Deutsche Bank revoit à la hausse son RTX : faut-il conserver l'objectif de 129 $ ?

Le 3 octobre, Deutsche Bank a reclassé RTX Corp (NYSE : RTX) de Sell à Hold, augmentant son objectif de cours de 109 $ à 129 $.

Cette mise à niveau reflète la confiance de la banque dans le potentiel de RTX à surpasser ses pairs du secteur de la défense, principalement en raison de son importante activité dans le secteur de l'aviation.

Malgré la réduction des estimations de bénéfices pour tenir compte du ralentissement de la croissance des principaux constructeurs aéronautiques Boeing et Airbus, les analystes de la Deutsche Bank estiment que RTX est bien positionné pour une croissance accélérée dans le secteur de l'aviation.

Les développements récents renforcent la position de RTX

Les unités aéronautiques de RTX, Pratt & Whitney et Collins Aerospace, ont récemment obtenu des contrats importants qui améliorent les perspectives de croissance de l'entreprise.

Pratt & Whitney a remporté un contrat d'une valeur allant jusqu'à 1,3 milliard de dollars pour poursuivre les travaux de mise à niveau du noyau du moteur F135, visant à améliorer la durabilité du moteur.

Jill Albertelli, présidente de la division Military Engines de Pratt & Whitney, a souligné l'importance du contrat pour faire progresser la maturation de la conception et préparer la base d'approvisionnement pour la production.

En outre, le Département d’État américain a approuvé une vente de 32 chasseurs d’attaque interarmées F-35A à la Roumanie, d’une valeur de 7,2 milliards de dollars.

Cet accord comprend des moteurs F135 fabriqués par Pratt & Whitney, élargissant l'empreinte internationale de RTX et renforçant son segment de défense.

Ces développements interviennent dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes, notamment la récente attaque de missiles iraniens contre Israël, qui a entraîné une demande accrue d'équipements de défense de la part d'entreprises comme RTX.

RTX Corp : fondamentaux solides et prévisions de bénéfices

RTX s’est concentré sur l’amélioration de l’efficacité et des performances opérationnelles de ses unités commerciales.

Le PDG Christopher Calio a déclaré que l'entreprise vise à rendre ses activités plus interconnectées plutôt que de poursuivre des fusions ou des acquisitions transformatrices.

Cette stratégie devrait permettre d’optimiser les importants carnets de commandes de l’entreprise, d’autant plus que l’industrie aérospatiale poursuit sa reprise.

Les analystes prévoient que RTX rapportera un bénéfice par action GAAP de 1,04 $ sur un chiffre d'affaires de 19,84 milliards de dollars pour le prochain trimestre.

Cela représente une amélioration significative par rapport à une perte de 0,68 $ par action sur un chiffre d’affaires de 13,46 milliards de dollars au même trimestre de l’année précédente.

Il convient toutefois de noter que 15 analystes sur 18 ont révisé à la baisse leurs estimations de BPA au cours des 90 derniers jours, indiquant un optimisme prudent.

BofA est également optimiste sur RTX

Les banques d'investissement ont attribué des notes favorables et augmenté les objectifs de prix pour RTX, reflétant la confiance dans son potentiel de bénéfices futurs.

Bank of America Securities a rehaussé son RTX de Neutre à Acheter et a relevé son objectif de cours de 110 $ à 140 $ par action, basant cette valorisation sur une valeur d'entreprise qui est 14 fois l'EBITDA estimé pour 2025.

Cela suggère que RTX est raisonnablement valorisé par rapport à sa croissance des bénéfices projetée.

La croissance constante des dividendes de la société, avec un taux de croissance annuel composé sur cinq ans de 5,7 %, ainsi qu'un engagement fort en faveur du rendement des actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions, renforcent son attrait pour les investisseurs.

L'accent stratégique de RTX sur l'efficacité des activités principales plutôt que sur des acquisitions transformatrices devrait favoriser une croissance durable et une valeur actionnariale.

Avec une série de mises à niveau stratégiques, de solides contrats remportés et des perspectives positives de la part des principales institutions financières, RTX présente un argument convaincant pour les investisseurs.

Les fondamentaux solides de l’entreprise et ses initiatives de croissance suggèrent un potentiel de mouvement à la hausse.

Passons maintenant aux aspects techniques pour mieux comprendre la trajectoire du prix de l'action et évaluer comment les graphiques reflètent ces évolutions.

Action RTX : de nouveaux sommets historiques

L'action de RTX a connu une baisse significative de près de 30 % au cours du second semestre de l'année dernière en raison de problèmes liés aux moteurs fabriqués par sa division Pratt & Whitney.

Cependant, après être tombé en dessous de 70 $, l'action a connu une forte remontée depuis octobre 2023 qui dure encore aujourd'hui.

Source: TradingView
Le 2 octobre, l'action a atteint son plus haut historique à 125,53 $ et affiche une forte dynamique à la hausse sur tous les intervalles de temps, mais cela a également entraîné le passage de plusieurs indicateurs techniques en territoire de surachat.

Par conséquent, les investisseurs désireux d'acheter RTX doivent idéalement attendre un retracement ou une période de consolidation et doivent viser à l'acheter en dessous des niveaux de 120 $ pour un objectif de niveaux de 142 $ si la tension au Moyen-Orient persiste.

Les traders qui ont une vision baissière ne doivent pas vendre à découvert le titre aux niveaux actuels en raison de la forte dynamique haussière. Une position courte ne doit être envisagée que si le titre tombe en dessous de son récent plus bas de 109,45 $.