Grifols Founding Family et Brookfield s'associent pour une offre publique d'achat potentielle de 5,5 milliards d'euros

La famille fondatrice Grifols et le gestionnaire d'actifs alternatifs canadien Brookfield ont uni leurs forces pour lancer une éventuelle offre publique d'achat sur la société pharmaceutique espagnole Grifols. T

Cette décision, en cas de succès, entraînerait la radiation de Grifols de la bourse.

Le conseil d'administration de Grifols examine une offre préliminaire

Lundi, Grifols a annoncé dans un dossier réglementaire que son conseil d'administration s'était réuni ce week-end pour évaluer une offre publique d'achat préliminaire soumise par Brookfield et la famille fondatrice, qui détiennent actuellement près de 30 % des actions de la société.

La proposition implique d'accorder l'accès à des données spécifiques de l'entreprise pour faciliter la diligence raisonnable, ouvrant la voie à une acquisition potentielle de toutes les actions Grifols en circulation.

Arrêt des échanges et spéculation

Cette annonce a entraîné la suspension de la négociation des actions Grifols sur l'indice de référence espagnol, l'IBEX.

Cette décision du régulateur espagnol des valeurs mobilières, la CNMV, est intervenue peu avant l'ouverture du marché. Avant la suspension, les traders s'attendaient à une hausse du cours de l'action Grifols d'environ 8 à 10 %.

Les prochaines étapes de la famille fondatrice

Selon un article publié dimanche dans le journal économique espagnol Cinco Dias, la famille fondatrice cherche à accéder aux dossiers financiers de Grifols afin de formuler une offre finale dans les semaines à venir.

Le rapport indique en outre que Lazard agit en tant que seul conseiller financier pour les deux parties impliquées dans le rachat potentiel.

Valeur potentielle de la transaction et questions sans réponse

Si Grifols n'a pas divulgué la valeur potentielle de la transaction, Cinco Dias estime qu'elle pourrait atteindre 5,5 milliards d'euros (environ 5,96 milliards de dollars).

La déclaration de la société reconnaît également l'incertitude entourant l'issue potentielle de la transaction et ses conditions spécifiques.

Paysage actionnarial de Grifols et défis récents

Les principaux actionnaires de Grifols comprennent les sociétés d'investissement de premier plan Capital Group, BlackRock, Europacific et Rokos Global, aux côtés des descendants de la famille fondatrice qui ont transformé l'entreprise d'un petit laboratoire familial à Barcelone en un leader mondial sur le marché des dérivés du plasma.

Grifols est confronté à des défis importants depuis le début de 2024. Le vendeur à découvert Gotham City Research a publié une série de rapports accusant l'entreprise de gonfler ses bénéfices et de minimiser les niveaux d'endettement. Ces accusations ont entraîné une baisse de la valeur marchande de Grifols de plusieurs milliards d'euros.

En réponse aux rapports des vendeurs à découvert, Grifols a mis en œuvre des réformes de gouvernance et a révisé à la hausse ses chiffres d'effet de levier, suite aux révisions mandatées par la CNMV. La société a nommé un nouveau directeur financier, Rahul Srinivasan, dans le cadre d'un récent remaniement de la direction.

La semaine dernière, Scranton Enterprises, entité liée à la famille Grifols, a refinancé 377 millions d'euros de dette au sein d'une de ses unités grâce à un accord avec un investisseur privé.

L'éventuelle offre publique d'achat de la famille Grifols et de Brookfield jette un voile d'incertitude sur l'avenir du laboratoire pharmaceutique espagnol.

Même si les détails et l'issue de l'offre restent flous, elle a sans aucun doute déclenché des développements importants pour Grifols, ses investisseurs et l'industrie pharmaceutique dans son ensemble.