L'essor des ultra-riches en Asie : Hong Kong et Singapour se disputent la domination

L’expansion rapide des individus très fortunés (UHNWI) en Asie est sur le point de redéfinir le paysage de la richesse mondiale.

Avec l’émergence prévue de 35 nouveaux UHNWI chaque jour, la région est sur le point de voir son nombre total d’individus ultra-riches atteindre environ 230 000 d’ici 2027, soit près de 40 % de plus qu’en 2023.

Cette augmentation spectaculaire positionnera l’Asie comme la deuxième plus grande concentration de UHNWI, derrière l’Amérique du Nord. Cependant, au rythme actuel de croissance, il ne faudra peut-être pas longtemps avant que l’Asie ne prenne la première place.

La concurrence s'intensifie entre Hong Kong et Singapour

À mesure que la richesse de l'Asie s'accroît, la concurrence pour attirer ces nouveaux UHNWI s'intensifie. Hong Kong et Singapour mènent la charge, chacune tirant parti de ses atouts uniques pour devenir le premier centre de gestion de patrimoine de la région.

Singapour a capitalisé sur les incitations fiscales et un environnement réglementaire favorable aux entreprises pour attirer plus de 1 100 family offices, gérant plus de 4 000 milliards de dollars, contre environ 100 il y a seulement dix ans, selon un rapport de Knight Frank.

Hong Kong, traditionnellement l'acteur dominant du secteur de la gestion de patrimoine en Asie, lutte également pour conserver son statut.

Le secteur de la gestion de patrimoine de la ville a connu la croissance la plus rapide des actifs sous gestion au cours des cinq années précédant 2022.

Cependant, les récents changements dans le paysage géopolitique et économique ont incité certaines personnes fortunées à déplacer leurs actifs à Singapour.

En réponse, les autorités de Hong Kong ont introduit de nouvelles incitations destinées aux family offices et des options de résidence pour les particuliers investissant au moins 30 millions de dollars de Hong Kong dans la ville.

L'essor de Singapour en tant que pôle de richesse

La croissance rapide de Singapour en tant que pôle de gestion de patrimoine peut être attribuée à ses initiatives stratégiques visant à attirer les family offices. Si la cité-État a réussi à augmenter le nombre de family offices, l'impact direct sur l'investissement local reste incertain.

L'été dernier, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a ajusté ses mesures incitatives pour encourager les family offices à investir dans les marchés boursiers du pays et dans des projets liés au climat.

Cependant, l’afflux de family offices a eu un impact minimal sur le marché de l’immobilier résidentiel, ce qui indique que ces institutions privées n’ont pas encore établi de racines profondes dans l’économie locale.

Malgré ces défis, le secteur de la gestion de patrimoine à Singapour devrait connaître une croissance significative.

La richesse financière enregistrée à Singapour devrait augmenter à un taux de 9 % d'ici 2027, positionnant la cité-État comme l'un des trois premiers centres de gestion de patrimoine à l'échelle mondiale, aux côtés de Hong Kong et de la Suisse.

Réponse de Hong Kong et perspectives d'avenir

Le secteur de la gestion de patrimoine de Hong Kong ne reste pas les bras croisés. La communauté des family offices de la ville, qui compte actuellement environ 400 personnes, devrait s'agrandir avec l'objectif d'ajouter 200 family offices supplémentaires d'ici 2025.

En octobre 2022, Hong Kong a introduit une politique visant à encourager les particuliers fortunés à investir au moins 30 millions de dollars de Hong Kong dans des actions ou des actifs locaux dans le cadre du Capital Investment Entrant Scheme, qui devrait jouer un rôle central dans le renforcement du secteur de la gestion de patrimoine de la ville.

Les experts restent optimistes quant aux perspectives de Hong Kong. Le succès de la ville en tant que pôle de richesse est étroitement lié à l'expansion de l'économie chinoise et à sa capacité à attirer des individus fortunés du continent.

Alors que la croissance économique de la Chine devrait ralentir à 4,5 % d'ici 2025, contre 8,4 % en 2020, ces taux de croissance devraient encore soutenir l'ambition de Hong Kong de devenir le premier centre mondial de gestion de patrimoine d'ici 2027, dépassant potentiellement la Suisse.

Une compétition équilibrée entre Hong Kong et Singapour

La compétition entre Hong Kong et Singapour pour attirer les ultra-riches d’Asie n’est pas nécessairement un jeu à somme nulle.

La création rapide de richesses régionales renforce les deux villes. Singapour attire les richesses émergentes de pays comme l’Indonésie, la Thaïlande, la Malaisie et le Vietnam, tandis que Hong Kong reste le principal centre de richesses générées par la Chine continentale.

Le principal défi pour les deux villes réside dans leur capacité à mettre en œuvre des structures réglementaires qui encouragent un véritable investissement dans leurs économies locales.

Si Hong Kong et Singapour ont tous deux réussi à attirer des family offices, la véritable mesure de leur succès sera de savoir si ces bureaux contribuent à une croissance économique durable grâce à des investissements locaux substantiels.

L’avenir de la gestion de patrimoine en Asie

Alors que le paysage de la gestion de patrimoine en Asie continue d'évoluer, Hong Kong et Singapour sont tous deux confrontés au défi de maintenir leur avantage concurrentiel.

L’accent sera mis sur la manière dont chaque ville peut favoriser un environnement qui non seulement attire les individus ultra-riches, mais les encourage également à investir dans l’économie locale.

Pour Singapour, cela pourrait impliquer de peaufiner ses mesures incitatives pour garantir que les family offices contribuent à la croissance économique à long terme. Hong Kong, de son côté, devra tirer parti de ses liens étroits avec la Chine continentale pour continuer à attirer les richesses de la plus grande économie de la région.

En fin de compte, le succès des deux villes dépendra de leur capacité à équilibrer les besoins des UHNWI avec les objectifs économiques plus larges de leurs gouvernements respectifs.

Alors que la richesse de l’Asie continue de croître, la concurrence entre Hong Kong et Singapour va probablement s’intensifier, les deux villes s’efforçant de devenir le principal centre de gestion de patrimoine de la région.