USD/JPY : prévision — croisement baissier avant données macro US et japonaises

Le yen japonais est en forte tendance haussière cette semaine, atteignant son plus haut niveau depuis février de cette année. La paire USD/JPY a chuté à 154,28, en baisse de près de 6 % par rapport à son plus haut niveau de l'année. Ce repli sera mis à l'épreuve avant d'importants événements macroéconomiques au cours des deux prochaines semaines.

Probabilités d'une hausse des taux de la BoJ avant les données du PIB japonais

Le taux de change USD/JPY s'est effondré ces derniers jours, soutenu par l'optimisme croissant selon lequel la Banque du Japon (BoJ) relèvera ses taux la semaine prochaine. Un sondage Polymarket évalue la probabilité qu'elle le fasse la semaine prochaine à 98 %.

La banque relève les taux pour deux raisons principales. Premièrement, l'inflation au Japon reste obstinément élevée selon les normes japonaises. Les données les plus récentes ont montré que l'indice des prix à la consommation (CPI) du pays a bondi de 1,9 % en juillet. D'autres données ont indiqué que l'inflation a continué d'augmenter ces derniers mois. 

Deuxièmement, la BoJ vise à réduire l'écart de rendement avec les États‑Unis, qui s'est creusé ces dernières années. En procédant ainsi, la banque cherche à rendre le yen plus attractif pour les investisseurs, mettant fin aux opportunités de carry trade.

La paire USD/JPY a également reculé car les investisseurs anticipent une intervention monétaire de la BoJ. Elle a déjà dépensé des milliards de dollars pour défendre le yen ces derniers mois, notamment avec l'aide des États‑Unis. 

Le prochain catalyseur clé pour la paire USD/JPY sera la publication des chiffres du PIB japonais, prévue mardi. Les économistes s'attendent à ce que les données montrent que l'économie japonaise a progressé de 0,3 % au deuxième trimestre après une croissance de 0,5 % au trimestre précédent. 

Rapport sur l'inflation aux États‑Unis

Le prochain catalyseur important pour le taux de change USD/JPY est la série de données macroéconomiques à venir aux États‑Unis, où le Bureau of Labor Statistics (BLS) publiera les derniers rapports sur l'inflation à la consommation et à la production.

Le premier rapport à surveiller sera le PPI, qui paraîtra jeudi de cette semaine. Les économistes prévoient que le rapport montrera que le PPI est passé de 0 % en juillet à 0,4 % en août, tandis que le chiffre core est passé de 0,2 % à 0,3 %. 

Ensuite, les États‑Unis publieront le chiffre de l'inflation à la consommation vendredi, apportant des éléments sur l'état de l'inflation dans le pays. Ces chiffres fourniront davantage d'indices sur ce qu'il faut attendre de la Réserve fédérale la semaine prochaine.

Prévision USD/JPY : analyse technique

Graphique USDJPY | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que le taux USD/JPY a plongé ces derniers jours. Il est passé d'un plus haut de 163,92 en juillet à un creux à 154,3. Il est passé sous le niveau de support important de 154,97, son plus bas niveau en mai et en août cette année. La cassure sous ce prix a confirmé la rupture baissière.

Fait notable, la paire a formé un croisement baissier puisque les moyennes mobiles pondérées à 50 et 200 jours se sont croisées. Par conséquent, la paire devrait probablement continuer à baisser, potentiellement jusqu'au niveau de support clé de 152,10, son plus bas niveau en janvier.