prix du cacao : un expert en matières premières prévoit une hausse de 150 %

Le prix du cacao a fortement chuté récemment alors que certains hedge funds ont annulé leurs transactions haussières. Après avoir culminé à 12 253 $ en mai, il est entré dans un profond marché baissier, chutant de plus de 38 % par rapport à son point le plus haut de cette année. Il est tombé à 7 560 $, son plus bas niveau depuis le 14 mars.

Andurand est toujours optimiste

Pierre Andurand, un acteur bien connu du secteur du négoce de matières premières, reste optimiste sur le cacao malgré la récente chute. Il s’attend à ce que le monde soit à court de cacao dans les années à venir, à moins que les principaux acteurs ne réalisent les investissements nécessaires.

Dans une interview avec Bloomberg, Andurand a noté que le déficit d'approvisionnement en Côte d'Ivoire et au Ghana atteindra 800 000 tonnes cette année. Dans le même temps, il estime que le ratio stocks/broyage s'établira à 21 % cette année, bien inférieur à la moyenne sur dix ans, comprise entre 35 et 40 %.

La dernière fois que le ratio a été aussi bas, en 1977, le prix du cacao est passé de moins de 6 000 dollars à plus de 28 000 dollars en termes corrigés de l'inflation. Il a dit:

Andurand estime que le prix du cacao augmentera jusqu'à 20 000 dollars, ce qui impliquera des gains de plus de 150 % par rapport aux niveaux actuels. Il attribue également cette situation à d’autres facteurs externes tels que le changement climatique, les maladies, la pénurie d’engrais et les intempéries.

Une autre raison pour laquelle le cacao pourrait continuer à monter en flèche est qu’il s’agit d’un produit différent des autres produits agricoles comme le maïs et le soja. Ces matières premières ont tendance à être très cycliques puisqu’elles ne mettent que quelques mois à croître et à produire des céréales.

Le cacao, en revanche, met au moins cinq ans avant que l’arbre commence à produire. Il n’est donc pas facile d’augmenter l’offre maintenant que le prix du cacao a fortement augmenté.

Tout cela se produira à un moment où la demande de chocolat augmente, notamment dans les pays asiatiques comme la Chine et le Japon.

Prévisions du prix du cacao

Graphique du cacao par TradingView

En ce qui concerne le graphique hebdomadaire, nous constatons que le prix du cacao a culminé à 12 205 dollars en avril et s'est maintenant effondré de plus de 38 %. Je pense que ce krach est un simple bouleversement, où un actif en plein essor se retire pour se débarrasser des spéculateurs.

Malgré le krach, le cacao reste au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 25 et 50 semaines, tandis que l'indice de force relative (RSI) est passé du niveau extrême de surachat de près de 100 à 50.

Le cacao est probablement en train de former un motif à double sommet, caractérisé par des pics jumeaux. Dans la plupart des cas, cette tendance est l’un des signes les plus baissiers du marché.

Par conséquent, si cela se produit, il est probable que le cacao rebondisse et teste à nouveau la résistance à 12 200 $, soit environ 60 % au-dessus du niveau actuel. Ce rebond se produira à mesure que les investisseurs achèteront la baisse. Un potentiel de hausse supplémentaire par rapport à l'objectif d'Andurand de 20 000 $ sera confirmé s'il dépasse ce niveau.