Les prix du pétrole chutent à nouveau alors que les craintes d'une offre excédentaire sur le marché se font sentir

Après deux semaines consécutives de hausse, les prix du pétrole sont retombés en territoire baissier cette semaine, les craintes d'une offre plus importante en provenance de Libye et d'Arabie saoudite ayant dépassé les signaux positifs en provenance de Chine.

Plus tôt cette semaine, l’Arabie saoudite aurait décidé d’augmenter sa production de pétrole à partir de décembre, abandonnant son objectif initial de maintenir un prix du pétrole à 100 dollars le baril.

Ceci, ainsi que la possibilité d'une offre plus importante en provenance de Libye - où un conflit politique a été résolu jeudi - pourrait ouvrir la voie au retour d'environ 500 000 barils par jour de pétrole en provenance de ce pays du Moyen-Orient.

Les prix mondiaux du pétrole ont chuté suite à l'annonce selon laquelle le Royaume envisageait d'augmenter sa production à partir de décembre.

Au moment de la rédaction de cet article, le baril de Brent s'échangeait à 70,64 dollars sur l'Intercontinental Exchange, contre 74,49 dollars la semaine dernière. Depuis lundi, les prix ont chuté de 5 %.

Quant au pétrole brut West Texas Intermediate (WTI), les prix ont chuté de 4 % depuis lundi et se situent actuellement autour de 67,48 dollars le baril.

Vendredi, la banque centrale chinoise a réduit ses taux d'intérêt et fourni des liquidités indispensables au système bancaire.

Toutefois, cette évolution positive n’a pas réussi à soutenir l’humeur sur les marchés pétroliers, les traders se concentrant sur la perspective d’une augmentation de l’offre.

Même si de nouvelles mesures de relance économique sont attendues de la part de la Chine, le plus grand importateur mondial de pétrole brut, la semaine prochaine, la perspective croissante d'une augmentation de l'offre devrait continuer à peser sur les prix.

« En résumé, le marché est confronté à la dure réalité d'une demande qui se stabilise et d'une offre qui augmente », a déclaré Matt Stanley, responsable de l'engagement du marché pour la région EMEA et APAC chez Kpler, dans un commentaire.

L'OPEP met fin à ses réductions volontaires de production pour augmenter l'offre

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et ses alliés ont réduit leur production de brut de 5,86 millions de barils par jour depuis l’année dernière pour maintenir les prix du pétrole aux niveaux souhaités.

Toutefois, à l’exception d’une brève période en avril, lorsque les prix du Brent ont atteint le sommet de l’année de 92 dollars le baril, le marché pétrolier n’a pas été en mesure de maintenir ces gains.

La faible demande de la Chine et les craintes d’une augmentation des réserves de pétrole sur le marché vers la fin de l’année ont compliqué la situation de l’OPEP et de ses alliés.

En juin, l’OPEP a accepté de commencer à réduire volontairement sa production de 2,2 millions de barils par jour, comme prévu en octobre.

Cependant, la chute des prix du pétrole a incité le cartel à reporter le démantèlement de deux mois supplémentaires au début du mois.

Les réductions volontaires ne sont supportées que par une poignée de pays au sein du cartel.

L’Arabie saoudite, leader de facto du groupe, retient du marché 1 million de barils de pétrole par jour depuis la fin de l’année dernière, au-delà du quota convenu dans la Déclaration de coopération.

Si l’Arabie saoudite et d’autres membres acceptent d’annuler certaines des réductions volontaires de production de décembre, le marché pétrolier pourrait être confronté à un excédent substantiel.

Selon l’Agence internationale de l’énergie (AIE), la production de pétrole hors OPEP devrait augmenter de 1,5 million de barils par jour en 2024 et 2025.

En revanche, la production de pétrole de l'OPEP et de ses alliés devrait diminuer de 810 000 barils par jour cette année et augmenter de seulement 540 000 barils par jour en 2025, a indiqué l'organisme de surveillance de l'énergie basé à Paris dans son rapport de septembre.

L'AIE a déclaré :

La faible demande maintient les prix bas

À l’heure où l’offre de pétrole est en hausse, la demande mondiale évolue dans la direction opposée.

Selon l’AIE, la demande de pétrole n’a augmenté que de 800 000 barils par jour au cours du premier semestre 2024, ce qui est nettement inférieur à la croissance de 2,3 millions de barils par jour en 2023.

Pour l’ensemble de l’année, la croissance de la demande devrait être de 900 000 barils par jour en 2024.

« Le déclin rapide de la croissance de la demande mondiale de pétrole au cours des derniers mois, mené par la Chine, a alimenté une forte baisse sur les marchés pétroliers », a noté l'AIE dans son rapport.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont chuté d'un sommet de plus de 82 dollars le baril début août à un plus bas de près de trois ans d'environ 71 dollars le baril, malgré de lourdes pertes d'approvisionnement en Libye et des baisses continues des stocks de pétrole brut.

En Chine, premier importateur de brut, la demande devrait augmenter de seulement 180 000 barils par jour en 2024, alors que le ralentissement économique généralisé et l'abandon progressif du pétrole au profit de carburants alternatifs pèsent sur la consommation, selon l'AIE.

Les dernières mesures budgétaires annoncées par Pékin pourraient apporter un certain soutien aux prix du pétrole, mais tous les regards seront tournés vers les importations pétrolières du pays dans les mois à venir.

À l’heure actuelle, le marché pétrolier semble de plus en plus baissier.

« Les traders doivent s'attendre à une pression à la baisse continue sur les contrats à terme sur le pétrole brut, à moins que des changements significatifs dans l'offre ou la demande ne se matérialisent », a déclaré James Hyerczyk, analyste chez FXEmpire, dans un rapport.